Reportes Sectoriales

Empresariales Especiales

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TABLA DE CONTENIDO 1. RESUMEN EJECUTIVO 2. INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR a. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector b. Tasa de crecimiento en ventas c. Rentabilidad d. Tasa de crecimiento en activos e. Endeudamiento f. Eficiencia

3. ANÁLISIS DOFA 4. GRADO DE CONCENTRACIÓN DEL SECTOR 5. CALIFICACIÓN DEL SECTOR – CONCLUSIÓN

ANEXOS
Anexo 1. Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2008 – 2012 Anexo 2. Resultados de Pareto 2012

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1. RESUMEN EJECUTIVO  Al cierre de 2012 la producción del sector de servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios representó el 6.4% del PIB nacional y el 32.4% del PIB de establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas. La producción del sector registró una expansión de 4.4% después de un muy positivo desempeño en el año 2011 con un crecimiento del 7.0%. Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son menos alentadoras que las registradas el año anterior. El cierre de 2011 terminó con un crecimiento de 16.96% anual, para luego desacelerarse en 2012 y alcanzar un crecimiento de 11.84%. Los servicios de Tecnologías de la Información continúan siendo el segundo mercado de tecnología más importante de Colombia. Cuentan con una participación del 30% e incrementaron su representatividad sobre las ventas de servicios tecnológicos en un 16% entre 2000 y 2011. Dentro del valor de mercado de los servicios TI que supera los US$ 1.8 billones, los servicios líderes son outsourcing (41%), despliegue y apoyo (26%), integración y desarrollo (20%), y consultoría con el 11%. La situación financiera de las empresas que conforman el sector y que están reunidas en las bases de datos de Benchmark registra una mejoría durante 2012. Así la rentabilidad como proporción de las ventas pasó de 11.24% a 11.84% y la utilidad operativa/ventas se redujo de 13.37% a 12.40% entre 2011 y 2012. En este sector la muestra de BPR contiene 1543 empresas con información de ventas, las 336 primeras equivalen al 21.78% del total de empresas y concentran el 80.03% de las ventas. Las empresas con el mayor volumen de ventas en el año 2009 fueron: INVERSIONES SOL DEL SUR S.A.S. con $ 469,041 millones; seguida de SODEXO S.A. con ventas por $ 380,993 millones y en tercer lugar estuvo CI NEPTUNO S.A. con ventas por $ 328,113 millones. El factor de concentración definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 4.21, que lo ubica en el puesto 40 dentro de los 84 sectores considerados. Este sector se calificó dentro del primer cuartil en 2012 y ocupó la posición 19 en el ordenamiento de los 84 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el primer 25% de los sectores con los resultados más favorables del conjunto. Es más, de acuerdo con su indicador de endeudamiento es posible ubicar al sector en una posición más alta, en este caso el sector se ubica en el segundo lugar, lo cual es resultado de alcanzar una tasa de crecimiento anual en sus ventas de 22.62%

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SECTOR EMPPRESARIALES ESPECIALES 2. INDICADORES FINANCIEROS Algunas de las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a partir de la agregación de los resultados financieros de las empresas del respectivo sector disponibles en la base de datos de BPR, que si bien contiene un número importante de empresas representativas de cada sector o actividad, no necesariamente reúne el universo de todos los establecimientos dedicados a esta activad; razón por la cual es posible encontrar algunas diferencias cuando se consultan para la misma variable otras fuentes de información como el DANE que pueden incluir un mayor número de establecimientos, tanto del sector formal como del informal. Las tasas de crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse afectadas por el mayor o menor número de empresas incluidas en cada año en la base de datos, según la información obtenida de las diferentes fuentes. Se recomienda complementar esta lectura con los documentos que contienen las principales características de las cadenas productivas de los sectores relacionados. Algunos valores de los indicadores financieros de 2012 pueden tener alguna variación con respecto a los indicados en los estudios del año anterior, debido a la reclasificación o inclusión de nuevas empresas.

a. Tendencia del producto interno del sector1 Al cierre de 2012 la producción del sector de servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios representó el 6.4% del PIB nacional y el 32.4% del PIB de establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas. A su vez, la producción del sector registró una expansión de 4.4% después de un muy positivo desempeño en el año 2011 con un crecimiento del 7.0%. El desempeño del sector durante el último año fue satisfactorio si se compara con la dinámica del producto agregado que creció a un ritmo de 4.0%.

