... 6 5. Recommendations 10 6. Implementation 11 7. Monitor and Control 14 8. Appendix 17 1. Executive Summary This report provides an analysis on the company Pan Europa Foods and gives insight into the strategies and projects that the company should complete to get out of the current situation it faces. Pan Europa Foods is facing financial trouble because a long use of debt financing, product issues when faced with outdated production lines and factories as well as failed new products. Their business environment isn’t helping either with sales becoming saturated and population growth slowing down. When looking at alternatives Pan Europa Foods uses two financial tests IRR and payback period to decide on projects. The company is also unsure about high risk projects and usually turns them down. When looking at the 11 proposals only 6 pass the initial financial tests that deem them acceptable. The accepted proposals are an eastward and...
Words: 6220 - Pages: 25
...Question 1: Pan-Europa must strengthen the right hand side of the balance sheet now that the price war is over. Summary of the financial figures in Table Exhibit 2 show that the gross sales are almost stagnant over the 3-year period, earnings per share have steadily declined during the same time period, and the market value of shareholder’s equity is at the moment lower than its actual book value. Furthermore, the net income is also down over this 3-year period, and this is where Pan-Europa needs to focus its efforts (capital projects should assist in this effort). Earnings per share, dividends, and shareholders’ equity all fuelled by increase in net income will become critically important to the company and its shareholders in this coming year. Increase in net income would in turn strengthen the shareholders’ equity, earnings per share and dividends, and this would discourage buying shares by those considering a hostile takeover. Trudi Lauf as a proponent of reducing leverage on the balance sheet and understanding the shareholders anxiety should lead the way of Pan-Europa. ___________________________________________________________________________ Question 2: There are three NPV – NPV at Corp WACC (10,5%), NPV at minimum ROR and equivalent annuity. Ranking all projects against each of this category provides slightly different results. However, I used NPV at Corp WACC (10,5%) as this includes the most recent estimated weighted-average cost of capital for Pan-Europa. The results...
Words: 382 - Pages: 2
...Answer #1: Pan-Europa must strategically plan projects that can reduce its debt, improve its price-to-earnings ratio, increase profitability and regain its significant market share. In reference to Exhibit #2, the financial results that are important for the coming year are (Net income, Earnings per share, and Shareholder’s equity – market value). The price war has concluded and it is time for the members of the senior management committee to use the approved capital spending amount to implement strategically planned projects and to rally around a leader. Based on his experience, leadership traits, and vision in expanding the company’s core business, Nigel Humbolt should be considered the top candidate to lead Pan-Europa. Answer #2: After reviewing Exhibit #3 and the data that is represented, NPV was calculated using a 10.5% estimated weighted average cost of capital for Pan-Europa’s proposed projects. Taking this data into consideration, the ‘Strategic Acquisition’ project scored the highest ranking above all other projects due to its 47.97 WACC rating, NPV at minimum rate of return of 41.43 and an IRR of 28.7%. Project No. 11 7 8 9 4 10 2 3 5 1 6 Project Name Strategic Acquisition Eastward Expansion Southward Expansion Snack Foods Artificial Sweetener Inventory Control System New Plant Expanded Plant Automation & Conveyor System Expand Truck Fleet Effluent Treatment Program NPV at Corp. WACC (10.5%) 47.97 11.99 9.00 8.95 5.21 1.16 0.99 0.28 -0.87 -1.92 NPV not given Rank 1...
