Es de conocimiento general que la generación de dinero es uno de los principales objetivos de toda empresa. Por ello su administración es de gran importancia para todas las actividades de una empresa ya sean operacionales, de inversión o financieras. Todo administrador debe centrar su atención sobre el efectivo porque sin efectivo suficiente en los momentos correctos, una empresa puede desperdiciar oportunidades valiosas o incluso caer en la bancarrota.
Esta investigación esta dirigida a demostrar la importancia del flujo de efectivo para la toma de decisiones en las empresas. Para ello es necesario estudiar a fondo los principales componentes del flujo de efectivo y su respectiva repercusión dentro de la organización.

De acuerdo con el diccionario financiero de 1st Bank el flujo de efectivo refleja “La entrada y salida del dinero en el negocio”. (Diccionario Financiero) A simple vista parece un concepto simple pero a lo largo de este documento se demostrara que es de mucha utilidad. El estado de flujos de efectivo es una valiosa herramienta analítica tanto para los administradores como para los inversionistas y los acreedores, si bien los administradores suelen estar mas preocupados por los estados de flujos de efectivo como parte del proceso de elaboración del presupuesto. También se puede utilizar para responder preguntas cruciales, como si la empresa podrá pagar sus deudas o si podrá pagar sus dividendos al final del periodo.

El flujo de efectivo tiene como objetivo presentar información sobre el desenvolvimiento del efectivo dentro de la entidad; es decir su generación y luego uso por parte de la empresa durante un periodo determinado. Y como resultado mostrar una síntesis de todos los cambios ocurridos en la finanzas de la empresa para que los acreedores, inversionistas o la administración pueda conocer y evaluar la solvencia de la empresa.

Como se ha anunciado anteriormente la administración es el responsable de todos las actividades internas de la empresa. Y es de suma importancia que se conozca que cada actividad realizada dentro de la entidad tendrá un impacto directo o indirecto en el efectivo. Es decir si decidimos vender a crédito tendremos una afectación al efectivo o si damos motivo para que un cliente este insatisfecho también tendremos un retraso del pago hasta que su insatisfacción haya sido eliminada. Inclusive nuestro precio de venta determinara en algunos casos el volumen de venta y por ende la obtención de dinero.

Existen 4 principios básicos para la buena administración del efectivo. La primera es apuntar hacia el incremento las entradas en efectivo; vendiendo mas, subiendo el precio de venta o eliminando los descuentos. En 2do lugar siempre se debe acelerar las entradas de efectivo ya se vendiendo menos a crédito o reducir los plazos a créditos. Tercero, obviamente reducir la salidas de dinero, negociando mejor o incurriendo menos en errores que representan gastos para la empresa y finalmente siempre que se pueda tratar de demorar las salidas de dinero, por ejemplo negociando largos plazos de pago o adquirir los materiales de producción al momento próximo a utilizar.

Como se ha mencionado anteriormente el flujo de efectivo se caracteriza por reflejar los verdaderos ingresos menos los egresos del negocio. Por ejemplo, el dinero que se ingreso por la venta menos el respectivo pago a los proveedores. Cabe recalcar que el flujo de efectivo no se usan términos como ganancias o perdidas por que ellos pertenecen netamente al estado de resultados.

El flujo de efectivo nos permitirá conocer la liquidez de la empresa, deliberando una información clave para decisiones tales como: la cantidad de cantidad que se puede comprar sin necesidad del préstamo o para determinar si se puede otorgar crédito o no es posible. También decisiones como si se podrá pagar la deuda a tiempo o se necesitara refinanciamiento o ver si hay dinero restante para invertirlo y que no este ocioso en el banco ganando poco intereses.
De acuerdo a la MBA. América Flores perteneciente a la Incubadora de Empresas del tecnológico Monterrey pone un ejemplo muy claro para entender la importancia en el flujo de efectivo. ¿Qué ocurre cuando la fecha de pago de la tarjeta de crédito vence antes de que se reciba el sueldo? Si no tienes efectico para cubrir el pago, tienes un problema de liquidez que se refleja en el estado financiero. (Flores, 2)

