Финансы
(бюджетная политика, международные финансовые отношения, государственная политика в сфере банковской, страховой деятельности и деятельности в сфере финансовых рынков)

ИСТОРИЧЕСКАЯ СПРАВКА:

Трактовка понятия «финансы» далеко не однозначна, относится к одному из самых дискуссионных вопросов в финансовой науке.
С начала 1940-х гг. советские экономисты на основе постулатов социалистической политической экономии начинают рассматривать финансы как экономическую категорию, примерно такой подход сохраняется в российской финансовой науке и по настоящее время.
Существует принципиальное отличие в определении финансов отечественными и зарубежными экономистами. Это обусловлено не столько прагматическим, ориентированным на практику, подходом зарубежных ученых-финансистов, сколько разным методологическим базисом, на который опирается теория финансов в отечественной и зарубежной науке. Немаловажное значение имеет и то, что содержание категории «финансы» существенно видоизменяется в связи с развитием экономического строя мировой экономики, развитием экономической теории и практики финансового управления на государственном и корпоративном уровне.
Фундаментальным методологическим базисом финансовой науки является экономическая теория. В основе современной экономической теории лежит теория предельной полезности, главные постулаты которой – ограниченность ресурсов и их рациональное распределение.
В рамках административно-командной системы, существовавшей в СССР, распределение денежных (и материальных) ресурсов осуществлялось централизовано, поэтому сфера выбора способа формирования распределения и использования денежных средств была весьма ограничена.
Финансы рыночной экономики – другого типа экономической системы – опираются на соответствующие именно этой системе фундаментальные основы. Однако российская финансовая наука в целом сохранила подход к определению финансов на базе производственных отношений, что обуславливает отрыв некоторых трактовок понятия финансов от основных современных финансовых теорий (временной ценности денег, цены, структуры капитала и др.) и практики.
Термин «финансы» этимологически происходит от латинских слов “finis” (конец, срок уплаты денежной суммы по сделке) и “finacia” (наличность, доход). В средневековой латыни эти слова употреблялись для обозначения срока платежа и документов, доказывающих погашение долга по окончании сделки. Сначала во Франции, а с конца XVII в. И в других европейских государствах под словом «финансы» (finance) стали понимать всю совокупность денежного хозяйства государства, его доходы, расходы и долги. В XVIII в. Этот термин пришел и в Россию. До начала XX в. Он применялся, в основном, в сравнительно узком смысле, обозначая именно государственные финансы.
Со временем термин «финансы» вышел за рамки узкого понимания государственных (публичных) финансов. Он стал использоваться в более широком смысле, в частности, применительно к финансам хозяйствующих субъектов (организаций, предприятий, корпораций). Соответственно сформировались и две относительно самостоятельные науки о финансах: наука о государственных финансах и наука о финансах хозяйствующих субъектов (корпораций).
Финансы можно трактовать с чисто прагматических позиций – как совокупность различных форм движения потоков, финансовых ресурсов и капитала в процессе их формирования и использования. Финансы можно рассматривать и в традициях российской финансовой науки – как сложную синтетическую экономическую категорию – совокупность денежных отношений (связей), регламентированных государством, по поводу формирования и использования различных денежных фондов в процессе их образования, распределения и перераспределения в целях обеспечения благосостояния населения, социального мира и экономического роста.

Информация по совокупному объему средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния с 2008 по 2015 гг