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El sector de empresariales especiales incluye actividades de las siguientes divisiones según CIIU Rev.3: DIVISIÓN 72 INFORMÁTICA Y ACTIVIDADES CONEXAS: 7210 Consultores en equipo de informática 7220 Consultores en programas de informática y suministro de programas de informática DIVISIÓN 74 OTRAS ACTIVIDADES EMPRESARIALES: 741 Actividades jurídicas y de contabilidad, teneduría de libros y auditoría; asesoramiento en materia de impuestos; estudio de mercados y realización de encuestas de opinión pública; asesoramiento empresarial y en materia de gestión: 7411 Actividades jurídicas; 7412 Actividades de contabilidad, teneduría de libros y auditoría; asesoramiento en materia de impuestos; 7413 Investigación de mercados y realización de encuestas de opinión pública; 7414 Actividades de asesoramiento empresarial y en materia de gestión 742 Actividades de arquitectura e ingeniería y otras actividades técnicas: 7421 Actividades de arquitectura e ingeniería y actividades conexas de asesoramiento técnico y 7422 Ensayos y análisis técnicos.

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Gráfico 1. Tasa de Crecimiento del PIB Servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios y el PIB total.
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7.0 6.6 5.4 4.2
3.9 2.5 6.7 5.3 4.7

6.9
6.9

7.0
6.6

4.5

3.8
3.5

4.4
4.0

3.1
2.5
1.7

4.0 2.8

2.5
1.7

2.4

0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Actividades empresariales y de alquiler PIB Total

Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2013

El subsector de servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios tiene, como ya se mencionó, una importante participación dentro del sector de establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas. En 2011 el crecimiento de los servicios prestados a las empresas sin incluir servicios financieros e inmobiliarios alcanzó el 7.0%, sin embargo, en 2012 su tasa de crecimiento se redujo a 4.4% y en el primer trimestre de 2013 llegó al 2.4%. Gráfico 2. Tasa de Crecimiento del PIB Establecimientos financieros, seguros, inmuebles y servicios a las empresas y del PIB Servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios
10

6.6
4.6 5.0

7.0
6.4

6.9
6.8

7.0
5.4
4.5 3.6

5.4
3.0

4.2
3.7

4.4
3.1

4.5 3.8

2.5
1.2 0

3.1 2.5

3.4

2.4

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Actividades empresariales y de alquiler Establecimientos financieros, seguros, actividades inmobiliarias y servicios a las empresas Fuente: DANE. Datos al primer trimestre de 2013

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Tabla 1. PIB por rama de actividad
Rama de Actividad
2011 2012 2013

I

II 7.1 6.9 6.4

III 7.5 8.7 7.9

IV 7.5 7.3 6.6

ANUAL 7.0 7.0 6.6

I 7.1 6.5 5.4

II 5.3 4.8 4.7

III 4.4 2.9 2.8

IV 4.9 3.6 3.1

ANUAL 5.4 4.4 4.0

I 3.4 2.4 2.8

Establecimientos financieros, seguros, actividades 5.7 inmobiliarias y servicios a las empresas Actividades empresariales y de alquiler Total PIB
Fuente Dane.

5.2 5.7

Si bien en todos trimestres de 2011 y 2012 el subsector de servicios a las empresas excepto servicios financieros e inmobiliarios cerró con crecimientos positivos, fue evidente la desaceleración de su crecimiento durante la segunda mitad del 2012. b. Tasa de crecimiento de ventas Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son menos alentadoras que las registradas el año anterior. El cierre de 2011 terminó con un crecimiento de 16.96% anual, para luego desacelerarse en 2012 y alcanzar un crecimiento de 11.84%. Situación que eventualmente podría verse afectada por el bajo crecimiento de la economía, especialmente la contracción de la industria, que en el primer trimestre de 2013 se expandió al 2.8% Gráfico 3. Tasa de crecimiento de las ventas del sector de empresariales especiales
60%
44.88% 40% 25.50% 20%

16.96% 8.83%
11.84%

0% 2008
Fuente: BPR - Benchmark..