Words: 1149 - Pages: 5
...| Pan-Europa Foods Corporate Strategy Analysis Prathibha Vemulapalli Cleary University 1. Pan-Europa should not cut the dividends as it might signal a lack of faith in future to its investors and shareholders. Selling new stocks at the current low price to raise the capital is also a bad idea that can potentially put the shareholders in dilemma. They must improve the performance to make the investors come forward to invest in the business. They should concentrate in decreasing the capital spending and increasing the stock price and should decrease their debt by avoiding over spending. They should not increase their assets by debt financing as their debt –to-equity ratio is extremely high after the price war thus making them highly leveraged. Fabienne Morin and Nigel Humbolt should be leading these strategic improvement projects since they encouraged growth and increased market share. 2. While we have three different ways to calculate NPV from the exhibit, NPV at the minimum accepted Rate of Return includes a risk premium so it stays constant even with varying project durations. WACC on the other hand has difficulties in maintaining the capital structure therefore Equivalent Annuity should be used in this case. The order of the projects would be 1. Strategic Acquisition 2. Eastward Expansion 3. Snack Foods 4. Southward Expansion 5. Inventory Control System 6. Artificial Sweeteners 7. New Plant 8. Expanded Plant 9. Automation and Conveyor System 10...
Words: 736 - Pages: 3
...Pan-Europa Foods Case Analysis Executive Summary Pan Europa foods is a European producer of yogurt, ice cream, bottled water, and fruit juice. With stagnant gross sales and decreasing stock value, the company needs to increase its net income and increase confidence in its shareholders to avoid a takeover. With this in mind, the company decides to allocate $80 million Euros out of its $656 million asset base to capital spending in investment projects. There are currently 11 proposals on the table totaling $208 million from which the Senior Management Committee must choose from. Currently the company has two financial measures to determine if projects are economically sufficient for the firm, minimum acceptable IRR and maximum acceptable payback years. Considering these and other non-quantitative tools, the management committee will decide between these 11 projects proposed by various upper level managers within the firm. 1.) Strategically, in order for Pan Europa foods to not become victim of a hostile takeover, it must take steps to increase their stock price. In order to do so, they have to focus on becoming more profitable, which would mean increasing their sales and gaining more market share. Critically Important Categories in Exhibit 2: * Net Income * Earnings per Share * Market Value of Shareholder’s Equity After winning the price war, Pan Europa foods made serious gains in their market share. After doing so, it should now be time...
Words: 1063 - Pages: 5
...Introduction Humanity has searched for life in our solar system and outside of it for years. Speculation supporting and against the probability of life on other planets has been a subject of debate in the scientific word and beyond. The probability of life mathematically is extremely low even when all the elements of life are present. Stages of evolution and development needed to create life take time. This time that it takes to develop is difficult to come by in the Universe according to some scientist. To understand what it takes to produce life scientist look to life as it evolved on Earth for an example on how this occurs. Properties of Life on Earth Life refers to any living system that can maintain homeostasis, grow or have the capacity to do so, respond to environmental stimuli, reproduce in some manner, and adapt to environmental changes. Anything that can do these things is referred to as a living organism. Life on Earth consists of carbon forms. Carbon is a key component for all life that has naturally occurred on Earth. Molecules made of carbon bond with hydrogen, nitrogen, and mostly oxygen to make complex molecules. The substance carbon is in excess on Earth. It is easy for enzymes to move and manipulate carbon molecules due the size and the fact that they are lightweight. The most common elements found in living organisms on Earth are hydrogen, nitrogen, oxygen, phosphorous, sulfur, and carbon. Possibilities of Extraterrestrial Life in Our Solar...
Words: 1215 - Pages: 5
...Grodno es una ciudad de Bielorrusia. Grodno se encuentra en las orillas del río Niemen a 280 km al oeste de Minsk, es la ciudad más pintoresca de Bielorrusia ya que ha sobrevivido a la guerra y conserva en muy buen estado sus edificios históricos.Grodno esta cerca de las fronteras con Polonia y Lituania. Número de población es cerca de317,366 habitantes. Es la capital de la Región de Grodno y del Distrito de Grodno. Hay que visitar: la CatedralFarny y su altar laboriosamente orneado, La Iglesia y el Monasterio de los Bernardinos, La Iglesia de madera de San Boris y San Gleb, que data del siglo XII. El Museo de Historia de las Religiones, que se encuentra en un palacio del siglo XVIII recientemente reformado, presenta grabados, obras de arte del catolicismo polaco y de la ortodoxia rusa y una pequeña colección de arte judío. El Antiguo Castillo, Stari Zamak, fue construido en el siglo XIV, es un museo que reúne obras que datan de antes del siglo IX. El Nuevo Castillo, Novi Zamak, que fue construido en el siglo XVIII al más puro estilo rococo es ahora un museo y una biblioteca. Grodno Teatro Dramático es la tarjeta de la ciudad de Grodno. Grodno zoo fue construido por primera vez en Bielorrusia Nos complace inviter a usted en su confortable hotel situado en la zona suburbana de Grodno, en una pintoresca zona tranquila. Sin embargo, su ubicación es muy conveniente porque te lleva sólo 10 minutos para llega al rcentro de la ciudad. El hotel es un edificio de 2 plantas...
