...Off-balance-sheet activities, earnings persistence and stock prices: Evidence from operating leases* Weili Ge University of Washington Business School University of Washington Mackenzie Hall, Box 353200 Seattle, WA 98195 (206) 221-4835 geweili@u.washington.edu November 22, 2006 Abstract This paper examines the implications of the off-balance-sheet treatment of operating leases for future earnings and stock returns. The property rights granted by an operating lease contract generate both future benefits (off-balance-sheet capital investment) and future obligations (offbalance-sheet financing liabilities) for the lessee. The change in the off-balance-sheet capital investment can be viewed as a form of growth in net operating assets and also a form of offbalance-sheet accruals. By examining the footnote disclosure on operating leases, this paper shows that, after controlling for current earnings, greater off-balance-sheet operating lease activities lead to lower future earnings. This finding is consistent with diminishing marginal returns to investment in operating lease activities. Additional tests show that investors seem to incorrectly estimate the implications of off-balance-sheet lease activities for future earnings. A long-short investment strategy that exploits this misestimation generates significant future abnormal stock returns. These results suggest that the accrual anomaly documented in prior research extends to off-balance-sheet lease accruals. * This paper...
Words: 16929 - Pages: 68
...Lukasz Pomian African American Literature Professor S.Tretter 10 February 2010 Journal The period of Reconstruction was a time in which gender roles, class hierarchies, and racial discrimination were scrutinized and re-examined. During that time, limited suffrage rights were granted to black men, there was the burgeoning feminist movement and the abolition of slavery. Also, the Civil War had just ended, and black men and women were needed in the workforce. Such great change in a short period of time is almost too much for me to conceive of. An African American perspective of those times is something that was lacking in my education. I was given only the lens of the white male through which to learn about the period of Reconstruction. I had never thought of writing from the Reconstruction period as a medium through which to make the personal public, and the local universal. The struggle of the writers is not just on the page, but is a living, breathing body of work. It is not allowed to merely be writing, but is instead a cry for freedom and equality. I can see how it inspired and galvanized people, for my reaction to it was one of awe. I felt as though I were reading the opening sentence of the Bible, that I was reading the Word. These readings were truly transcendent for me, and I know that they affect my world today. Finally, I must say that this resonated with me on a visceral level as well: so many Americans are struggling to receive adequate health care...
Words: 465 - Pages: 2
...1 Jurnal Parlya Hadaini PENGARUH PARTISIPASI ANGGARAN DAN PENEKANAN ANGGARAN TERHADAP KINERJA MANAJERIAL (STUDI EMPIRIS PADA PT. PINDAD (PERSERO) BANDUNG) Parlya Hadaini Prodi D4 Akuntansi Keuangan Politeknik Pos Indonesia 2015 ABSTRAK Anggaran merupakan alat perencanaan dan pengendalian keuangan suatu organisasi. Penyusunan anggaran merupakan hal penting yang melibatkan berbagai pihak. Agar pelaksanaan penganggaran berjalan lancar maka dibutuhkan partisipasi penganggaran. Sedangkan penekanan anggaran digunakan untuk memaksimalkan pengalokasian dana anggaran sehingga manajemen dapat melaksanakan kegiatan operasional dengan efektif. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bagaimana pengaruh partisipasi anggaran dan penekanan anggaran terhadap kinerja manajerial pada PT. Pindad (Persero) Bandung. Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian kualitatif dengan metode asosiatif dengan pendekatan studi literature dan survei dengan menyebar kuesioner kepada pegawai bagian keuangan dan anggaran PT. Pindad (Persero) Bandung dengan jumlah responden 15 orang. Teknik analisis yang digunakan adalah uji validitas, uji reliabilitas, analisis regresi linear berganda, korelasi berganda, serta pengujian hipotesis rumus t dan F. Berdasarkan perhitungan koefisien korelasi berganda diperoleh 0,866, terdapat hubungan positif seperti ditunjukan oleh persamaan regresi Y = -3,032 + 0,625 X1 + 0,778 X2. Uji F menunjukan Fhitung lebih besar dari Ftabel...