2009

2010

2011

2012

Los servicios de Tecnologías de la Información continúan siendo el segundo mercado de tecnología más importante de Colombia. Cuentan con una participación del 30% e incrementaron su representatividad sobre las ventas de servicios tecnológicos en un 16% entre 2000 y 2011. Dentro del valor de mercado de los servicios TI que supera los US$ 1.8 billones, los servicios líderes son outsourcing (41%), despliegue y apoyo (26%), integración y desarrollo (20%), y consultoría con el 11%. BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 6

El mercado nacional es sumamente competitivo frente a países como Chile, Argentina y México. Si bien persisten riesgos, como un crecimiento demasiado rápido de este tipo de actividades, presiones en la fuerza laboral e inflación para quienes demanda este tipo de servicios también es cierto que la calidad del servicio en Colombia es alta y el mercado se percibe como sólido. c. Rentabilidad Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generación de utilidades en la operación de la empresa. En el caso del sector de empresariales especiales la rentabilidad como proporción las ventas registra un promedio de 13.73% anual para los últimos 5 años. La situación financiera de las empresas que conforman el sector y que están reunidas en las bases de datos de Benchmark registra una mejoría durante 2012. Así la rentabilidad como proporción de las ventas pasó de 11.24% a 11.84% y la utilidad operativa/ventas se redujo de 13.37% a 12.40% entre 2011 y 2012.

Gráfico 4. Rentabilidad sobre ventas y rentabilidad operativa (utilidad operativa / ventas)

20%

18.97%
14.10% 14.68%

12.92%

11.24% 11.43%

10%
9.71% 5.53%

13.37%

12.40%

0% 2008 2009 2010 2011 2012 Rentabilidad sobre Ventas Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa)
Fuente: BPR - Benchmark..



Rentabilidad de activos y patrimonio

También es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la empresa para generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los activos y el patrimonio de las firmas. En este caso tanto la rentabilidad sobre activos como sobre patrimonio se incrementaron entre 2011 y 2012. Así las cosas, la rentabilidad sobre patrimonio pasó de 5.86% en 2011 a 6.12% en 2012. A su vez, la rentabilidad sobre activos se incrementó hasta 4.4% en 2012.

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Gráfico 5. Rentabilidad sobre activos y rentabilidad sobre patrimonio
30%

15.35%

20%
7.61%
6.71% 5.86%

10%

9.25%

6.12% 4.40%

5.04%

4.78%

4.03%

0% 2008 2009 2010 2011 2012
Rentabilidad sobre Activos
Fuente: BPR - Benchmark..

Rentabilidad sobre Patrimonio

d. Tasa de crecimiento en activos En el período 2008-2012 la tasa de crecimiento promedio de los activos del sector fue de 30.4%, fundamentalmente, explicado por el marcado crecimiento en 2009. Ahora bien, el crecimiento de activos el sector se desaceleró durante 2012 alcanzando un crecimiento de cerca del 3.96%. Gráfico 6. Tasa de crecimiento en activos

100% 80% 60%

81.32%

45.39%

40%
20% 0% 2008
Fuente: BPR - Benchmark..

10.09%

11.23%

3.96%

2009

2010

2011

2012

e. Endeudamiento Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son útiles para medir la habilidad para cubrir intereses de deuda. El sector disminuyó su tasa de endeudamiento durante los 3 BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 8

últimos años analizado. Así la razón de endeudamiento pasó de 28.66% en 2010 a 31.33% en 2011 y, finalmente, en 2012 registró un descenso hasta el 28.01%. Gráfico 7. Endeudamiento

50%
39.70%

40% 30%

33.85%

28.66%

31.33% 28.01%

20%

10%
0% 2008
Fuente: BPR - Benchmark..

2009

2010

2011

2012

f.

Eficiencia

La rotación de Cartera pasó de 73 días en 2011 a 84 días en 2012, mientras que durante el mismo período la rotación de Inventarios pasó de 38 días a 41 días entre 2011 y 2012. 3. ANÁLSIS DOFA A continuación se presenta una caracterización de los principales elementos internos y externos que influyen sobre el desempeño presente y futuro de sector de servicios empresariales especiales en Colombia. Estos factores corresponden a múltiples actividades debido a la naturaleza homogénea de las firmas del sector. Debilidades Oportunidades  Gran parte de los servicios  Existe un creciente número de empresariales de soporte están personas tomando cursos de idiomas, dispersos en pequeñas firmas o en como el portugués. servidores independientes.  Colombia ofrece un amplio rango de  La carencia de respaldo de capital hace sectores que demandan un alto que algunas sociedades no puedan estar componente de servicios especiales. modernizando sus plataformas  Los bancos han incrementado la tecnológicas con los adelantos más demanda de servicios tercerizados, recientes. como el de internet móvil.  El sector salud necesita el respaldo de telemedicina y la consolidación de la información (Data Entry). BPR Benchmark | Reportes Sectoriales 9



 

Programas para introducir servicios especiales al sector agrícola en el manejo de pestes y definición de precios. Las firmas del sector energético son potenciales demandantes de servicios de IT y BPO. La creciente dinámica de las firmas petroleras incrementa los requerimientos de servicios móviles de control de pozos y perforación, monitoreo de extracción de petróleo y procesos de transporte.