Совокупный объем средств Резервного фонда* Дата | в млрд. долларов США | в млрд. рублей | в процентах к ВВП** | 01.03.2015 | 77,05 | 4 720,74 | 6,1% | 01.02.2015 | 85,09 | 5 864,90 | 7,6% | 01.01.2015 | 87,91 | 4 945,49 | 6,4% | 01.12.2014 | 88,94 | 4 386,91 | 6,2% | 01.12.2013 | 86,93 | 2 885,29 | 4,4% | 01.12.2012 | 61,40 | 1 906,89 | 3,1% | 01.12.2011 | 25,60 | 801,77 | 1,4% | 01.12.2010 | 40,88 | 1 279,85 | 2,8% | 01.12.2009 | 75,07 | 2 238,58 | 5,8% | 01.12.2008 | 132,63 | 3 661,37 | 8,9% |
* Совокупный объем средств Резервного фонда, выраженный в российских рублях и долларах США, соответствует сумме остатков на счетах Федерального казначейства в Центральном банке Российской Федерации по учету средств Резервного фонда, пересчитанных по официальным курсам иностранных валют, установленным Центральным банком Российской Федерации на дату, предшествующую отчетной, и кросс-курсам, рассчитанным на основе указанных курсов. С 12 ноября 2008 г. по 17 января 2011 г. в указанный совокупный объем включались также средства Резервного фонда, размещенные в резервную позицию Российской Федерации в Международном валютном фонде.
Указанный показатель не учитывает расчетных сумм процентного дохода за истекшую часть процентного периода по счетам в иностранной валюте, а также процентов, начисленных на средства Резервного фонда, размещенные в резервную позицию МВФ.
** Используются фактические значения ВВП за соответствующие годы, публикуемые Росстатом (до опубликования данных о фактическом значении объема ВВП используется прогнозируемый объем ВВП в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год).
Совокупный объем средств Фонда национального благосостояния* Дата | в млрд. долларов США | в млрд. рублей | в процентах к ВВП** | 01.03.2015 | 74,92 | 4 590,59 | 5,9% | 01.02.2015 | 74,02 | 5 101,83 | 6,6% | 01.01.2015 | 78,00 | 4 388,09 | 5,7% | 01.12.2014 | 79,97 | 3 944,12 | 5,6% | 01.12.2013 | 88,06 | 2 922,79 | 4,4% | 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 | 4,4% | 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 | 4,9% | 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 | 6,0% | 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 | 7,1% | 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 | 5,1% |
* Совокупный объем средств Фонда национального благосостояния, выраженный в российских рублях и долларах США, соответствует сумме:
1) остатков на счетах Федерального казначейства в Центральном банке Российской Федерации по учету средств Фонда национального благосостояния;
2) средств, размещенных на депозитах во Внешэкономбанке;
3) средств, размещенных на субординированный депозит в ОАО Банк ВТБ;
4) средств, размещенных в ценные бумаги.
Для расчета совокупного объема средств Фонда национального благосостояния используются официальные курсы иностранных валют, установленные Центральным банком Российской Федерации на дату, предшествующую отчетной, и кросс-курсы, рассчитанные на основе указанных курсов. Оценка стоимости ценных бумаг осуществляется по рыночной стоимости или по стоимости приобретения (приказ Министерства финансов Российской Федерации от 4 мая 2008 г. № 49н).
Показатель совокупного объема средств Фонда национального благосостояния не учитывает расчетных сумм процентного дохода за истекшую часть процентного периода по счетам в иностранной валюте в Центральном банке Российской Федерации, по депозитам во Внешэкономбанке, по субординированному депозиту в ОАО Банк ВТБ, а также доходов, выплаченных по ценным бумагам.
** Используются фактические значения ВВП за соответствующие годы, публикуемые Росстатом (до опубликования данных о фактическом значении объема ВВП используется прогнозируемый объем ВВП в соответствии с федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год).
Оценочное мнение главы Министерства Финансов
Антона Силуанова