Words: 368 - Pages: 2
...Universidad Autónoma de Baja California Facultad de Contaduría y Administración LICECIATURA EN NEGOCIOS INTERNACIONALES Trabajo Final Oportunidades de Negocios en Dinamarca MATERIA: ENTORNO ECONÓMICO INTERNACIONAL Profesor: Dr. Robert Zárate CASTILLO MORENO, HANS ALBERTO ESPAÑA IC, CHRISTIAN EDUARDO ORGANISTA LEYVA, ALEJANDRO TIJUANA, B.C. 26 de NOVIEMBRE 2012 Contents ENTORNO SOCIAL 4 Datos Básicos 1 Fuente: The economist 1 Fuente: The economist Ubicación Geográfica: Dinamarca forma parte de Escandinavia y sólo tiene frontera con Alemania. Este país cuenta con dos territorios de ultramar o territorio dependiente, Groenlandia y las Islas Feroe. El territorio danés, compuesto por 443 islas, está rodeado por el Mar del Norte y el Mar Báltico. Las principales islas danesas son Selandia, Fionia, Vendsyssel-Thy, Lolland y Bornholm. Las ciudades más grandes son Copenhague (capital), Arhus, Odense, Aalborg y Esbjerg. Panorama Social: Dinamarca representa el 1.1% de la población total de los 27 países que integran la Unión Europea, ocupando el lugar número 17 a nivel regional, con aproximadamente 5.5 millones de habitantes. Panorama Económico: La economía danesa ocupa el doceavo lugar entre los 27 países que integran la Unión Europea y a escala mundial tiene la posición 28. De acuerdo con datos del FMI, en 2008 el PIB de Dinamarca sumó 340 miles de millones de dólares. Indicadores | 2006 | 2007 | 2008...
Words: 711 - Pages: 3
...¿Quiénes son los latinoamericanos? ¿El pueblo en constante búsqueda de una indistinguible identidad? ¿Un pueblo marcado por la dominación Española? Como veremos contestar los anteriores interrogantes no es simple. España antes de ofrecer libremente, impuso su cultura a los pueblos nativos americanos. Los conquistadores españoles y consiguientes colonos europeos, consideraban a los habitantes americanos como seres salvajes e inferiores. Durante mucho tiempo fue planteado que la campaña de occidentalización, llevada a cabo durante la conquista, fue un aporte de luz en un lugar cundido por las tinieblas. Desgraciadamente, la realidad no pudo ser más diferente, la educación católica y la imposición del español como lengua franca, más allá que civilizar tenía como objetivo de facilitar la obra de explotación y recepción de tributo por parte de los representantes de la corona Española. (Najera) En menos de 10 años enteras poblaciones fueron diezmadas gracias al uso ingente de la violencia por parte de la raza “superior”. El abuso que sufrieron los nativos americanos los redujo a la miseria, enfermedad y al suicidio. Un buen ejemplo de cómo dicho trato anulo la población indígena, lo encontramos en las historias de las islas de Cuba y Puerto Rico. Unas de las últimas colonias en independizarse en el año de 1898 cuando Los Estados Unidos de Norte América se la arrebataron a los españoles. En realidad, las historias de Cuba Y Puerto Rico, muestran similitudes con la mayoría...
