|[pic] |BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO |
| |TRƯỜNG ĐẠI HỌC HOA SEN |
KHOA KINH TẾ THƯƠNG MẠI
[pic]
Tên đề tài: Thương vụ sáp nhập giữa
Công ty Cổ phần Tập đoàn Massan (MSN) và Công ty Cổ phần Nước khoáng Vĩnh Hảo
GVHD: Trần Thị Hoàng Vy
Danh sách thành viên nhóm thực hiện:
1. Phạm Văn Thái 2001614 (Nhóm trưởng)
2. Trần Quang Nhựt 2004612
3. Lê Đình Quang 200
4. Trần Xuân Thành 200
5. Nguyễn Tiến Phong 2001532
06/2015
KHOA KINH TẾ THƯƠNG MẠI
[pic]
Tên đề tài:
Thương vụ sáp nhập giữa
Công ty Cổ phần Tập đoàn Massan (MSN) và Công ty Cổ phần Nước khoáng Vĩnh Hảo
GVHD: Trần Thị Hoàng Vy
Danh sách thành viên nhóm thực hiện:
1. Phạm Văn Thái 2001614 (Nhóm trưởng)
2. Trần Quang Nhựt 2004612
3. Lê Đình Quang 200
4. Trần Xuân Thành 200
5. Nguyễn Tiến Phong 2001532
06/2015
NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN
TRÍCH YẾU
M&A là một hoạt động kinh tế tăng trưởng mạnh từ lâu nay và không còn xa lạ trên thế giới. Riêng tại Việt Nam, hoạt động này bắt đầu chưa lâu, song trong thời gian gần đây, thị trường này có dấu hiệu tăng trưởng rõ rệt, ngày càng sôi động hơn và hứa hẹn sự bùng nổ trong thời gian sắp tới mặc dù những hiểu biết hiện tại về M&A còn rất hạn chế. Chính vì thế, đề án được thực hiện nhằm mục tiêu nghiên cứu, tìm hiểu thương vụ M&A giữa Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan và Công ty Cổ phần nước khoáng Vĩnh Hảo. Qua quá trình thực hiện đề án này, chúng tôi đã phần nào hiểu thêm nhiều vấn đề liên quan đến hoạt động M&A ở nhiều khía cạnh khác nhau, điều này sẽ rất có ích cho chúng tôi trong lĩnh vực chuyên môn đã chọn.
LỜI CẢM ƠN
Qua quá trình thực hiện đề án, chúng tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến Giảng viên Trần Thị Hoàng Vy. Với sự hướng dẫn nhiệt tình, Cô đã cung cấp những kiến thức và kinh nghiệm thực tế có được liên quan trực tiếp đến đề tài, tạo điều kiện cho nhóm chúng tôi có thể tìm hiểu và tiếp xúc với thực tế một cách cụ thể để hoàn thành báo cáo này.
Bên cạnh đó, chúng tôi cũng xin gửi lời cảm ơn đến Nhà trường đã tạo cơ hội để nhóm chúng tôi có thể hiểu rõ hơn về môn học Tái cấu trúc và định giá doanh nghiệp thông qua việc thực hiện đề án này, qua đó sẽ hỗ trợ chúng tôi rất nhiều trong công việc tương lai.
MỤC LỤC
Trang
TRÍCH YẾU i
LỜI CẢM ƠN ii
MỤC LỤC iii
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT iv
DANH MỤC BẢNG BIỂU v
No table of figures entries found. v
DANH MỤC HÌNH ẢNH vi
LỜI DẪN NHẬP 1
NỘI DUNG BÁO CÁO 2
I. TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN MASSAN 3
1.1. Thông tin chung 3
1.2. Cơ cấu tổ chức công ty 3
1.3. Lịch sử hình thành và phát triển 4
1.4. Lĩnh vực hoạt động 5
KẾT LUẬN 7
TÀI LIỆU THAM KHẢO xi
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG BIỂU
Trang
No table of figures entries found.
DANH MỤC HÌNH ẢNH
Trang
Hình 2.1-1: Sơ đồ tổ chức Masan 4
LỜI DẪN NHẬP
Trong những năm gần đây, cùng với sự phát triển mạnh mẽ, sự hội nhập nhanh chóng của nền kinh tế Việt Nam và sự phát triển vượt bậc của thị trường chứng khoán trong nước, nhu cầu mua bán và sáp nhập doanh nghiệp (M&A) cũng ngày càng gia tăng, hứa hẹn nhiều cơ hội đầu tư cho các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước. Tuy khối lượng và giá trị giao dịch M&A tại Việt Nam vẫn còn ít, nhưng những thương vụ diễn ra trong thời gian qua đã tác động không nhỏ đến nền kinh tế Việt Nam.
Với mong muốn hiểu rõ hơn về M&A, chúng tôi thực hiện báo cáo này nhằm tìm hiểu rõ hơn về M&A thông qua thương vụ mua lại giữa Công ty Cổ phần Masan và Công ty Cổ phần nước khoáng Vĩnh Hảo. Chúng tôi thực hiện báo cáo này với những mục tiêu sau đây:
• Mục tiêu 1: Tỉm hiểu nguyên nhân, mục đích của thương vụ mua lại CTCP Nước khoãng Vĩnh Hảo của CTCP Tập đoàn Masan/
• Mục tiêu 2: Kết quả của việc mua lại
• Mục tiêu 3: Đánh giá thương vụ.
