Premium Essay

Trender

In:

Submitted By lixianping
Words 319
Pages 2
Entrepreneurial Finance: Negotiating with Venture Capitalists: Trendsetter Inc.
TEACHING ENTREPRENEURIAL THOUGHT & ACTION
20 March 2012
Richard T. Bliss, PhD

Trendsetter Inc.
Learning Objectives 1. The entrepreneur/VC relationship 2. Exposure to deal term sheets 3. Moving beyond valuation 4. VC negotiations

2

The Entrepreneur/VC Relationship
Entrepreneur VC

3

The Entrepreneur/VC Relationship
• Provisions to address adverse selection − due diligence − staging/milestones − use of convertible preferred shares • Provisions to facilitate monitoring/control − rights to information and board seat − employment contracts and termination rights • Provisions to enable harvesting • Protection of standing − anti-dilution provision − preemptive rights and right of first refusal
4

Case Discussion Questions
1. Calculate the pre- and post-money valuations for Trendsetter under both term sheets. 2. What would the payoffs to the founders and the VC be if Trendsetter is acquired in a transaction that values the firm at $10 million? $25 million? 3. What are the main differences and similarities between the two term sheets? 4. If you were the entrepreneur and could not negotiate any of the terms in either sheet, which one would you prefer and why? 5. How would you seek to alter the terms in each term sheet during negotiations with the venture capitalists?
5

Trendsetter Inc. Overview

6

Term Sheets: Key Provisions
1. Valuation
2. Dividends

3. Liquidation preference
4. Election of directors

7

Valuation - Mega

8

Valuation - Alpha

9

Dividend - Mega

10

Dividend - Alpha

11

Liquidation Preference - Mega

12

Liquidation Preference - Alpha

13

$45

Liquidation Preference and Investor Value
$40 $35
Value of Ownership Stake
$30

$25 $20 Alpha: Series A $15 $10 $5 $0 $5 $10 $15 $20 $25 $30 $35 $40 $45

Similar Documents

Premium Essay

Nuhren

...Aaker: Strategic Market Management Kapitel 1: Introduktion Alla marknader idag är dynamiska, förändringarna är snabba, vilket i hög utsträckning påverkar strategierna. Detta gör att strateger behöver fler perspektiv, verktyg och koncept. Framför allt behöver de utveckla konkurrenskraft genom fem saker: - Strategisk analys - Innovationer - Fler affärer - Skapa hållbara långsiktiga konkurrensfördelar (SAC’s) - Utveckla tillväxt plattformer ❖ Vad är en affärsstrategi/företagsstrategi □ Ett företag – Generellt sett en organisationell enhet som har (eller bör ha) en definierad strategi och en ledning med försäljning eller vinstansvar. □ Affärsstrategi Fyra dimensioner definierar en affärsstrategi: Produktmarknadsinvesteringsstrategi, kundvärde, konkurrenter och tillgångar och funktionella strategier och prognoser. Affärsstrategin talar om var företaget ska konkurrera och hur det ska gå till väga. - Investeringsstrategier 1. Investera för att växa 2. Investera enbart för att bibehålla nuvarande position 3. Mjölka verksamheten genom att minimera investeringar 4. Rädda så mycket av tillgångarna som möjligt genom likvidering/försäljning av tillgångar - Kundvärde Vi behöver ett sätt att få nya kunder och behålla tidigare. Vi behöver kunskap om kundernas behov och därefter hitta ett sätt att tillgodose behovet. - Tillgångar och konkurrenskraft Vad gör företaget extra bra? - Funktionella strategier och program Bland de funktionella strategierna/programmen...