Words: 4056 - Pages: 17
...LOG HARIAN PENANDA ARASAN TARIKH | 26 MAC 2012 | AKTIVITI | MESYUARAT PAGI | ORGANISASI | SK PENJOM (GURU-GURU DAN KAKITANGAN) | LOKASI | DEWAN PERMATA | CATATAN KEPIMPINAN | 1. Guru Besar menyampaikan beberapa maklumat dan informasi. 2. Program Mini Asrama akan mula dijalankan pada minggu hadapan. 3. Ustaz Muzaimi dilantik sebagai Warden. 4. Tempat Asrama telah dikemas dan dibersihkan oleh pekerja bersama dengan Guru Besar. 5. Sekolah telah dicalonkan dalam program 3K peringkat Negeri Pahang sebagai wakil Daerah Lipis. 6. Guru Pandu Puteri menyatakan bahawa SK Penjom telah berdaftar dengan Pandu Puteri Antarabangsa dan mendapat sijil Pekhemahan Antarabangsa. 7. Guru Besar mengucapkan tahniah dan ini bagus untuk mencapai target sekolah Kluster. 8. Jaga tiada untuk hari ini kerana ke Raub (Jabatan Tenaga Rakyat) tetapi beliau telah meminta agar seorang jaga tinggal dan pergi ke Raub pada hari lain. | REFLEKSI/RUJUKAN | 1. Beliau telah menunjukkan gaya kepimpinan yang berlainan semasa melakukan perjumpaan pagi. 2. Guru Besar telah mempamerkan gaya autokratik dalam memberi arahan perkara dan program yang berkaitan dengan dasar. 3. Gaya kepimpinan partisipatif dilaksanakan apabila beliau berbincang dalam kerja-kerja yang perlu dilakukan secara bersama. 4. Guru Besar telah menununjukkan cara menyelesaikan masalah secara kreatif. | LOG HARIAN PENANDA ARASAN TARIKH | 27 MAC 2012 | AKTIVITI | MEMANTAU SEKOLAH BERSAMA GB | ...
Words: 1048 - Pages: 5
...ANALISIS PENGUKURAN PRODUKTIVITAS PADA CV. CITRA JEPARA FURNITURE Abstrak CV. Citra Jepara adalah perusahaan furnitur ekspor. Pada masa itu, perusahaan hanya melihat level keuntungan untuk mengkaji perusahaan telah berjalan lebih baik atau kebalikannya. Hasil persepsi membuat perusahaan hanya sedikit memperhatikan efisiensi pemakaian sumber daya yang dimiliki (input) sehingga perusahaan membutuhkan biaya besar untuk melakukan aktivitas perusahaan. Penelitian ini mempelajari evaluasi produktivitas perusahaan dan pengukuran serta hubungan antara level produktivitas dengan level profitabilitas (kemampuan perusahaan untuk menciptakan laba) yang dapat dicapai oleh perusahaan. Hasil penelitian ini tentang pengukuran produktivitas parsial memperlihatkan level produktivitas berubah-ubah dan masih memerlukan usaha peningkatan produktivitas parsial terutama dalam pemakaian masing-masing input dengan efisien. Level Total Factor Productivity selama perioda pengukuran memperlihatkan level pertumbuhan positif. Ini melukiskan perusahaan sukses dalam mengelola input tenaga kerja dan modal kolektif yang dimiliki. Level Total Productivity selama perioda pengukuran menunjukkan level pertumbuhan yang berubah-ubah. Ini melukiskan perusahaan itu belum dapat mengelola input yang dimiliki keseluruhan dengan sukses. Untuk melukiskan hubungan antara produktivitas total dengan profitabilitas dari hasil penelitian bisa diketahui faktor produktivitas (0,998) mempunyai pengaruh...