Fortalezas Amenazas  Colombia se ha convertido en una  La falta de personal bilingüe genera plataforma de exportación en América escasez de personal calificado en el Latina, Estados Unidos y Europa al corto plazo, lo que podría limitar planes ofrecer servicios de voz y datos en de expansión a proyectos de servicios Español, Inglés y Portugués. en idiomas diferentes del español.  De acuerdo con Gartner, Colombia es  La falta de claridad jurídica en la uno de los mejores 30 países del vinculación laboral representa una mundo para servicios offshore. Se dificultad seria en el sector. destacan los bajos costos, el buen  Carencia de profesionales formados en entorno político, la compatibilidad la ingeniería de servicios. cultural, el apoyo del gobierno, y la disponibilidad de recursos humanos.  Colombia está en capacidad de generar mayor rentabilidad que sus pares en la región para negocios offshore.  La no existencia de sindicatos en los sectores de BPO, garantiza estabilidad para las firmas internacionales.  Se está incrementando el número de empleados bilingües en el país.  El acento de Colombia, particularmente el de Bogotá, permite llegar a más mercados de servicios de voz.  Flexibilidad laboral.  No se requiere un porcentaje mínimo de empleados nacionales para contratar extranjeros.  Indemnizaciones por despido competitivas. 4. GRADO DE CONCENTRACION

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Con el propósito de contribuir a la caracterización de los sectores económicos de la economía, en la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de Pareto, el cual permite establecer el grado de concentración que existe en los diferentes sectores de acuerdo con el volumen de ventas y el número de empresas que reportan información. Establecer el grado de concentración de un sector en la economía y particularmente el tipo de mercado predominante, es un proceso más complejo que considerar únicamente el volumen de sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de su desarrollo tecnológico, el grado de especialización de sus líneas de producción o servicios, el tamaño de los clientes, la estructura de costos, la formación de precios, las economías de escala, el grado de integración, etc.. Por tanto lo que se pretende con la aplicación del principio de Pareto es tan sólo disponer de un indicador sencillo y de fácil comprensión, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las empresas colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de concentración de las ventas en relación con el número de empresas que las efectúan, dentro de la muestra considerada. No obstante, la apreciación del mayor o menor liderazgo de la empresas en un mercado particular o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que coadyuvan a entender el grado de competitividad, implicaciones de la aplicación de políticas gubernamentales, estructura de su cadena productiva, comportamiento de los precios, grado de especialización del factor trabajo, barreras de entrada a nuevas empresas, tamaño de sus activos, grado de acceso a las fuentes de financiación, información transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los riesgos y oportunidades que tiene las empresas en términos de su crecimiento, estabilidad, solidez o insolvencia. El comportamiento y evolución de en sector cuya producción y ventas este altamente concentrada en un mínimo de empresas, de hecho estará muy correlacionado con el estudio de lo que le suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la práctica al sector; no así ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de tamaño similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el comportamiento sectorial. Con esta orientación, la siguiente Gráfico muestra en el eje horizontal el porcentaje acumulado de empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la línea vertical que corta con la curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para un nivel de ventas del 80% (valor aproximado); de tal forma que entre más cercana este la línea al originen, mayor será el nivel de concentración y viceversa; es decir mientras más se aleja del origen menos será la concentración.

