...TALLER DE ANÁLISIS FINANCIERO ANDRÉS ENRIQUE PARDO PROFESIONAL EN MERCADEO Y PUBLICIDAD C.U.M. CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL META “UNIMETA” VICERRECTORADO DE POSTGRADOS ESP. EN FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2012 TALLER DE ANÁLISIS FINANCIERO ANDRÉS ENRIQUE PARDO ROJAS PROFESIONAL EN MERCADEO Y PUBLICIDAD C.U.M. TRABAJO DEL TALLER DE EVALUACIÓN ECONÓMICA AUCEDUCTO MUNICIPIO DE PAJUIL Dr. JULIO CESAR OSORIO MENDOZA ECONOMISTA U.V. CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DEL META “UNIMETA” VICERRECTORADO DE POSTGRADOS ESP. EN FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS 2012 TABLA DE CONTENIDO 1. ANÁLISIS EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO. a. Flujo de Caja (solo costos) b. Flujo de Caja (Ingresos – Costos.) 2. ANÁLISIS EVALUACIÓN ECONÓMICA DEL PROYECTO. 3. ANÁLISIS ECALUACIÓN SOCIAL (DISTRIBUTIVA) DEL PROYECTO. 4. CONCLUSIONES. 5. RECOMENDACIONES. 1. ANÁLISIS EVALUACIÓN FINANCIERA DEL PROYECTO. Con el objeto de solucionar el problema del alto costo que genera la falta de agua potable, el Municipio de Paujil presenta el programa denominado “MEJOR AGUA”, que contiene la propuesta de la puesta en marcha de 2 proyectos, a) construcción acueducto y planta de tratamiento y b) educación ambiental a la población. Para analizar la viabilidad del programa, debemos hacer un análisis de evaluación financiera para que el gobierno como inversionista de este, decida poner en marcha el programa, o diseñar otra solución al problema que...
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...UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES [pic] TEMA: ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EXPOSITOR: MIGUEL ANGEL LA ROSA JIMENEZ LIMA – PERÚ 2012 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros INDICE INTRODUCCIÓN 3 DEFINICIONES 4 OBJETIVOS DE LA INTERPRETACIÓN DE EEFF 8 IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE EEFF 10 METODOS DE ANÁLISIS 11 ANÁLISIS HORIZONTAL 12 ANÁLISIS VERTICAL 14 RAZONES FINANCIERAS (RATIOS) 15 OBJETIVO DE LOS RATIOS FINANCIEROS 16 TIPOS DE RATIOS FINANCIEROS 18 RECOMENDACIONES 21 CONCLUSIONES 22 BIBLIOGRAFIA 23 INTRODUCCIÓN El análisis financiero es una disciplina dirigida a desarrollar metodologías de investigación y de diagnóstico de la situación financiera de una organización, basados en la información económico-financiera y en la información del entorno económico con el cual ella interactúa. Hoy en día, el entorno se ha vuelto cada vez más cambiante y turbulento, por lo que se hace imprescindible el análisis financiero de la organización, dado que este análisis proporcionará información relevante al proceso de toma de decisiones al interior de la empresa, como también, en las decisiones de los agentes externos, tales como: inversionistas, instituciones...
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...Nombre: Víctor Hugo Porras Juí Módulo: Análisis Financiero Nombre de la asignación: Transacciones Profesor: Benito Revah Fecha de entrega: 25-08-03 Ejercicio Indicar los efectos que tendrían las transacciones que se enumeran a continuación sobre cada uno de los siguientes rubros: activos totales circulantes, capital de trabajo, razón circulante y utilidades netas. Use “+”, para indicar un incremento, “-“ para indicar un decremento, y “0” para indicar la ausencia de efecto. Escribir el supuesto necesario y suponer la razón circulante inicial de más de 1 a 1. Acción |Total de activos circulantes |Capital de trabajo |Razón circulante |Utilidad neta | Supuesto Necesario | |1. Se adquiere efectivo a través de la emisión de acciones comunes. |+ |+ |+ |0 |Aumenta el efectivo. La venta de acciones no afecta la utilidad neta. | |2. Se vende mercancía en efectivo. |+ |+ |+ |+ |Mercancía es inventario y pertenece a activo circulante, pero siempre se vende más arriba del costo de la mercancía. | |3. Se pagan los impuestos federales sobre utilidades correspondientes al año anterior. |- |0 |+ |0 |Como es del año anterior el impuesto federal se encuentra en el pasivo a corto plazo. | |4. Se vende un activo fijo a una cantidad inferior a su valor en libros. |+ |+ |+ |- |Como la venta es de un activo fijo, aumenta el activo circulante, el pasivo a corto plazo permanece invariable por lo que aumenta el capital de trabajo y la razón circulante. La utilidad Neta...