Минфин не планирует использовать средства ФНБ для финансирования дефицита бюджета в 2015 году - Силуанов
МОСКВА, 23 марта. /ТАСС/. Минфин не планирует использовать средства Фонда национального благосостояния / ФНБ/ для финансирования дефицита бюджета в 2015 году, заявил на заседании бюджетного комитета Госдумы министр финансов Антон Силуанов.
"Средства ФНБ мы задействовать для финансировании дефицита бюджета не предусматриваем", - сказал он.
Министр добавил, что, согласно поправкам в бюджет, расходы Резервного фонда в этом году составят 3,074 трлн рублей, объем фонда к концу 2015 года оценивается в 2 трлн 629,1 млрд рублей.
При этом объем ФНБ на начало 2015 года оценен в 4,388 трлн рублей, на конец года - 4,618 трлн рублей.
Как сообщалось ранее, на инфраструктурные проекты из ФНБ в 2015 году может быть потрачено 864,36 млрд рублей. Из этой суммы 687,2 млрд рублей составляют расходы на уже одобренные проекты, такие как строительство ЦКАД, расширение БАМ-Транссиб, строительство АЭС "Ханхикиви-1" в Финляндии, проект "Ямал-СПГ" /по 150 млрд рублей/, приобретение тягового подвижного состава /60 млрд рублей/, ликвидация цифрового неравенства /27 млрд рублей/, строительство "интеллектуальных сетей" /1,08 млрд рублей/. Еще 177,16 млрд рублей может быть потрачено на проекты высокой степени готовности, претендующие на финансирование из ФНБ.

Закон об амнистии капитала освободит от ответственности по нарушениям до 2014 г – Силуанов
МОСКВА, 26 мар — РИА Новости. Глава Минфина РФ Антон Силуанов заявил, что закон об амнистии капитала освободит от уголовной, административной и налоговой ответственности по нарушениям, совершенным до 2014 года.
«Законопроект предусматривает следующие гарантии… Это освобождение от уголовной, административной и налоговой ответственности в пределах, определяемых законом, и в отношении деяний, совершенных до 1 января 2014 года, если совершенные ими правонарушения были связаны с формированием задекларированных объектов имущества или с операциями, связанными с приобретением этого имущества», — сказал Силуанов на заседании правительства.
Ожидается, что под закон об амнистии капитала попадут добровольно задекларированные физическими лицами в срок до 31 декабря 2015 года имущество и счета в банках.

Ежегодные расходы бюджета в 2016-2018 годах в номинальном выражении должны составлять около 15 трлн рублей – Силуанов
МОСКВА, 23 марта. /ТАСС/. Ежегодный уровень расходов бюджета РФ в 2016-2018 годах в номинальном выражении должен составлять около 15 трлн рублей. Об этом заявил, выступая на заседании бюджетного комитета Госдумы, министр финансов Антон Силуанов.
"Мы в ближайшую трехлетку должны иметь уровень расходов в номинальном выражении порядка 15 трлн рублей", - сказал он.
Министр отметил, что при реализации бюджета на 2016-2018 годы правительство ставит задачу обеспечить его балансировку в 2017 году, чтобы привести свои обязательства с возможными ресурсами.
По мнению Силуанова, это сложная задача, которая предполагает и отказ от ряда расходных обязательств, и изменение структурного характера.
Ранее сообщалось, что 16 марта в Госдуму были внесены поправки в бюджет 2015 года. Они предполагают дефицит в размере 2,675 трлн рублей или 3,7 проц ВВП. Доходы бюджета, согласно документу, составят 12 трлн 539,7 млрд рублей / 17,1 проц к ВВП/, расходы - 15,215 трлн рублей /20,8 проц к ВВП/.
Прежняя редакция поправок предполагала дефицит в 3,8 проц ВВП /2 трлн 759,6 млрд рублей/, расходы оценивались в 15,215 трлн рублей, доходы оценивались чуть ниже - в 12 трлн 455,5 млрд рублей.
По сравнению с действующим законом о бюджете, объем расходов сокращен на 298 млрд рублей /с 15,513 трлн рублей/, доходов - на 2 трлн 198,4 млрд рублей /с 15,084 трлн рублей/, дефицит вырос в шесть раз - с 430,7 млрд рублей. При этом ненефтегазовый дефицит вырос по сравнению с действующей редакцией закона всего на 214 млрд рублей - с 8,148 трлн рублей /10,5 проц к ВВП/.