Words: 3738 - Pages: 15
...JURNAL PENGALAMAN KERJA SEBAGAI TATA USAHA Maria Wenny Purnomo / 6118041 Etika Profesi Program Multimedia Jurusan Informatika Fakultas Teknik Universitas Surabaya BAGIAN 1 : PENGANTAR LATAR BELAKANG Magang sebagai karyawan tata usaha merupakan salah satu kewajiban untuk memperoleh inilai tugas mata kuliah etika profesi di Universitas Surabaya (UBAYA). Magang sebagai karyawan tata usaha telah dilakukan sebanyak lima kali dalam waktu kurang dari satu semester. Aktivitas di ruang tata usaha berlangsung sejak pukul 07.00 – 15.45 WIB. Setiap satu shift karyawan magang, akan bekerja selama 3 SKS (165 menit). Jurnal ini juga disusun sebagai bahan pengamatan siklus kerja yang terjadi di dalam ruang tata usaha fakultas teknik UBAYA. Dengan adanya evaluasi pengamatan ini, diharapkan sistem kerja di ruang tata usaha menjadi lebih baik dari sebelumnya. ‘ TUJUAN Memenuhi tugas mata kuliah etika profesi multimedia. Evaluasi dan perbaikan sistem kerja tata usaha fakultas teknik UBAYA. BAGAN 2 : HASIL PENGAMATAN Selama magang di tata usaha fakultas teknik, ketelitian dan fokus merupakan dua pokok yang harus ada. Apabila dari pihak tata usaha memberikan informasi yang salah, baik kepada dosen maupun mahasiswa, maka jadwal perkuliahan bisa saja berantakan. Telah dilakukan proses magang kerja di tata usaha fakultas teknik Universitas Surabaya dengan keterangan lengkap sebagai berikut : NO 1 2 3 HARI, TANGGAL Selasa, 11 Maret 2014 WAKTU 07.00...
Words: 1051 - Pages: 5
...1. LATAR BELAKANG Gaya hidup dan perkembangan jaman di tahun-tahun sekarang ini sudah jelas sangat berbeda dengan kehidupan pada masa sepuluh hingga dua puluh tahun yang lalu. Dimulai dari gaya hidup yang konvensional hingga berubah menjadi gaya hidup yang serba modern, cara berfikir yang berkembang menjadi lebih praktis dan tidak suka repot pun telah mengakar dan menjadi pola pikir yang sudah lazim. Disektor lain pertumbuhan penduduk yang semakin hari kian membludak sehingga mau tidak mau sebagai pemenuh kebutuhan masyarakat banyak perusahaan berlomba-lomba menyediakan berbagai macam kebutuhan masyarakat. Dari sandang, pangan dan juga papan. Tidak ketinggalan pula media transportasi. Perusahaan-perusahaaan berusaha merebut hati pelanggan mereka dalam hal kendaraan bermotor. Dari kendaraan roda dua hingga kendaraan roda empat, dari kendaraan pribadi hingga kendaraan umum. Terjadinya peningkatan pertumbuhan penduduk yang terjadi dikota-kota besar memberikan dampak pada gaya hidup masyarakatnya tersebut dengan terjadi peningkatan kebutuhan penduduk diwilayah-wilayah perkotaan khususnya pada sarana transportasi. Semakin maju tingkat pertumbuhan dan perekonomian sebuah kota maka pengelolaan serta kelengkapan infrastrukturnya pun berkembang seiring dengan pertumbuhan tersebut, sehingga kota-kota besar dengan tingkat pertumbuhan ekonomi dan pembangunan yang tinggi maka kebutuhan masyarakatnya akan sarana transportasi cenderung banyak sehingga angkutan trasnportasi yang melayaninya...
Words: 4565 - Pages: 19
...Kritisi jurnal Dalam suatu perusahaan, fleksibilitas berperan penting karena mengatur waktu dan sumber daya manusia lebih efektif di sela-sela kesibukan utama harus diselesaikan. Sedangkan dengan menggabungkan kualitas, fleksibilitas dan ketergantungan sebagai prioritas utama serta pengurangan biaya untuk mengurangi aspek-aspek yang tidak terlalu penting (tujuan sekunder) mampu memfokuskan perusahaan dalam peningkatan performa kinerja. Namun seperti yang telah kita ketahui bahwa sebagian besar organisasi menilai fleksibilitasnya dari kinerja atau performa sumber dayanya saja , padahal fleksibilitas juga didapat dar inovasi atau manajemen lingkungan. Banyak pendapat dari masyarakat bahwa semakin banyak karyawan yang bekerja dalam suatu perusahaan semakin besar pula perusahaan tersebut. Padahal, suatu perusahaan tidak membutuhkan sumber tenaga kerja yang melimpah yang pada akhirnya justru tidak efektif dan berdampak pada pemborosan biaya produksi. Hendaknya perusahaan memiliki cukup karyawan yang memadai dan mempunyai kemampuan sehingga mampu meningkakan performa perusahaan tanpa pemborosan biaya produksi. Dalam perusahaan yang memerlukan berbagai bahan baku seperti produsen industri, mesin dan peralatan serta elektronik dan peralaan listrik, aktivitas fungsi pembelian sangatlah penting. Namun kebanyakan kontak dengan perusahaan di tahap pengumpulan data yang telah direduksi daftar ini dengan menghilangkan apapun yang tidak aktif lagi,tidak melaksanakan manufaktur, tidak memiliki...