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...SEDE UNIVERSITARIA MUNICIPAL DE CUMANAYAGUA ANÁLISIS FINANCIERO EN LA EMPRESA DE PRODUCTOS LÁCTEOS ESCAMBRAY Adnely Yera Jacomino (CV) ayera@ucf.edu.cu Resumen Un contador puede ser muy bueno en cuanto a controles y registros contables se refiere, pero si no sabe resumir, analizar y proporcionar información comprensible y eficiente, le será difícil triunfar en su profesión. En términos generales, la información y los estados financieros deben mostrar la situación económica financiera en una entidad en una determinada fecha, así como el resultado de las operaciones realizadas durante el período al cual se refiere. Los estados financieros por muy bien preparados que estén, constituyen cuadros numéricos insuficientes para explicar el sentido de la situación financiera y la productividad de una entidad. Los estados financieros y su examen superficial se utilizan como punto de partida para una investigación posterior de que solo proporcionan referencias acerca de hechos concernientes a un negocio. El inicio de un análisis presupone: En el especialista que lo efectúa: La posesión de ciertas ideas previas sobre lo que va a analizar. Sobre la posibilidad y el método adecuado para efectuar el análisis. Definición del término de Análisis: Distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. Estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos financieros de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables...
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...No. Nemotecnico Nombre Emisor Descripcion Factor 1 Factor 2 Factor 3 Delincuencia: se pierde la confianza inversionista y se debenpagar los seguros 1 GRUPOSURA Grupo Sura Catastrofes Naturales: la Desempeño Economico Compañía holding: servicios financieros, seguros y seguridad social, así como los asegurador debe del Pais: al aumentar el de servicios complementarios. tambien Inversiones de Portafolio, agrupa alimentos, reparar muchos ingreso se aumenta la cementos y energía. damnificados y inversion disminuye sus ganancias Catastrofes Naturales: la Desempeño Economico Compañía holding: servicios financieros, seguros y seguridad social, así como los asegurador debe del Pais: al aumentar el de servicios complementarios. tambien Inversiones de Portafolio, agrupa alimentos, reparar muchos ingreso se aumenta la cementos y energía. damnificados y inversion disminuye sus ganancias Competencia: si hay mayor cantidad de bancos, se dispone de menos recursos y menores ganancias 2 PFGRUPSURA Grupo Sura Delincuencia: se pierde la confianza inversionista y se debenpagar los seguros 3 PFBCOLOM Bancolombia Grupo financiero latinoamericano Tasa de Interes: Si aumenta reduce el margen fianaciero Endeudamiento: si hay muchos creditos el riesgo de cartera aumenta y el default disminuye las ganancias del banco 4 ECOPETROL Ecopetrol S.A Empresa más grande del país y la principal compañía petrolera en Colombia Combustibles Precio...
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...Control de Gestión Análisis de los estados y ratios financieros como medio de creación de valor en la empresa 50 l Estrategia Financiera Nº 279 • Enero 2011 [ www.estrategiafinanciera.es ] La función financiera debe superar la etapa del mero contable para interpretar correctamente la información que dan las cuentas y los balances. Pero sólo se convertirá en un aliado del negocio si es capaz de identificar los verdaderos generadores de beneficios dentro de la empresa Miguel Ángel Valero López Redacción Estrategia Financiera n un trabajo anterior de Estrategia Financiera (nº 273, de junio 2010), insistíamos en el nuevo rol de la función financiera en las empresas, que está superando el ser un área centrada en la realización de las tareas administrativas tradicionales (fundamentalmente, contabilidad y preparación de estados financieros) para transformarse en un aliado del negocio con un papel muy activo en la toma de decisiones. El área financiera debe asumir ese papel protagonista y contribuir de forma activa a definir el camino a seguir por la organización. En ese equilibrio necesario entre sus funciones tradicionales y sus nuevas responsabilidades estará la capacidad de creación de valor para la empresa en la función financiera. Sin olvidar, ni mucho menos, los aspectos relacionados con el control interno, los procesos y el cumplimiento normativo, la dirección financiera debe buscar la integridad de la información financiera, como única versión de la realidad...