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Gráfico 28. Factor de concentración. Empresariales Especiales

Factor de Concentración Sector Actividades empresariales especiales
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0%
Fuente: BPR-Benchmark

Acumulado Ventas

20%

40%

60%

80%

100%

Acumulado empresas

En este sector la muestra de BPR contiene 1543 empresas con información de ventas, las 336 primeras equivalen al 21.78% del total de empresas y concentran el 80.03% de las ventas. Las empresas con el mayor volumen de ventas en el año 2009 fueron: INVERSIONES SOL DEL SUR S.A.S. con $ 469,041 millones; seguida de SODEXO S.A. con ventas por $ 380,993 millones y en tercer lugar estuvo CI NEPTUNO S.A. con ventas por $ 328,113 millones. INVERSIONES SOL DEL SUR S.A.S. es una sociedad filial de Petrominerales Ltd. Compañía especializada en la exploración y explotación de hidrocarburos con operaciones en Colombia, Perú y Brasil. SODEXO S.A. tiene una significativa reputación construyendo relaciones a largo plazo con los clientes. En América del sur, 39.806 empleados, más de 4.170 sitios de clientes, en diferentes y específicos sectores del mercado: Colegios y Universidades, Empresas e Industrias, Sitios Remotos, Clínicas y Hospitales, Cultivos de Flores e Ingenios, Centros Comerciales y Torres Empresariales. Sus actividades incluyen:    Servicios de Alimentación: A través de una amplia gama de formatos de atención y conceptos adaptados a cada segmento, actividad y usuario. Facilities Management: Soluciones estratégicas integrales de outsourcing que incluyen servicios a personas, a edificios y a los negocios e industria. Servicios de Cheques y Bonos de Servicio: Una amplia variedad de beneficios para alimentar, trasportar, motivar, valorizar y ofrecer reconocimientos a los trabajadores, a fin de facilitar la vida diaria en el trabajo y la sociedad. (Tomado página web de la compañía)

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Tabla 2. Empresariales Especiales 2012 (Millones)
No 1 RazonSocial Ventas Acumulado Ventas Acumulado Empresas Rentabilidad sobre Ventas Rentabilidad sobre Endeudamiento Utilidad Neta Patrimonio

2
3

4
5

6
7

8
9

10
11

12
13

14
15

16
17

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INVERSIONES SOL DEL SUR S.A.S. 469,041 SODEXHO S.A. 380,993 SOCIEDAD DE COMERCIALIZACION INTERNACIONAL NEPTUNO CAPITAL S.A. 328,113 MONTAJES MORELCO LIMITADA 278,563 COCA COLA SERVICIOS DE COLOMBIA S.A. 241,397 ITANSUCA PROYECTOS DE INGENIERIA S A S 231,795 ACTIUNIDOS S A 225,597 SAP COLOMBIA S.A.S. 217,947 ARCOS DORADOS COLOMBIA S A 214,799 COLENER S.A.S. 140,416 A C I PROYECTOS S.A. 100,432 OIL BUSINESS SERVICES LTDA. 98,049 VISION Y MARKETING S.A.S. 86,222 SAE EXPLORATION INC SUCURSAL COLOMBIANA. 86,104 APPLUS NORCONTROL COLOMBIA LTDA. 82,289 METROTEL REDES S.A. 82,173 PETROCASINOS S.A. 79,033 CAM COLOMBIA MULTISERVICIOS S.A.S. 78,188 EQUIRENT S.A. 74,106 ISVI LTDA 71,325

3.86% 7.00% 9.70% 11.99% 13.98% 15.89% 17.74% 19.54% 21.31% 22.46% 23.29% 24.10% 24.81% 25.51% 26.19% 26.87% 27.52% 28.16% 28.77% 29.36%

0.05% 0.11% 0.16% 0.22% 0.27% 0.32% 0.38% 0.43% 0.49% 0.54% 0.60% 0.65% 0.70% 0.76% 0.81% 0.87% 0.92% 0.97% 1.03% 1.08%

-4.68% 2.87% 22.89% 12.50% 15.47% 7.34% 101.46% -1.72% -1.94% 86.22% 6.43% 13.38% 2.81% 1.70% 3.95% 2.12% 5.47% -4.37% 5.57% 0.50%

-9.81% 78.33% 24.43% 31.55% 77.81% 19.25% 3.50% 8020.77% -3.46% 7.04% 43.70% 62.74% 51.09% 6.00% 12.29% 1.05% 16.01% -26.49% 3.59% 4.20%

17.36% 84.87% 31.93% 53.60% 65.04% 32.12% 0.03% 100.03% 42.25% 0.02% 56.87% 71.88% 78.89% 42.37% 53.08% 50.85% 42.95% 69.61% 47.01% 60.00%

(21,953) 10,933 75,103 34,833 37,337 17,021 228,886 (3,738) (4,176) 121,071 6,455 13,123 2,423 1,465 3,253 1,746 4,322 (3,418) 4,129 358