Отток капитала из РФ в 2015г может быть на уровне $70-90 млрд - Силуанов
Москва. 23 марта. ИНТЕРФАКС-АФИ - Чистый отток капитала из России в 2015 году может составить $70-90 млрд, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.
"В этом году мы планируем меньше отток капитала порядка $70-80 млрд, максимум $90 млрд", - сказал он на заседании бюджетного комитета Госдумы в понедельник.
Ранее, в начале марта, министр называл оценку оттока по итогам 2015 года в объеме $90-100 млрд.
Позже замминистра экономического развития РФ Алексей Ведев сказал журналистам, что согласен с этой оценкой в качестве нижней границы оттока. "$115-120 млрд - это верхний предел. А меньше, думаю, может быть $70-90 млрд. Очень много зависит от обслуживания внешнего долга", - сказал он.
По мнению А.Ведева, почти все $70-90 млрд будут приходиться на выплаты по внешнему долгу.

Антон Силуанов: положение в экономике стабилизируется, дно негатива пройдено

Рубль укрепляется и с начала 2015 года стал крепкой валютой, финансовый рынок показывает положительную динамику, заявил глава Минфина Антон Силуанов, передает РИА "Новости".
"Особенно сложным был конец прошлого — начало этого года… Сейчас в целом мы считаем, что пик негатива пройден, и мы видим определенные моменты стабилизации. Например, в последнее время рубль укрепляется и с начала года стал одной из крепких валют", — заявил он, выступая на Неделе российского бизнеса РСПП.
"Ситуация в финансовом секторе также стабилизируется, мы видим рост доходности по долговым инструментам и что финансовый рынок показывает динамику к росту", — заявил глава министерства.
Оценочное мнение главы Министерства экономического развития Алексея Улюкаева

Улюкаев увидел признаки стабилизации российской экономики
Глава МЭР Алексей Улюкаев увидел признаки стабилизации российской экономики. Он заявил об этом на пресс-конференции по итогам совещания президента Владимира Путина с членами правительства.
«Очень коротко: ситуация в экономике остается сложной, остается напряженной, но наметились существенные признаки стабилизации, — цитирует Улюкаева Интерфакс. Он добавил, что в последние недели стабилизировалась инфляция, а пик ее уже пройден. Министр добавил, что пройден и пик изменения курсовых соотношений.
По мнению Улюкаева, неплохая ситуация сложилась в банковском секторе, однако в реальной экономике ситуация пока хуже: наблюдаются высокие процентные ставки и проблемы с оборотными средствами. Улюкаев при этом заверил, что проблемы «находятся в разрешении, в том числе и с учетом мер, предлагаемых правительством».
19 марта, в ходе конференции РСПП Улюкаев заявил, что издержки бизнеса в 2015 году могут снизиться на 1,5 трлн руб. Таковы, по его словам, подсчеты Минэкономразвития. Тогда он же он озвучил прогноз, согласно которому рост ВВП в 2016 году может составить 2–2,5%.
Улюкаев отмечал, что инфляция в России достигла своего пика, и, по мнению министра, еще 1–1,5 месяца экономика будет держаться в таком состоянии. По его словам, в течение ближайшего времени инфляция будет находиться на уровне около 17% в годовом выражении.
По данным Росстата, недельная инфляция в России остается на минимальном за четыре месяца (с октября 2014 года) уровне (0,2%) с 3 марта. Всего с начала марта инфляция составила 0,7%, с начала года — 6,9%.
Ситуация в банках

Международные резервы РФ впервые в этом году выросли на 1,2 млрд долларов
Международные резервы России выросли впервые в этом году. По данным ЦБ на 20 марта, они увеличились до 352,9 миллиарда долларов.
По состоянию на 13 марта международные резервы были на уровне 351,7 миллиарда долларов. То есть за неделю они выросли на 1,2 миллиарда долларов.
В начале марта глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что в 2015 году международные резервы сократятся на 50 миллиардов долларов. В том числе, за счет операций регулятора по предоставлению валюты на возвратной основе".
В 2014 году, напомним, международные резервы страны уменьшились на 124 миллиарда долларов - до 385,46 миллиарда долларов. Самое заметное снижение резервов пришлось на конец года. За один только декабрь они уменьшились на 8 процентов или 33,42 миллиарда долларов.
Справка: Международные (золотовалютные) резервы России представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и средств в иностранной валюте (прочие резервные активы).