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...Conceptos sobre planeamiento, inflación y devaluación[1] Introducción Un ejemplo simple Los objetivos para el año 1 Los supuestos de proyección Los cálculos intermedios Las proyecciones El ajuste de las proyecciones por inflación El balance proyectado ajustado La ganancia o pérdida por inflación El cuadro de resultados ajustado La rentabilidad sobre el patrimonio El costo del endeudamiento El flujo de caja La medición del capital invertido La conversión a dólares del balance El resultado por conversión sobre las operaciones El resultado por conversión sobre los intereses financieros La conversión a dólares del cuadro de resultados La rentabilidad sobre el patrimonio La relación entre los índices y la paridad El costo del endeudamiento El flujo de caja E. P. Villar 2003 Conceptos sobre planeamiento, inflación y devaluación Introducción Este trabajo está dirigido principalmente a los estudiantes de la Maestría en Administración, y especialmente a aquellos que no han cursado las carreras en Ciencias Económicas, interesados en los conceptos y prácticas que se aplican en la formulación de estrategias y las técnicas de planeamiento. Durante la convertibilidad la preparación de proyecciones se realizada siguiendo sin mayores dificultades la metodología de los textos clásicos. La experiencia del año 2002, y especialmente la irrupción de la inflación en un contexto de comportamiento dispar entre los índices de precios al consumidor y...
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...Análisis empresas de refinería Contenido • • • • Presentación de las Empresas o Información Financiera Básica Análisis de ROA Evolución de Prinicipales Indicadores Posición de ENAP Empresas a Analizar • • • Tesoro Valero ENAP Contenido • • • • Presentación de las Empresas o Información Financiera Básica Análisis de ROA Evolución de Prinicipales Indicadores Posición de ENAP Tesoro – Cifras Financieras Claves USD Millions Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Adm y Ventas Utilidad Operacional Total Activos C x Cobrar Inventarios Activos Fijos 2006 18,104 16,314 1,790 473 1,317 5,904 861 872 2,687 2007 21,915 20,308 1,607 640 967 8,128 1,243 1,200 4,780 2008 28,309 27,070 1,239 768 471 7,433 738 787 5,081 2009 16,872 16,208 664 721 (57) 8,070 1,116 622 5,190 2010 20,583 19,725 858 718 140 8,732 908 1,257 5,170 Nota: Para hacer cifras comparables en Costo de ventas también se incluye item “operating expenses” Valero – Cifras Financieros Claves USD Millions Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos Adm y Ventas Utilidad Operacional Total Assets Acc Receivables Inventories Fixed Assets 2006 87,640 77,485 10,155 2,433 7,722 37,753 4,384 3,979 20,180 2007 95,327 85,661 9,666 2,748 6,918 42,722 7,691 4,073 21,560 2008 106,676 100,494 6,182 1,644 4,538 34,417 2,897 4,637 23,213 2009 64,599 62,361 2,238 2,155 83 35,572 3,779 4,578 21,615 2010 82,233 78,419 3,814 1,938 1,876 37,621 4,583 4,947 22,669 ...
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...CAPÍTULO QUINCE Tácticas para reducir los inventarios -----------------------------------------------------------------------------------------------------------El capítulo titulado “TACTICAS PARA REDUCIR LOS INVENTARIOS” fue tomada del libro: Administración de Operaciones, por Lee J. Krajewski, Larry P. Ritzman y Manoj Malhotra, pp. 467-480. Reproducida en el INCAE para servir como base de discusión en la clase, más que como ilustración del manejo eficaz o ineficaz de una situación administrativa. Alajuela, Costa Rica. Setiembre 2012. DISTRIBUCION RESTRINGIDA ADMINISTRACION DE INVENTARIOS CAPITULO 12 467 TAcTICAS PARA REDUCIR LOS INVENTARIOS Los gerentes siempre estan ansiosos por encontrar forrnas rentables de reducir el inventario. Mas adelante en este capitulo se examinaran varias maneras de deterrninar el tamafio optima de un late. En esta seccion se hablara de alga mas fundamental: las tacticas basicas (a las que llamaremas palancas) para reducir inventarios. Una palanca primaria es aquella que debe activarse cuando se desea reducir un inventario. Una palanca secundaria es aquella que reduce el costo de pena- de los inventarios mal administrados y las operaciones ca6ticas de sus almacenes, 10 que dio por resultado que una gran cantidad de productos se quedara sin vender. La mayorra de los c1ientes de Amazon estaban satisfechos, pera lacampanfa habfa comprado demasiado inventario, jincluida una provision para 50semanas de telefonos de laRana Rene! Desde...