Existe una creencia que al tener mercadería y grandes instalaciones la compañía podrá sobrevivir sin dinero. Es un error gigante. El efectivo es el oxigeno de todo negocio. Por ejemplo, si se tiene una orden de trabajo pero que su pago se realizara dentro de 3 meses. La compañía necesita analizar si podrá esperar esa cantidad de tiempo, es decir si le quedaría “oxigeno” para esperar sin problemas hasta el dia del pago. Tomando en consideración que tiene que gastar en los materiales para la producción y también en que podría hacer si otro pedido apareciera en el transcurso de esos 90 días. Estara dispuesto a producir? O lo perderá? Estas dos preguntas pueden ser respondidas por el análisis al flujo de efectivo.

Para la elaboración del flujo de efectivo son necesarios 2 tipos de reportes financieras: el balance general de dos periodos consecutivos y también de el estado de resultado proveniente de ese periodo. Una vez que contemos con estos 3 elementos se necesita seguir un patrón general para su elaboración.

De acuerdo a los lineamientos acerca del estado de flujo de efectivo del FASB (Financial Accounting Standards Board) para facilitar la comparación de los diferentes reportes el FASB requiere que para la realización de el reporte financieros se divida en tres secciones: Actividades de Operación, Inversión y Financiamiento. (Garrison, Ray H)

Las actividades de operación son las que intervienen en la determinación de las utilidades netas. Se incluyen todas las transacciones que afectan al activo corriente. También las transacciones que afectan el pasivo a corto plazo, salvo los prestamos. Las actividades de operación también incluyen los cambios de cuentas de balance general no corriente que afectan directamente las utilidades netas, por ejemplo las cuentas de depreciación y amortizaciones acumuladas.

Las actividades de Inversión son todas las transacciones de compra o venta de activos fijos. Entre estas transacciones se incluyen la adquisición o la venta de activo fijo como maquinaria y equipo de fabrica o el préstamo de dinero a otra entidad con la sucesiva devolución del préstamo. Sin embargo, no se toman en cuenta los gastos de depreciación o amortización.

Las actividades financieras como regla general son el préstamo proveniente de acreedores, bancos o el pago a ellos. Las transacciones que incluyen cuentas por pagar o salarios por pagar e impuestos son rutinarias y afectan a los proveedores, empleados de la empresa y el gobierno, mas que a quienes prestan el efectivo por eso son consideradas de operación y no financieras.

Existen dos métodos de elaboración; Método directo e indirecto. El método directo se caracteriza porque se utiliza el estado de resultados comparando con las variaciones ocurridas a las diferentes cuentas durante los periodos. El método indirecto se concentra solamente en las variaciones de la cuenta, teniendo una repercusión positiva o negativa en el efectivo pero indiscutiblemente las dos llegaran al mismo resultado.

Como conclusión el flujo de efectivo pareciera algo tan básico pero no hay que subestimarlo ya que es un reporte fundamental para entender la realidad de una entidad o negocio. Existen muchas personas que han fracasado en sus inversiones por un mal manejo del efectivo mas no por tener un mal proyecto.

El flujo de efectivo es el mejor aliado para la proyección de nuevos planes, con ayuda de los otros reportes financieros se podrá tomar las mejores decisiones para la misma. Es importante recordar que el efectivo es el oxigeno de tu empresa y se debe cuidarlo como tal.

BIBLIOGRAFIA
"Diccionario Financiero." First Bank. Web. 2 Mar. 2012. .

Garrison, Ray H., Eric W. Noreen, Peter C. Brewer, Padilla Davis Noel. Ramírez, and Jesús David. Morales. Contabilidad Administrativa. México: McGraw-Hill, 2007. Print.

Flores, América F. "La importancia del flujo de efectivo, Y su diferencia con el estado de resultados." Tecnologico Monterrey. Web. 3 Mar. 2012. .