NỘI DUNG BÁO CÁO
TỔNG QUAN CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN MASSAN
Thông tin chung
- Tên đơn vị: Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan
- Tên tiếng Anh: Masan Group Corporation
- Vốn điều lệ: 5,152,723,000,000 đồng
- Khối lượng cổ phiếu đang niêm yết: 515,272,269 cổ phiếu
- Khối lượng cổ phiếu đang lưu hành: 515,272,269 cổ phiếu
- Địa chỉ: Tòa nhà Central Plaza, Phòng 802, 17 Lê Duẩn, Quận 1, Tp.HCM
- Điện thoại: +84-(8) 6256 3862
- Số fax: +84-(8) 3827 4115
- Email: investorrelation@masangroup.com
- Website: http://www.masangroup.com/
Tổng quan về Masan
3 Cơ cấu tổ chức công ty
[pic]
Hình 2.1-1: Sơ đồ tổ chức Masan
Nguồn: masangroup.com
4 Lịch sử hình thành và phát triển
- Tháng 11/2004 Thành lập Công ty Cổ phần Hàng hải Ma San (MSC) với vốn điều lệ ban đầu là 3,200,000,000 đồng;
- Tháng 11/2004 - 8/2009 MSC hoạt động trong lĩnh vực vận tải biển;
- Tháng 5/2005 MSC tăng vốn từ 3.2 tỷ đồng lên 32 tỷ đồng thông qua việc phát hành riêng lẻ cho các cổ đông hiện hữu;
- Tháng 7/2009 MSC được chuyển giao toàn bộ cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Ma San; MSC tăng vốn từ 32 tỷ đồng lên 100 tỷ đồng thông qua việc phát hành riêng lẻ cho Công ty Cổ phần Tập đoàn Ma San;
- Tháng 8/2009 Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan chính thức đổi tên thành Công ty Cổ phần MaSan (Masan Group), và tăng vốn từ 100 tỷ đồng lên 3,783 tỷ đồng thông qua việc phát hành riêng lẻ cho các cổ đông hiện hữu và thành viên Tập đoàn;
- Masan Group nắm giữ 54,8% cổ phiếu Masan Food và 19.99% cổ phiếu Techcombank;
- Tháng 9/2009 Masan Group tăng vốn từ 3,783,650,010,000 đồng lên 4,065,528,690,000 đồng thông qua việc phát hành riêng lẻ cho các cổ đông hiện hữu và các cá nhân trong Tập đoàn;
- Tháng 10/2009 Masan Group tăng vốn từ 4,065,528,690,000 đồng lên 4,285,927,700,000 và lên 4,763,998,200,000 thông qua việc phát hành riêng lẻ cho BI Private Equity New Markets II K/S - một quỹ đầu tư được quản lý bởi Bank Invest và cho các nhà đầu tư khác;
- Masan Group hoàn tất việc tái cấu trúc, nắm giữ 54.8% Masan Food. Hai công ty con của Masan Group là Hoa Bằng Lăng và Hoa Phong Lan lần lượt nắm giữ 11.0% và 7.0% cổ phiếu Masan Food. Masan Group vẫn tiếp tục giữ 19.99% cổ phiếu Techcombank;
- Masan Group đăng ký thủ tục Công ty đại chúng và chính thức là Công ty đại chúng từ ngày 16/10/2009.
5 Lĩnh vực hoạt động
- Xác định và đánh giá các cơ hội kinh doanh, đầu tư trong các lĩnh vực được hưởng lợi ích từ ngành tiêu dùng và phân phối nội địa;
- Tăng vốn để tài trợ cho hoạt động kinh doanh hiện nay và những khoản đầu tư mới;
- Điều hành các công ty con và công ty liên kết, đồng thời tư vấn kế hoạch phát triển chiến lược;
- Các công ty con và công ty liên kết của Tập đoàn Ma San chú trọng phát triển các lĩnh vực sau:
- Công ty Cổ phần Thực Phẩm Ma San: sản xuất nước chấm, gia vị, mì ăn liền, hạt nêm và các loại thực phẩm đóng gói khác.
