Especialidad Finanzas

CONTAGIO

La crisis financiera del 2008 se baso en una serie de decisiones respecto a una política expansiva en la que había una gran cantidad de liquidez en el mercado y por lo tanto grandes prestamos eran otorgados a personas, aun cuando era muy riesgoso ya que tal vez no podrían pagar, estos préstamos fueron enfocado en su mayoría al sector hipotecario por lo que al haber una gran inversión en este sector, los precios de las casas comenzaron a subir desmedidamente. Todo esto con la irresponsabilidad de un mercado no regulado.
El problema se volvió más grande en gran medida por 2 razones, la primera fue por las operaciones de financiamiento fuera del balance, lo cual se refiere a que las empresas captan recursos sin registrar un deuda en su balance ya que emiten títulos crediticios respaldados por activos, en este caso los activos fueron la cartera hipotecaria subprime los cuales fueron muy demandados ya que aparentemente estaba muy protegidos contra una posible quiebra, al mismo tiempo los que eran emisoras de este papel al no tener reflejado una deuda en su balance mostraban una salud financiera muy buena lo que provocaba que los analistas no tuvieran una visión completo de cómo estaban constituidos estos papeles y que riesgo tenían. La segunda razón fue el apalancamiento pro cíclico como el mecanismo amplificador esto se debe a que estos títulos fueron colocados a un mercado abierto por lo que muchas personas tenían acceso a estos y como la rentabilidad dependía de cuanto estaba apalancado.
Por otra parte las instituciones financieras se apalancan mas cuando hay épocas de expansión y menos cuando hay recesión y aunque se vuelven más riesgosas también se vuelven más rentables pero cuando las instituciones financieras quieren des apalancarse lo hace por medio de la venta de activos eso si solo lo hacen algunos no afecta a la economía pero al ser una estrategia de varios al mismo tiempo se desencadena a una baja de precios de esos activos que está vendiendo esto y que comenzaron a bajar el precio de las casas fue lo que desencadeno la crisis y no solo la suspensión de pagos de los prestatarios, en síntesis la crisis que hubiera sido limitada y absorbida por el capital de estas instituciones fue multiplicada por los grandes riesgo tomados y el gran apalancamiento que estas empresas obtuvieron e búsqueda de una amplia rentabilidad pero sin una correcta administración de riesgos.