Банки заметили стабилизацию
Судя по всему, постепенное смягчение денежно-кредитной политики Банка России позитивно повлияло на ситуацию в банковском секторе страны. Как заявил член правления банка ВТБ Чаба Зентаи, в текущей ситуации ЦБ и правительство РФ «работают в тандеме, и это единственно правильный принцип работы в кризисных условиях». Это, в свою очередь, уже обеспечило стабилизацию.
По прогнозам Чабы Зентаи, снижение ключевой ставки будет продолжаться до 10-11%. «Ситуация стабилизировалась... Понятно, что требуется снижение ключевой ставки. И Центробанк уже дважды принял абсолютно правильное решение в сторону снижения... Я уверен, что эта тенденция будет продолжаться», - сообщил топ-менеджер одного из крупнейших российских банков на пресс-конференции в Краснодаре, прошедшей в рамках международной конференции «Движение к успеху. Опережая время. Отменяя расстояния».
Дайджест
* Чистая прибыль Сбербанка снизилась на 19,8% за 2014 год
Основная причина снижения чистой прибыли – увеличение расходов на создание резервов * Большинство банков в этом году почти не увеличат кредитные портфели
Спрос на подорожавшие кредиты падает, качество заемщиков ухудшается * Райффайзенбанк прекращает автокредитование и уходит из 15 городов России
Это поможет материнской структуре улучшить показатели по капиталу * Из банков в прошлом году забрали на 1 трлн рублей больше, чем считалось
Новую оценку оттока вкладов из банков приводит в своем отчете АСВ * В 2015 году коллекторы получат 550 млрд рублей новых долгов
Но причины для неплатежей по этим долгам теперь более серьезные – потеря работы и рост цен

* ЦБ отменит часть льгот для банков с 1 июля
К этому времени крупнейшие из них уже увеличат капитал по программе ОФЗ * Прибыль банка «Санкт-Петербург» в 2014 году снизилась на 28%
Одна из причин – увеличение резервов с 4,5 млрд рублей в 2013 году до 7,3 млрд рублей * Банки группы ВТБ получили в феврале совокупный убыток на 21 млрд рублей
По словам их представителей, причина – в дорогом фондировании
Персональные финансы * В январе население спешно избавлялось от валюты
Спрос на наличные доллары и евро оказался на минимуме последних двух лет * Вкладчики должны разделить ответственность за сбережения с банками
С подачи Германа Грефа чиновники вновь обсуждают уменьшение страхового покрытия вкладов
Статистика

ВВП России по итогам ноября 2014 года ушел в минус, впервые с 2009 года. Падение составило 0,5%, сообщило Минэкономразвития 29 декабря. Это не единственный антирекорд года – 15 декабря курс рубля к доллару за несколько часов обвалился более чем на 8,5%. К тому моменту российская валюта с начала года обесценилась почти в два раза. Прошлый антирекорд по рублю был зафиксирован в январе 1999 года. Девальвации предшествовало снижение нефтяных цен на протяжении пяти месяцев, ужесточающиеся санкции ЕС и США и российские «антисанкции». Усугубило ситуацию решение стран ОПЕК не снижать квоту по добыче нефти. После этого цены на сырье рухнули, ускорились отток капитал и инфляция. Золотовалютные резервы продолжали тратиться, а рейтинг одобрения президента – расти. РБК решил продемонстрировать, как менялась ситуация в течение года, на примере девяти графиков.