Words: 779 - Pages: 4
...Declaración del estudiante de aceptación de las condiciones del Manual de Intercambio 2013/14 Yo, declaro haber leído y entendido todas las indicaciones y condiciones recogidas en el presente "Manual de Intercambio curso 2013/14". Declaro igualmente que acepto todas las condiciones y requisitos en él establecidos. La declaración implica que entiendo y acepto los requisitos y reglamentos recogidos en el Manual, entre los que se incluyen los siguientes: • El alumno/a que no entregue la documentación requerida en la fecha límite indicada no será admitido en el proceso de selección. • Sólo se admitirán cambios en el Contrato de Estudios inicialmente aprobado con el previo acuerdo escrito de la Oficina de Relaciones Internacionales, dentro de los plazos previstos. En ningún caso se aceptará una modificación del Contrato de Estudios a posteriori, después de la realización del examen en la universidad de destino. • Es responsabilidad de los estudiantes no ciudadanos de la Unión Europea asegurarse de que los papeles del visado están en regla para regresar a España tras el periodo de intercambio. Ni la Universidad de Navarra ni la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales asumen responsabilidades en este asunto. • No tienen efecto las disposiciones que se tomen que sean contrarias a las normas establecidas en este Manual de Intercambio, sea cual sea su causa, salvo que sean aprobadas por escrito por el Director de Desarrollo de la Facultad de Económicas. • Cualquier situación...
Words: 309 - Pages: 2
...INGRESOS: * Renta mensual: Llamadas, mensajes, datos (90%) * WTP (Willingness to Pay): lo que estás dispuesto a pagar por un determinado producto o servicio COSTO/GASTOS: * Renta o depreciación de la red óptica, etc. * I&D (Investigación de mercados) * Tener economías de escalas (en esta industria no) ESTRATEGIAS DE GLOBALIZACIÓN * Desarrollo = Adoptación (Estudiar el mercado, modificar los productos según las necesidades de los distintos mercados) Descentralizada * Despliegue = Agregación (Todo se queda, no pierdes presencia) – Centralizada * Profundidad = Arbitraje (Sacas lo que tienes del mercado y lo aprovechas) - Descentralizada Vodafone decía que quería obtener de Japón el nivel de tecnología que tenía. Quería aprovechar lo que tiene el mercado. (Arbitraje) La empresa se equivocó porque se basó en una estrategia de precios y no en la que demandaba el mercado japonés que era innovación y servicio. Vodafone trató de entender el servicio a través de una estrategia de despliegue y el mercado japonés se “retrasó”, se pasó de servicio japonés a implementar el servicio europeo, al que el mercado no estaba acostumbrado. ESTRUCTURA: Al comprar la empresa dejaron pocos empleados del país, y eso fue lo que afectó a la empresa; en concepto la estrategia era muy buena, pero no supieron aplicarla al mercado. En la implementación la estrategia de arbitraje y terminó aplicando la de despliegue. No supieron adquirir los conocimientos de los...
Words: 293 - Pages: 2
...podía desplazarse a México, que se ubicaba más cerca de los clientes. En el caso de los productos que tenían una gran cantidad de órdenes pre-reservadas, un pronóstico relativamente confiable y un alto volumen, la producción podría enviarse a China. Como parte del contrato de licencia con Disney, Crocs introdujo un zapato con una cabeza de Mickey Mouse, la cual cubría un nicho de mercado de Crocs. El producto llegó a ser muy popular y la empresa decidió que necesitaba flexibilidad en la producción y, por lo tanto, transfirió los moldes a México para satisfacer la demanda de Estados Unidos. A pesar de ello, los productos destinados para los clientes de Asia se fabricaban en China, y los productos destinados a los clientes europeos, en Europa. Con el fin de responder en forma inmediata a los aumentos en la demanda, Crocs mantenía la capacidad total de manufactura en...