Fuente: BPR-Benchamark

El factor de concentración definido como el promedio del porcentaje acumulado de ventas sobre el porcentaje acumulado de empresas, para este sector es 4.21, que lo ubica en el puesto 40 dentro de los 84 sectores considerados. En cumplimiento del principio de Pareto: el 80% de las ventas está concentrado en el 20% de las empresas, por lo tanto el valor del factor es de 4, alrededor de este número hay un número importante de sectores de la muestra considerada (50% de los sectores tienen un factor de concentración entre 3 y 4, y un 20% inferior a 3). Para el conjunto de los 82 sectores; el promedio muestra que el 80.33% de las ventas se concentra en el 19.8% del total de las empresas de la muestra. En el extremo opuesto donde una sola empresa concentrara el 80% de las ventas el valor de factor depende del número de empresas en el sector. Entre mayor sea el número de empresas del sector y en un número reducida de ellas se concentren las ventas, mayor será el factor y viceversa; es decir, que si las ventas las hacen muchas empresas sin que predomine algunas de ellas, menor será el factor de concentración. Si bien este factor permite hacer un ordenamiento válido de los sectores por grado de concentración, debe tenerse en cuenta en su interpretación el número de empresas que conforman la muestra en cada sector y que en algunos casos puede ser igual o estar muy próximo a la población total, como sucede en el sector de telefonía celular conformado por solo 4 empresas y donde una de ellas representa el 25% del total de empresas del sector y tiene el 67% de las ventas, con lo que se obtiene un factor de concentración de 1.75, que lo ubica en uno de los sectores “menos concentrados”, válido para la estructura propia del sector, pero menos evidente si se considera los distintos tipo de mercado del conjunto de la economía y donde este sector tiene las características típicas de un oligopolio.

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El índice de concentración no pretende establecer el tipo de mercado que predomina en los sectores (monopolio, duopolio, oligopsonio, monopsonio, competencia), tan solo facilita el ordenamiento por el grado de concentración de las ventas, en un número determinado de empresas, teniendo en cuenta el número de ellas que lo conforman. 5. CALIFICACION DEL SECTOR - CONCLUSION Los 84 sectores para los cuales se dispone de información financiera se han ordenado con base en 6 indicadores considerados como fundamentales en la generación de caja de las empresas: margen operativo, margen neto, endeudamiento, rotación de cartera, rotación de inventarios y crecimiento en ventas. De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en cada uno de estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de base para ordenar los sectores en cuartiles, a los que se les asigna consecutivamente una calificación de forma tal que el primer cuartil (calificación 1) reúne el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el cuarto cuartil (calificación 4) reúne el último 25% de los sectores con los resultados menos favorables del conjunto. La posición relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del desempeño financiero, de tal forma que la mejor posición es la del sector 1 y la peor la del sector 84. Esta clasificación efectuada con base en el desempeño financiero de las empresas del sector, permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de esta forma su evolución en el conjunto de los sectores. En el ícono de la página WEB de Benchmark http://www.bprbenchmark.com/ se presenta el RANKING SECTORIAL - CASH DRIVERS para los últimos siete años, donde el usuario puede interactuar en forma dinámica con cada uno de los seis indicadores y conocer la posición relativa de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis indicadores. Este sector se calificó dentro del primer cuartil en 2012 y ocupó la posición 19 en el ordenamiento de los 84 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el primer 25% de los sectores con los resultados más favorables del conjunto. Es más, de acuerdo con su indicador de endeudamiento es posible ubicar al sector en una posición más alta, en este caso el sector se ubica en el segundo lugar, lo cual es resultado de alcanzar una tasa de crecimiento anual en sus ventas de 22.62%