Words: 1311 - Pages: 6
...ANALISIS FAKTOR – FAKTOR YANG MEMPENGARUHI RETURN SAHAM (Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Go Public di BEI periode tahun 2005 - 2009) Oleh : Desy Arista Alumni STIE Totalwin Semarang Astohar Dosen Tetap STIE Totalwin Semarang ABSTRACT Problems in the study of some previous studies showed inconsistent results, this research was conducted to re-examine the influence of fundamental factors consisting of return on assets (ROA), debt to equity ratio (DER), earnings per share (EPS), and price to book value (PBV) together and partial effect on Stock Return manufacturing companies in Indonesia Stock Exchange in 2005-2009. The sample size used in this study was of 114 manufacturing companies went public on the Stock Exchange with the determination of the sample using purposive sampling. The type of data using secondary data using documentation. Return on assets (ROA) has no significant effect on stock return manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Debt to equity ratio (DER) has a significant influence on stock return manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Earning per Share (EPS) has no significant effect on stock return manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Price to book value (PBV) has a significant influence on stock return manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Taken together (simultaneously) return on assets, debt to equity ratio, earnings per share and price to book value has...
Words: 5939 - Pages: 24
...Perbedaan antara Jurnal penelitian ilmiah terapan dan Jurnal penelitian ilmiah dasar. Menurut 2 jurnal yang kami pilih, yang termasuk Jurnal penelitian ilmiah dasar adalah yang berjudul “FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRAKTIK PERATAAN LABA” oleh I G A N BUDIASIH, Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana. Sedangkan untuk Jurnal penelitian ilmiah dasar adalah yang berjudul “PENGARUH MANAJEMEN LABA PADA TINGKAT PENGUNGKAPAN LAPORAN KEUANGAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERMASUK DALAM INDEKS LQ-45”oleh JULIA HALIM, Alumni Institut Bisnis Dan Informatika Indonesia; CARMEL MEIDEN, Dosen Institut Bisnis Dan Informatika Indonesia; RUDOLF LUMBAN TOBING, Dosen Institut Bisnis Dan Informatika Indonesia. * Jurnal “faktor-faktor yang mempengaruhi praktik laba” dikatakan penelitian dasar karena: * Dalam jurnal ini dijabarkan pemecahan persoalan yang bersifat teoritis tentang manajemen laba. * Pengungkapan dalam jurnal ini menggunakan penelitian deduktif, yang bertujuan untuk menguji hipotesis (Ukuran perusahaan, profitabilitas, dan dividend payout ratio) melalui validasi teori atau aplikasi teori (Indeks Eckel). * Tujuan dalam jurnal ini adalah evaluasi terhadap teknik analisis data yang mempengaruhi manajemen laba/pemerataan laba. * Jurnal “Pengaruh manajemen laba pada tingkat pengungkapan laporan keuangan pada perusahaan manufaktur yang termasuk dalam indeks LQ-45” dikatakan penelitian terapan karena: * Jurnal ini berusaha untuk memecahkan...