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...Análisis y Diseño de Sistemas Diseño de Sistemas de Informacion Análisis y Diseño de Sistemas SISTEMA DE INFORMACION Conjunto u ordenación de elementos organizados para llevar a cabo algún métodos, procedimiento o control mediante el proceso de información. ANALISIS Y SISTEMAS El análisis y diseño de sistemas se refiere al proceso de examinar la situación de una empresa con el propósito de mejorar con métodos y procedimientos más adecuados. El desarrollo de sistemas tiene dos componentes. Análisis Es el proceso de clasificación e interpretación de hechos, diagnostico de problemas y empleo de la información para recomendar mejoras al sistemas. Diseño: Especifica las características del producto terminado. Análisis: Especifica que es lo que el sistema debe hacer. Diseño: Establece como alcanzar el objetivo. LO QUE NO ES EL ANÁLISIS DE SISTEMAS NO es: El estudio de una empresa para buscar procesos ya existentes con el propósito de determinar cuáles deberían, ser llevados a cabo por una computadora y cuáles por métodos manuales. La finalidad del análisis está en comprender los detalles de una situación y decir si es deseable o factible una mejora. La selección del método, ya sea utilizando o no una computadora, es un aspecto secundario. No es: Determinar los cambios que deberían efectuarse. No es: Determinar la mejor forma de resolver un `problema de sistemas de información. Sin importar cuál sea la organización, el analista trabaja en los problemas de ésta. Es...
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...Empresas europeas. Situación financiera. Análisis financiero. Análisis de la industria. Análisis DAFO (Debilidades, Amenazas, Fortalezas, Oportunidades). Fortalezas. Debilidades. Oportunidades. Amenazas. Fabricación de baldosas. Azulejos Administración y Dirección de Empresas / Dirección Estratégica y Política de Empresa Industria y mercado en Europa Ficha resumen del documento Industria y mercado en Europa Versión PDF Industria y mercado en Europa Versión para descargar “Stacey Tile Company” Índice Pág. Portada 01 Índice 02 Introducción 03 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com http://html.rincondelvago.com/industria-y-mercado-en-europa_1.html 17/02/2011 Industria y mercado en Europa Page 2 of 10 Desarrollo • Análisis de la Industria 04 • Análisis del Financiero 05 • Análisis del Entorno Cinco Fuerzas Porter 06 • Análisis Interno Cadena de Valor 07 08 09 10 5. FODA 11 Visión y Objetivos 12 Estrategia 13 Bibliografía 14 Introducción Desde 1968 Stacey Tile, sufre pérdidas todos los años, empresa dedicada a la fabricación de baldosas y azulejos, pero la empresa había estado fabricando principalmente baldosas. Con estructura propia, equipos precarios distribución de planta deficiente y personal bajo la dirección de su dueño Mr. Kilmer. El 01 de agosto de 1976, Mr. Gilbert, asume la dirección de la empresa, concentrada en la especialización de azulejos de alta calidad. Las unidades de análisis que analizaremos para la formulación...
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...activo o un pasivo financiero. Las valoraciones se puede hacer de los activos (por ejemplo, las inversiones en títulos y valores mobiliarios, tales como acciones, opciones, empresas o activos intangibles tales como patentes y marcas registradas) o de pasivos (por ejemplo, los bonos emitidos por una empresa o el estado). Las valoraciones son necesarias por muchas razones, tales como el análisis de inversión, presupuesto de capital, fusiones y operaciones de adquisición, informes financieros, etc. La valoración de activos mediante el análisis fundamental se basa en cálculos sobre los estados financieros de la empresa en contraposición a la observación de los precios del análisis técnico o ya dentro de las gestiones de carteras el CAPM. Valoración de los activos financieros mediante en análisis fundamental se realiza utilizando uno o más de estos tipos de modelos: • Modelos absolutos de valoración (descuento de flujos de caja) que determinan el valor presente de los flujos futuros de efectivo de un activo. Este tipo de modelos son generalmente de dos tipos: modelos multiperiodo que descuentan los flujos de efectivo de los años futuros o de un solo período como el modelo de Gordon. • Modelos de valor relativo (múltiplos comparables) que determinan el valor basado en la comparación de los distintos múltiplos financieros de la empresa con los de su sector. • Modelos de valoración de opciones se utilizan para ciertos tipos de activos financieros (por ejemplo, warrants...