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Anexo 1 Evolución histórica de la principales cifras financieras del sector 2008 – 2012 ($ millones)
Sector Empresariales especiales Tamaño Ventas Activos Utilidad Patrimonio Dinamica Crecimiento en Ventas Crecimiento en Activos Crecimiento en Utilidades Crecimiento del Patrimonio Rentabilidad Rentabilidad sobre Ventas Rentabilidad sobre Activos Rentabilidad sobre Patrimonio Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa) Endeudamiento Endeudamiento Apalancamiento Pasivo Total / Ventas Eficiencia Rotación de Cartera Rotación de Inventarios Rotación de Proveedores Ciclo Operativo Liquidez Razón Corriente Prueba Acida Capital de Trabajo Fuente: Benchmark 1.64 1.49 1,533,189.0 1.28 1.13 1,139,010.0 1.33 1.22 1,600,791.0 1.5 1.4 2,761,870.0 1.56 1.43 2,993,173.0 78 53 56 132 71 61 52 132 84 40 50 124 73 38 48 111 84 41 43 124 18.97% 9.25% 15.35% 5.53% 39.70% 65.83% 81.38% 12.92% 5.04% 7.61% 9.71% 33.85% 51.18% 86.85% 14.10% 4.78% 6.71% 14.68% 28.66% 40.19% 84.47% 11.24% 4.03% 5.86% 13.37% 31.33% 45.62% 87.46% 11.43% 4.40% 6.12% 12.40% 28.01% 38.91% 72.69% 8.83% 10.09% 160.23% 3.63% 44.88% 81.32% -1.32% 98.89% 25.50% 45.39% 37.42% 56.85% 16.96% 11.23% -7.22% 7.03% 11.84% 3.96% 13.69% 8.98% 2008 5,085,045 10,423,622 964,630 6,285,584 2009 7,367,019 18,899,591 951,851 12,501,207 2010 9,291,742 27,387,036 1,309,968 19,530,027 2011 10,861,511 30,324,849 1,221,334 20,824,962 2012 12,147,953 31,525,236 1,388,513 22,694,699

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Anexo 2. Pareto 2012
Pareto Sectores Económicos 2012 No Sector Total Empresas 87 156 71 182 165 1064 231 227 17 296 126 82 63 385 23 169 57 187 58 89 40 165 100 167 406 50 36 114 337 1745 49 1736 58 237 286 494 188 49 1225 1848 Acumulado Acumulado Ventas % Empresas % Factor A/B (A) (B) 81.05% 2.30% 35.26 79.21% 2.56% 30.89 85.77% 2.82% 30.45 79.15% 2.75% 28.81 79.81% 3.03% 26.34 80.19% 3.48% 23.06 81.44% 3.90% 20.90 80.75% 4.41% 18.33 96.74% 5.88% 16.45 80.17% 5.07% 15.82 80.43% 7.14% 11.26 81.95% 7.32% 11.20 80.29% 7.94% 10.12 79.98% 8.05% 9.93 79.86% 8.70% 9.18 79.94% 8.88% 9.01 80.18% 10.53% 7.62 79.68% 10.70% 7.45 79.60% 12.07% 6.60 79.86% 12.36% 6.46 78.85% 12.50% 6.31 79.78% 12.73% 6.27 79.42% 13.00% 6.11 80.26% 13.17% 6.09 80.04% 13.55% 5.91 81.12% 14.00% 5.79 80.22% 13.89% 5.78 79.80% 14.04% 5.69 79.99% 16.02% 4.99 80.01% 16.16% 4.95 79.09% 16.33% 4.84 80.01% 17.17% 4.66 80.11% 17.24% 4.65 80.23% 17.30% 4.64 80.30% 17.48% 4.59 79.92% 17.81% 4.49 80.07% 18.09% 4.43 80.67% 18.37% 4.39 80.02% 18.29% 4.38 79.99% 18.99% 4.21

1 Ensamblaje Automotriz - IND. 2 Carbón - ENERG. 3 Generación y Distribución de Energía - ENERG. 4 Almacenes de Cadena - C. MIN. 5 Exploración y Explotación Petrolera - ENERG. 6 Inversión e intermediación financiera - INVER. 7 Azúcar - A.I. 8 Minería Básica - ENERG. 9 Aéreo de Carga y Pasajeros - TRANSP. 10 Telecomunicaciones - COMUN. 11 Artículos Domésticos por Mayor - C. MAY. 12 Cemento y Concreto - CONST. 13 Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohólicas - IND. 14 Alimentos Procesados - A.I. 15 Petroquímica - IND. 16 Radio, Televisión y Cable - COMUN. 17 Café - A.I. 18 Servicios Petroleros - ENERG. 19 Cauchos y Derivados - IND. 20 Lacteos - A.I. 21 Vidrio - IND. 22 Terrestre de Carga - TRANSP. 23 Productos Línea Hogar y Aseo - IND. 24 Laboratorios Farmaceuticos - IND. 25 Agropecuario Básico - A.I. 26 Ladrillo, Enchapes y Pisos - CONST. 27 Periódicos y Revistas - IND. 28 Hierro y Acero - IND. 29 Empresas Generales de Servicios - SERV. 30 Ingeniería y Obras Civiles - CONST. 31 Alimentos Concentrados para Animales - A.I. 32 Actividades Inmobiliarias - INVER. 33 Comercio y Exportación de Café - C. MAY. 34 Químicos y Derivados - IND. 35 Productos Agrícolas y Mineros - C. MAY. 36 Redes de Comunicación y Sistemas - C. MAY. 37 Confecciones - IND. 38 Cuero, Curtiembre y Marroquinería - IND. 39 Construcción y Edificación - CONST. 40 Empresariales Especiales - SERV. Fuente: BPR-Benchmark