Words: 322 - Pages: 2
...Siklus Akuntansi Manahan Nasution Fakultas Ekonomi Universitas Sumatera Utara Siklus akuntansi adalah suatu proses penyediaan laporan keuangan perusahaan untuk suatu periode waktu tertentu. Siklus ini dimulai dari terjadinya transaksi, sampai penyiapan laporan keuangan pada akhir suatu periode. Apabila digambarkan, siklus akuntansi dapat dinyatakan sebagai berikut: Transaksi Usaha Pembuatan Bukti Asli Pencatatan dalam Buku Harian (Jurnal) Pencatatan ke Buku Besar dan Buku Tambahan 1 Neraca Lajur Penyesuaian Laporan Keuangan Jurnal Penutup Neraca Saldo setelah penutupan 2 Gambar 1 1. TRANSAKSI Transaksi usaha adalah kejadian yang dapat mempengaruhi posisi keuangan dari suatu badan usaha dan juga sebagai hal yang handal/wajar untuk dicatat.3 Transaksi ini biasanya dibuktikan dengan adanya dokumen. Sebagai contoh transaksi yang dapat terjadi dalam suatu perusahaan adalah: pembayaran rekening telepon bulanan, pembelian barang dagangan secara kredit, pembelian tanah dan gedung, dan lain sebagainya. Suatu transaksi tertentu dapat menimbulkan peristiwa atau keadaan yang mengakibatkan transaksi lainnya. Misalnya, pembelian barang dagangan secara kredit akan disusul dengan transaksi lainnya, yaitu pembayaran kepada kreditor. 1 2 3 Niswonger, C. Rollin, Phillip E. Fess, and Carl S. Warren. Prinsip- prinsip akuntansi, terjemahan Marianus Sinaga, Edisi 14, Jilid 1, Erlangga, Jakarta, 1992, Hal 41. Smith, Jay M. and K. fred Skousen. Akuntansi Intermediate...
Words: 2808 - Pages: 12
...SISTEM INFORMASI AKUNTANSI SISTEM INFORMASI AKUNTANSI Sistem pengumpulan dan pemrosesan data transaksi serta penyebaran keuangan kepada pihak-pihak yang berkepentingan dikenal dengan sistem informasi akuntansi (accounting information system). Terminologi Dasar • Kejadian (event). • Transaksi (transaction) • Akun (account) • Akun riil dan nominal • Buku besar (ledger) • Jurnal • Pemindahbukuan (posting) • Neraca saldo (Trial balance) • Ayat Jurnal penyesuaian (adjusting entries) • Laporan keuangan Empat laporan yang umum adalah: 1. Neraca, 2. Laporan laba-rugi, 3. Laporan arus kas, 4. Laporan laba ditahan. Laporan Keuangan dan Struktur Kepemilikan Saham biasa dan laba ditahan dilaporkan dalam bagian ekuitas pemegang saham dari neraca. Pendapatan dan beban dicatat dalam laporan laba-rugi. Dividen dilaporkan dalam laporan laba ditahan. Karena dividen, pendapatan, dan beban akan ditransfer ke laba ditahan pada akhir periode, maka perubahan dalam salah satu pos ini akan mempengaruhi ekuitas pemegang saham. Jenis struktur kepemilikan yang dipakai perusahaan bisnis akan menetukan jenis-jenis akun yang merupakan bagian dari ekuitas. Dalam sebuah korporasi, akun-akun yang umumnya muncul adalah saham biasa, tambahan modal disetor, dividen tambahan, dan laba ditahan. Sementara perusahaan perorangan atau persekutuan menggunakan akun modal dan akun penarikan. SIKLUS AKUNTANSI Siklus akuntansi (accounting...
Words: 1776 - Pages: 8
...juga mencatat jurnal adjustment yang akan diusulkannya kepada klien di dalam skeduloe pendukung atau supporting shedules Informasi yang tercantum di dalam skedul pendukung tersebut kemudian diringkas dalam skedul utama (lead schedule), sedangkan jurnal adjustmen beserta penjelasannya yang tercantum di dalam sakedul pendukung disalin ke dalam kertas kerja yang disebut daftar ringkasan jurnal adjustment (summary of adjusting journal entries). Informasi yang tercantum di dalam skedul utama kemudian diringkas ke dalam working trial balance, yang terdiri dari working balance sheet dan working profit and loss. Working balance sheet berisi akun-akun neraca, sedangkan working profit and loss berisi akun-akun laba rugi. Auditor harus mereview dengan teliti semua jurnal adjustment yang tercantum di dalam daftar ringkasan jurnal adjustmen sebelum ia meninggalkan peusahaan klien. Yang perlu diperhatikan auditor dalam meriview jurnal adjustmen tersebut adalah: 1. Kebenaran akun yang di debit dan dikredit secara ketelitian perhitungan jurnal adjustmen yang akan diusulkan tersebut. 2. Kelengkapan penjelasan jurnal adjustment. 3. Reaksi klien yang mungkin timbul atas adjustment yang diusulkan tersebut. Dalam audit yang pertama kali terhadap laporan keuangan klien, tidaklah mudah memperkirakan reaksi yang mungkin diberikan oleh klien terhadap jurnal adjustment yang diusulkan. Dalam audit berikutnya, auditor akan dengan mudah memperkirakan reaksi klien terhadap jurnal yang diusulkan...
