Mini caso página 281 y 282 Tasa inflación Inversión maquinaria Inversión remodelación terreno precio venta terreno 0 1. Yards sold 2. Price per yard 3. Revenue 4. Cost of goods sold 5. Operating cash flow 6. Depreciation on machine* 7. Depreciation on Plant** 8. Income (5 – 6 – 7) 9. Tax at 35% 10. Net Income 11. Cash flow from operations 12. Capital investment 13. Investment in wk cap 14. Tax savings on machine 15. Tax savings on plant 16. Sale of land (after tax) 17. TOTAL CASH FLOW *5-yr MACRS depreciation **10-yr MACRS depreciation -$ 1,500.00 -$ 300.00

$ $ $ $

4% 1,000.00 500.00 600.00 1,500.00 1 2 100.00 $ 30.00 $ 3,000.00 2,100.00 900.00 200.00 50.00 650.00 227.50 422.50 672.50 $ $ $ $ $ $ $ $ $

tasa impuesto Tasa descuento Valor libros Terreno terreno impuesto terreno 3 100.00 $ 30.00 $ 3,000.00 2,184.00 816.00 320.00 90.00 406.00 142.10 263.90 673.90 $ $ $ $ $ $ $ $ $ 100.00 $ 30.00 $ 3,000.00 2,271.36 728.64 192.00 72.00 464.64 162.62 302.02 566.02 $ $ $ $ $ $ $ $ $ 4

$ $ $ 5 100.00 $ 30.00 $ 3,000.00 2,362.21 637.79 115.20 57.60 464.99 162.75 302.24 475.04 $ $ $ $ $ $ $ $ $

35% 12% 10.00 590.00 206.50

$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $

100.00 30.00 3,000.00 2,456.70 543.30 115.20 46.10 382.00 133.70 248.30 409.60

-$ 1,800.00 $

672.50 $ 0.2 0.1

673.90 $ 0.32 0.18

566.02 $ 0.192 0.144

$ $ $ $ 475.04 $ 0.1152 0.1152

300.00 20.16 64.51 393.50 1,187.77 0.1152 0.0922

Opción 1 Valor presente neto de tomar el proyecto con U.S. Navy Opción 2 Tomar la oferta de Maine real estate developer y vender el terreno en 1.5 millones de dls

$

716.42

$

978.50

precio de venta Valor en libros utilidad en venta de terreno Impuesto a cargo Flujo por la venta

$ $ $ $

1,500.00 10.00 1,490.00 521.5 978.50

Considerando lo anterior, como el VPN de vender el terreno en 1.5 millones de dls, es mayor que el VPN de tomar el proyecto Conviene la opción 2, es decir a la empres le conviene aceptaar la oferta de Mainr real estate developer

Si se vendiera el terreno en 5 años con inflación del 4% en el precio de venta

$

1,824.98

0
Working capital / capital de trabajo 300

1
300

2
300

3
300 0

4
300 0 0

5
0 -300 300

Change in working capital cambio en /300 capital de0trabajo 0

CF, invest. in wk capital / FC de la inversión en capital en trabajo -300 0 0 0