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Pareto Sectores Económicos 2012 No Sector Total Empresas 74 726 411 536 90 308 34 1439 272 367 418 34 52 206 94 369 397 147 426 1192 572 139 137 72 274 758 304 110 427 63 146 179 154 355 559 70 41 49 58 145 31 71 2 Acumulado Acumulado Ventas % Empresas % Factor A/B (A) (B) 79.59% 18.92% 4.21 80.05% 19.28% 4.15 79.88% 19.46% 4.10 80.06% 19.59% 4.09 80.41% 20.00% 4.02 80.16% 20.13% 3.98 81.21% 20.59% 3.94 80.03% 20.43% 3.92 79.91% 20.59% 3.88 80.00% 20.71% 3.86 80.08% 20.81% 3.85 78.70% 20.59% 3.82 80.42% 21.15% 3.80 80.16% 21.36% 3.75 79.65% 21.28% 3.74 79.91% 21.41% 3.73 79.94% 21.66% 3.69 79.86% 21.77% 3.67 80.05% 22.07% 3.63 80.00% 22.48% 3.56 79.95% 22.55% 3.55 80.35% 23.02% 3.49 79.83% 23.36% 3.42 79.96% 23.61% 3.39 80.03% 23.72% 3.37 80.05% 23.75% 3.37 80.02% 24.34% 3.29 79.63% 24.55% 3.24 80.00% 24.82% 3.22 80.73% 25.40% 3.18 79.99% 25.34% 3.16 80.05% 25.70% 3.12 80.15% 25.97% 3.09 79.97% 26.20% 3.05 80.00% 26.48% 3.02 80.06% 27.14% 2.95 79.06% 26.83% 2.95 80.31% 28.57% 2.81 80.70% 29.31% 2.75 79.63% 28.97% 2.75 78.99% 29.03% 2.72 80.36% 33.80% 2.38 84.81% 50.00% 1.70

41 Calzado - IND. 42 Servicios Personales - SERV. 43 Vehículos - C. MIN. 44 Materiales y Equipos - C. MAY. 45 Papel, Cartón y Empaques - IND. 46 Droguerías y Cosméticos - C. MAY. 47 Electrodomésticos - IND. 48 Mayoristas Generales - C. MAY. 49 Impresión y Artes Gráficas - IND. 50 Hotelería y Turismo - SERV. 51 Manufacturas Especiales - IND. 52 Pescados y Mariscos - A.I. 53 Tinturas y Pinturas - IND. 54 Recreación y Restaurantes - SERV. 55 Molinería - A.I. 56 Textil - IND. 57 Metalmecánico - IND. 58 Servicios Aduaneros y de Carga - TRANSP. 59 Combustibles y Lubricantes - C. MIN. 60 Minoristas Generales - C. MIN. 61 Textil, Confección y Calzado - C. MAY. 62 Asesorías Empresariales - SERV. 63 Banano -A.I. 64 Equipos Hidráulicos y Electricos - IND. 65 Maderas y Muebles - IND. 66 Ferreterías - C. MIN. 67 Ganadero - A.I. 68 Avícola -A.I. 69 Plásticos y Empaques - IND. 70 Carrocerías y Autopartes - IND. 71 Agencias de Viajes - SERV. 72 Artículos Domésticos por Menor - C. MIN. 73 Maquinaria y Equipo - IND. 74 Flores - A.I. 75 Autopartes y Repuestos - C. MIN. 76 Libros y Publicaciones - IND. 77 Productos Químicos - C. MAY. 78 Grasas y Aceites - A.I. 79 Terrestre de Pasajeros - TRANSP. 80 Productos Alimenticios - C. MAY. 81 Cultivos de Palma - A.I. 82 Carnes - A.I. 83 Telefonía Celular - COMUN. Fuente: BPR-Benchmark

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