Words: 1244 - Pages: 5
...EMPAT perkara perlu dinyatakan. Pertama, nyatakan pengenalan perniagaan (seperti nama perniagaan, bila ditubuhkan, modal asal, jenis perniagaan dan bilangan pekerja). Kedua, nyatakan sebab memilih perniagaan. Ketiga, nyatakan kelebihan menjalankan perniagaan tersebut dan keempat, nyatakan risiko yang bakal dihadapi. Buat dalam bentuk karangan berperenggan, satu muka surat sudah mencukupi (sama seperti tugasan tingkatan 4) b) Untuk profil perniagaan, juga mirip profil perniagaan yang telah disediakan sewaktu tingkatan 4 (dalam bentuk jadual). c) Catatan dalam lejar. Pelajar perlu memindah catat semua urusniaga yang diberikan di dalam Jurnal Am, Jurnal Khas dan Buku Tunai di dalam soalan (rujuk semula bab tingkatan 4 untuk panduan proses pindah catat). Pastikan tarikh, butiran dan angka betul. Lajur folio juga perlu dilengkapkan. Rujuk lajur folio di Jurnal dan Buku Tunai. Setelah siap memindah catat, imbangkan setiap lejar (baki h/b sehingga baki b/b). Pastikan urusniaga dicatat mengikut tarikh urusniaga. Taip dengan kemas sama ada menggunakan Word atau Excel. d) Imbangan Duga. Rujuk format imbangan duga daripada buku teks. Senaraikan nama akaun lejar yang masih berbaki daripada jawapan sebelum ini ke dalam Imbangan Duga. Pastikan anda merujuk kepada baki b/b untuk meletakkan angka sama ada debit atau kredit di dalam imbangan duga. e) Senarai Pelarasan pada tarikh imbangan. Rujuk kepada...
Words: 778 - Pages: 4
...Ringkasan Jurnal “Pengaruh Konservatisme Akuntansi, Kepemilikan Manajerial, dan Ukuran Dewan Komisaris Terhadap Tax Avoidance” Dalam jurnal ini, dijelaskan bahwa konservatisme akuntansi adalah praktik menurunkan laba dan asset bersih dalam merespon kabar buruk, namun tidak menaikan laba dan menurunkan aset bersih dalam merespon kabar baik. Adanya komitmen pihak internal perusahaan dan manajemen untuk menginformasikan laporan keuangan yang transparan akurat dan tidak menyesatkan yang dapat menentukan tingkat konservatisme akuntansi di pelaporan keuagan yang dimana hal ini sangat mempengaruhi laporan keuangan suatu perusahaan yang nantinya akan menjadi pengambilan keputusan yang nantinya salah satunya adalah dalam bidang perpajakan khususnya tax avoidance. Tax avoidance merupakan cara mengurangi beban pajak yang dibenarkan karena berdasarkan undang-undang yang ada. Untuk mengukur seberapa baik perusahaan mengelola pajak mereka dengan melihat tariff efektifnya melalui perbandingan pajak ril yang dibayarkan perusahaan dengan laba sebelum pajak. Pada jurnal ini, dijelaskan bahwa penelitian terkait dengan tax avoidance diukur dengan menggunakan effective tax rate. Effective tax rate merupakan bentuk perhitungan nilai tariff ideal pajak yang dihitung dalam sebuah perusahaan dan kehadiran effective tax rate ini menjadi suatu penelitian khusus bagi penelitian karena dapat merangkum efek kumulatif dari berbagai insentif pajak dan perubahan tarif pajak perusahaan. Tax avoidance bisa...
Words: 642 - Pages: 3