-
TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NƯỚC KHOÁNG VĨNH HẢO
Thông tin chung
• Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN NƯỚC KHOÁNG VĨNH HẢO
• Tên Tiếng Anh: VINH HAO MINERAL WATER CORPORATION
Trụ sở chính tại 346 Hải Thượng Lãn Ông, phường Phú Tài, Phan Thiết, Bình Thuận và 7 đơn vị trực thuộc:
o Công ty Cổ Phần Nước Khoáng Vĩnh Hảo - Nhà máy sản xuất nước khoáng tại xã Vĩnh Hảo, Huyện Tuy Phong, Tỉnh Bình Thuận
o Công ty Cổ Phần Nước Khoáng Vĩnh Hảo tại tỉnh Bình Dương
o Công ty Cổ Phần Nước Khoáng Vĩnh Hảo tại Hưng Yên
o Công ty Cổ Phần Nước Khoáng Vĩnh Hảo tại Đà Nẵng
o Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh đặt tại số 184 đường Hoàng Hoa Thám, phường 12, quận Tân Bình, TP. Hồ Chí Minh
o Văn phòng đại diện Thành phố Hồ Chí Minh đặt tại Lầu 5F, cao ốc Master, 41-43
o Trần Cao Vân, phường 6, quận 3, TP. Hồ Chí Minh
7 Lịch sữ hình thành và phát triển
• Tháng 8/1909, nguồn suối khoáng nóng của Vĩnh Hảo được phát hiện
• Ngày 28/1/1928, Công ty Socíeté Civile D'Etudes Des Eaux Minérals De Vinh Hao tiến hành khai thác và thương mại hóa
• Tháng 10/1930, nước suối Vĩnh Hảo chính thức được tung ra thị trường với công suất 3.000 lít/giờ với tên thương mại là Vichy - Vĩnh Hảo và chiếm lĩnh thị phần lớn nhất tại thị trường Việt Nam lúc bấy giờ. Sản phẩm Vĩnh Hảo xuất khẩu sang các nước Đông Dương và thị trường các nước hát triển như Mỹ, Úc, Canada và Đài Loan
• Năm 1995, Xí nghiệp nước suối Vĩnh Hảo được liên doanh thành một công ty cổ phần nước khoáng Vĩnh Hảo, do Ủy Ban Nhân dân tỉnh Bình Thuận cấp phép số 000965GP/TLDN–03 ngày 1 /01/1995, với 2 cổ đông chính là UBND tỉnh Bình Thuận, công ty cổ phần tài chính Sài Gòn (nay là Ngân Hàng Việt Á).
• Công ty đăng ký là Công ty đại chúng ngày 2 tháng 1 năm 2008.
• Ngày 02/04/2013, công ty đã có văn bản gửi Ủy ban chứng khoán Nhà nước về việc không còn đáp ứng các điều kiện của Công ty đại chúng.
8 Lĩnh vực hoạt động
• Sản xuất đồ uống không cồn, nước khoáng: sản xuất nước khoáng, nước tinh khiết đóng chai
• Sản xuất mỹ phẩm, xà phòng, chất tẩy rửa, làm bong và chế phẩm vệ sinh: sản xuất mỹ phẩm.
• Nhà hàng và các dịch vụ ăn uống phục vụ lưu động.
• Sản xuất thực phẩm khác chưa được phân vào đâu
• Dịch vụ lưu trú ngắn ngày.
• Dịch vụ tắm hơi, massage và các dịch vụ tăng cường sức khỏe tương tự: dịch vụ tắm nước khoáng và tắm bùn khoáng.
• Bán buôn đồ uống: bán buôn đồ uống không có cồn.
• Bán buôn thực phẩm.
• Sản xuất thức ăn gia súc, gia cầm và thủy sản.
• Chế biến và bảo quản rau quả: chế biến tạo và các sản phẩm từ tảo.
• Khai khoáng khác chưa được phân vào đâu: khai thác khoáng sản (trừ khai thác titan).
• Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khai thác mỏ và quặng khác: Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khai thác mỏ.
• Sản xuất sản phẩm từ plastic: Sản xuất bao bì từ plastic.
Nguồn: vinhhao.com.vn
THƯƠNG VỤ MUA LẠI GIỮA MASAN VÀ VĨNH HẢO
Giới thiệu về thương vụ
Mục đích của thương vụ
Diễn biến
Kết quả
ĐÁNH GIÁ THƯƠNG VỤ
KẾT LUẬN
Trong suốt thời gian thực hiện, nhóm chúng tôi đã dựa vào lý thuyết đã học kết hợp các tài liệu tham khảo để hoàn thành đề án này. Với những nỗ lực của mình, chúng tôi đã phần nào đạt được những mục tiêu đặt ra ban đầu. Cụ thể là thông qua việc tìm hiểu về thương vụ giữa hai công ty: Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (MSN) và Công ty Cổ phần Nước khoãng Vĩnh Hảo, chúng tôi có thể tự phân tích và đánh giá các lợi ích tiềm năng cũng như rủi ro tiềm ẩn của một thương vụ M&A, từ đó hiểu biết về hoạt động mua bán sáp nhập trong thực tế, ôn tập lại những kiến thức đã học. Thêm vào đó, việc thực hiện báo cáo lần này cũng là một động lực tốt để nhóm rèn luyện các kĩ năng trên Word, tính toán trên Excel, kĩ năng đánh máy, khả năng làm việc theo nhóm và cách viết một báo cáo theo đúng chuẩn ISO.
Tuy nhiên, trong quá trình thực hiện đề án, nhóm cũng đã gặp phải nhiều khó khăn trong việc liên kết giữa lý thuyết đã học với thực tiễn; tìm kiếm thông tin, số liệu đáng tin cậy từ rất nhiều nguồn khác nhau.