Words: 313 - Pages: 2
...El 70% de la producción de chocolate es distribuido al mundo del este de Africa, * nicole j. caruth Gastronomica: The Journal of Food and Culture, Vol. 8, No. 2 (Spring 2008), pp. 9-11 El chocolate ya sea en polvo o en tableta proviene del grano del cacao el cual contiene altas cantidades de antioxidantes naturales que son buenas para la salud del ser humano. Este producto junto con el vino tinto, el té y otros productos que contienen este componente después de varios estudios ha demostrado ser bueno para evitar enfermedades cardiovasculares. (Ralof, 2000). Es por esto que los productores de chocolate ahora han intentado utilizar nuevas técnicas de procesamiento del cacao, evitando que se elimine es componente que es conocido como flavonoids. * Janet Raloff Science News, Vol. 157, No. 12 (Mar. 18, 2000), pp. 188-189 Antes de la llegada de los europeos al continente americano el cacao solo se lo atribuye a Mesoamérica, especialmente las áreas asociadas con los aztecas y mayas. Ellos fermentaban el grano y preparaban distintas bebidas frescas. El chocolate al igual que los tomates, papas, maíz y tabaco son originarios de America. Se dice que a pesar de la variedad en la preparación, se lo tomaba principalmente con mezclado con agua, le ponían achiote por lo que tenía un color rojizo, le ponían un poco de chili para hacerlo un poco picante y lo endulzaban con miel de abeja. Para hacerlo más agradable de igual manera le ponían hierbas tropicales en su estado natural...
Words: 374 - Pages: 2
...Análisis de El Laberinto de la soledad El libro es un total análisis de las conductas del mexicano combinado con ciertas críticas constructivas para poder mejorar. Octavio Paz comienza explicándonos nuestra actual situación, da cabida a que después de la Revolución comenzó este sentimiento de no saber quienes somos, pero aquí el verdadero problema es que aún no lo sabemos, y aún continuamos en la búsqueda de esa identidad que tanta falta nos hace. Nos podríamos comparar con la situación de un adolescente según Octavio Paz. Esa falta de identidad nos ha llevado a tratar de ocultar lo que realmente somos y no reconocer lo que realmente la gente es, es por ello que nos escudamos en diversas “características” como el albur, y la ironía, el albur de por sí, ya contiene en él un segundo significado, un significado oculto, a eso se refiere Octavio Paz a que no expresamos tal cual lo que pensamos, que se puede decir de la ironía del mexicano, esa risa nerviosa por medio de la cual queremos expresar un no pasa nada, y apoco no es característico que después de una tragedia nacional, nunca falta el chiste que algún mexicano invento, pero muchos sabemos que detrás de ese chiste y risa, se encuentra el sentimiento de amenaza que sentimos, que nuestro país esta en peligro. Acaso no el mexicano grita el 15 de Septiembre como afirma el autor ¡Viva México! Seguro de ello, pero por dentro el mexicano sabe que el país realmente no es independiente, que se esta desmoronando, a veces más rápido...
Words: 513 - Pages: 3
...Jupiter’s Moons Lab Purpose: The purpose of this lab was to determine the period and semi-major axis for the orbit of each moon around Jupiter. We then apply Kepler’s Laws to calculate the mass of Jupiter from out observations of each moon. Procedure: Choose a moon per lab partner. Open the Moons of Jupiter program by clicking on START → Programs → Academic Department → CLEA Exercises → Jupiter Moons. The Moons of Jupiter program simulates the operation of an automatically controlled telescope with a Charge-Coupled Device (CCD) camera that provides a video image to a computer screen. It is a sophisticated computer program that allows convenient measurements to be made and the telescope's magnification to be adjusted. The computer simulation is realistic in all important ways, and using it will give you a good feel for how modern astronomers actually collect data and control their telescopes. Instead of using a telescope and actually observing the moons for many nights, the Moons of Jupiter computer simulation shows the moons to you as they would appear if you were to look through a telescope at the specified time. Click on File → Log In. A dialog box appears. Enter the names of each student working at your computer. When all the information had been entered to your satisfaction, click OK to continue. Click on File → Run. The next dialog box to appear is called Start Date & Time. Startup values are needed by the computer to establish your initial observation session...
Words: 1595 - Pages: 7