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...Análisis de Puestos Nombre del Puesto: Gerente General 1. Información General a. Area o Dpto: Todas las gerencias y departamentos de la organización b. Reporta a: Presidencia, Directorio c. Subordinados: 200 d. Jornada Laboral: Lunes a Viernes de 7:00am a 7:00pm 2. Descripción de Puesto: Dirigir y administrar el funcionamiento de la organización en todos sus departamentos 3. Requerimientos para ocupar el puesto: a. Características físicas: -Agudeza visual -Agudeza auditiva -Capacidad táctil -Habilidad Expresiva -Coordinación general, Destreza Motora -Salud b. Características personales: -Sexo: Masculino o Femenino -Estado Civil: Soltero o Casado -Edad: Mayor de 18 años -Otras: Ninguna c. Habilidad Mental: -Iniciativa -Creatividad -Capacidad de Síntesis -Capacidad de Análisis -Memoria -Razonamiento 4. Experiencia previa laboral requerida: -Debe tener 10 años de experiencia en cargos de jefatura y 5 años en cargos gerenciales funcionales. Este periodo se considera necesario para la adquisición de habilidades que el cargo exige. -Mínimo 3 años de experiencia en la industria farmacéutica. 5. Características de Personalidad para el puesto: (1=muy poco, 2=poco, 3=regular, 4=mucho, 5=bastante) Actividad Emocional- 3 Actitud Positiva- 5 Honestidad- 5 Madurez- 5 Paciencia- 4 Amabilidad- 4 Capacidad de Dirigir- 5 Capacidad de organizar- 5 Capacidad de controlar- 5 Iniciativa- 4 Compañerismo-...
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...Análisis Financiero LIC. MBA. ISMAEL HUANACO C. Se puede definir como un proceso que comprende: • Recopilación • Gestión de Datos • Informe • Antecedentes d • Análisis • Conclusiones De los Estados Financieros Básicos y demás datos de la situación de un negocio y su entorno y Recomendaciones Las principales metodologías son las siguientes: • A áli i Análisis • •Análisis • Vertical V ti l Indicadores Financieros Horizontal Absoluto • Relativo • Consiste en determinar la participación relativa de cada r bro sobre una categoría común. rubro na común. •Establece la estructura del activo (Inversiones) y su financiación a través de la presentación de Índices de tra és Participación. Participación. •S puede observar llos cambios estructurales Se d b bi t t l BALANCE GENERAL • Estructura del activo según tipo de empresa • Concentración de la inversión en activos de operación • Concentración en activos fijos • Estructura de la financiación • Estructura del pasivo según tipo de empresa • Estructura del patrimonio • Concordancia entre la estructura de la financiación y la estructura del activo • Concentración de la financiación con deuda con terceros • Concentración de la deuda en cuentas comerciales ESTADO DE RESULTADOS •Participación de los Costos y Gastos con respecto a las ventas •Participación de la Utilidad Bruta con respecto a las ventas •Participación de la Utilidad Operacional con respecto a las ventas, según tipo de empresa. empresa...
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...calzado? LA INDUSTRIA DEL CALZADO ES UN SECTOR ALTAMENTE COMPETITIVO Y CARACTERIZADO POR UN BAJO CRECIMIENTO, TIENE MARGENES DE UTILIDAD RELATIVAMENTE ESTABLES CON RENDIMIENTOS VOLATILES DEBIDO A LA COMPETENCIA. LA PARTE SENSIBLE DE LA INDUSTRIA ES LA MODA. LOS NUEVOS PRODUCTOS REQUIEREN UN CICLO 8 A 10 MESES PARA COMPLETAR SU NUEVO DISEÑO. 2. ¿Cómo evalúa el desempeño financiero de las empresas Active Gear, Inc. & Mercury Athletic Footwear? ACTIVE TIENE UN BUEN DESEMPEÑO A PESAR DE SER UNA PEQUEÑA EMPRESA CON UN ENFOQUE SIMPLIFICADO HACIA LA MARCA Y GESTION DE INVENTARIO, OBTENIENDO UN MARGEN OPERATIVO FUERTE. AUN QUE TENIA UN CRECIMIENTO DE 6% ANUAL, ESTE DISMINUYÓ A UN 2,2% DEBIDO A LA FUERTE COMPETENCIA MERCURY EL RENDIMIENTO FINANCIERO FUE DESEPCIONANTE DEBIDO A LOS BAJOS PRECIOS Y LA POCA ACEPTACION DE CALZADO CASUAL Y DEPORTIVO PARA LA MUJER, LO QUE LLEVO A SACARLO DEL MERCADO. 3. ¿Considera que la empresa Active Gear, Inc. está lista financieramente para adquirir Mercury Athletic Footwear? NO ESTA LISTA, YA QUE PRIMERAMENTE DEBE TENER UNA MAYOR ACEPTACION EN EL MERCADO 4. Realice un análisis FODA de la empresa Mercury Athletic Footwear para la empresa Active Gear, Inc. 5. ¿Considera que es un fit estratégico idóneo la adquision de Mercury Athletic Footwar por parte de Active Gear, Inc? ¿Porqué? 6. ¿Cuánto puede valer la empresa Mercury Athletic Footwear sola, como adquisición independiente? TUVO CRECIMIENTO MODERADO 7. ¿Cuáles son las...
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