В этом году Минэкономразвития пересматривало официальный прогноз по инфляции трижды. Первоначальный прогноз к концу года был увеличен почти в два раза – с 4,8 до 9%. В реальности же, как заявил 25 декабря министр финансов Антон Силуанов, «по году, скорее всего, она будет где-то 11,5%, может быть, чуть больше».

Если в начале года экономический блок правительства и банки в целом сходились во мнении, что за 12 месяцев ВВП увеличится на 2–3%, то уже весной даже минимальный рост был поставлен под сомнение. Причины сокращения ВВП — в снижении притока инвестиций в связи с ситуацией на Украине, существенное замедление роста производственных и торговых запасов и низкий внутренний спрос.

До середины 2014 года цены на нефть оставались стабильными в пределах $105-115 за баррель. В сентябре котировки пошли вниз и к декабрю упали до $60/барр. В самых пессимистических прогнозах аналитики предрекали снижение цены до $85/барр. Кроме того, бюджет России на 2015 год сверстан исходя из среднегодовой цены нефти Urals в $80/барр.

Всю первую половину года число россиян, одобряющих работу Владимира Путина на посту президента, росло. В июне рейтинг президента побил свой пятилетний рекорд. Этому предшествовали олимпийские успехи России и присоединение Крыма. Благодаря патриотическому подъему и мобилизации против «врагов» в октябре рейтинг президента взлетел на новый максимум — 88%.

Объем золотовалютных накоплений России превысил отметку в $500 млрд в январе. Как оказалось, всего на несколько дней. В течение года Россия лишилась почти пятой части своих золотовалютных резервов и достигла по этому показателю четырехлетнего минимума. При этом тратилась в основном валюта. Причиной стало проведение ЦБ валютных интервенций, призванных поддержать рубль.

Первую половину года рубль вел себя так же стабильно, как и нефтяные цены. С середины года его курс к ведущим мировым валютам начал снижаться вместе с ценами на нефть. 10 ноября ЦБ отменил валютный коридор и отпустил рубль в свободное плавание. Неконтролируемое падение привело к тому, что 16 декабря на бирже евро стоил более 100 руб., доллар – более 80 руб.

Импорт начал сокращаться втором полугодии, после введения санкций ЕС и США. Похожим образом вел себя и экспорт – его снижение замедлилось лишь на фоне обесценения рубля в последние месяцы года. Эксперты снижение импорта объясняют кризисом на Украине, санкциями и общим ухудшением инвестиционного климата, экспорта – политическими причинами и падением нефтегазовых цен.

Доходы граждан на протяжении почти всего года были близки к прошлогодним значениям. Но декабрьский обвал рубля потянул изменил ситуацию. Реальные располагаемые доходы, по данным Росстата, по итогам января-ноября 2014 года снизились на 0,3%. Реальные доходы граждан продолжат снижаться и в 2015 году, как ожидается, на 5-7%, их будет обесценивать высокая инфляция.
По прогнозу Минэкономразвития, отток капитала по итогам года – около $125 млрд (с учетом прогноза по 4 кварталу) – почти достигнет объемов кризисного 2008 года. Он связан с неопределенностью в экономике, переходом к плавающему курсу рубля и присоединением Крыма. Вопреки ожиданиям, санкции как таковые сказались не столь заметно – отток капитала резко возрос лишь в конце года, и главной причиной тому стало падение нефтяных цен.

Для более подробного ознакомления со статистикой:

1. Официальный сайт Министерства финансов РФ. Информационно-аналитический раздел: http://info.minfin.ru/prices_index.php 2. Единый портал бюджетной системы РФ. Электронный бюджет: http://budget.gov.ru/

--------------------------------------------
[ 1 ]. Данные сайта minfin.ru – официальный сайт Министерства финансов РФ
[ 2 ]. «Expert Online» 19 марта 2015
[ 3 ]. РБК: http://www.rbc.ru/rbcfreenews/5512d1939a79476e9586223a
[ 4 ]. Российская газета
[ 5 ]. «Expert Online» 20 марта 2015
[ 6 ]. Заголовки газеты «Ведомости»