Words: 9496 - Pages: 38

Premium Essay

Strategic Market Management - Aaker

...Aaker: Strategic Market Management Kapitel 1: Introduktion Alla marknader idag är dynamiska, förändringarna är snabba, vilket i hög utsträckning påverkar strategierna. Detta gör att strateger behöver fler perspektiv, verktyg och koncept. Framför allt behöver de utveckla konkurrenskraft genom fem saker: - Strategisk analys - Innovationer - Fler affärer - Skapa hållbara långsiktiga konkurrensfördelar (SAC’s) - Utveckla tillväxt plattformer ❖ Vad är en affärsstrategi/företagsstrategi □ Ett företag – Generellt sett en organisationell enhet som har (eller bör ha) en definierad strategi och en ledning med försäljning eller vinstansvar. □ Affärsstrategi Fyra dimensioner definierar en affärsstrategi: Produktmarknadsinvesteringsstrategi, kundvärde, konkurrenter och tillgångar och funktionella strategier och prognoser. Affärsstrategin talar om var företaget ska konkurrera och hur det ska gå till väga. - Investeringsstrategier 1. Investera för att växa 2. Investera enbart för att bibehålla nuvarande position 3. Mjölka verksamheten genom att minimera investeringar 4. Rädda så mycket av tillgångarna som möjligt genom likvidering/försäljning av tillgångar - Kundvärde Vi behöver ett sätt att få nya kunder och behålla tidigare. Vi behöver kunskap om kundernas behov och därefter hitta ett sätt att tillgodose behovet. - Tillgångar och konkurrenskraft Vad gör företaget extra bra? - Funktionella strategier och program Bland de funktionella strategierna/programmen...

Words: 9549 - Pages: 39

Free Essay

Teacher

...Komplettering av kapitel 10 och 11 Rövik lyfter fram fem av samtidens trender men även ide´ vågor eller strömningar som Rövik själv kallar nämner det som. Jag kommer att koppla de teorier som Rövik lyfter fram i kapitlet som jag anser är viktigast. Trenderna som Rövik lyfter fram innebär recept på utformandet av organisationers olika aktiviteter. Dessa aktiviteter berör t.ex. ledning, strategi och hur organisationen hanterar sin omgivning. Avbyråkratisering, styrningstänkande, processorienterad organisering, radikalekonomism och omdömeshantering lyfts fram som de absolut viktigaste nyckelorden för huvudtrenderna. Moderna organisationer har enligt Rövik förmågan och kapaciteten att ta in och hantera olika organisationsidéer. Den moderna organisationen menar Rövik har en idealtyp som innebär att organisationen är en multistandardorganisation. Multistandardorganisation omfattar alla fem trender. Flexibilisering och kontraktion, mindre ledning och mer styrning, från mjuk till hård HR, radikal ekonomism och omdömeshantering är komponenter som den moderna organisationen omfattar. Den moderna organisationen kan inneha en eller flera av de ovannämnda komponenterna. Med flexibilisering menas att organisationen genomgår fler omorganiseringar än tidigare, en orsak till det kan vara att marknaden idag är mer volatil än vad den var för tjugo år sedan. Projekt och team är utmärkande trender för flexibilitet. Vad bidrar då team eller projektbaserade arbeten med? Team kan fatta snabbare...

Words: 1714 - Pages: 7

Free Essay

Shopping Malls

...Köpcentrum och dess framtid analys av köpcentrumsituationen idag samt dess utveckling i Stockholmsregionen Författare: | | Adam Holmquist Albin Haglund Jacob Hessle Handledare: Björn Berggren | Stockholm 2012 | Innehållsförteckning 1. Inledning 2 1:1 Bakgrund 2 1:2 Syfte och frågeställningar 2 1:3 Metod 3 1:4 Tidigare undersökningar 3 1:5 Avgränsningar 3 1:6 Definitioner 3 2. Vilka typer av Gallerior/ Köpcentrum finns i Stockholmsregionen idag? 3 3. Konkurrens 4 4. Analys av marknaden 5 4.1 Analys av Kista, Vällingby och Täby 5 5. Framtiden, hur ser den ut? 6 6. Analys 7 7. Slutsatser 8 8. Käll- och litteraturförteckning 9 1. Inledning Denna uppsats utgör kursen ”Fastighetsutvecklingens och fastighetsförmedlingens grunder” vid Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm. Uppsatsen kommer att titta närmare på köpcentrum och gallerior i Stockholmsregionen. Hur har etableringen sett ut de sista tio åren? Vidare kommer framtiden diskuteras. Allt detta genom analys av olika data, information, litteratur samt genom att göra intervjuer med Torzan Torssell från fastighetsbolaget Steen och Ström samt Eric Myrén, VD för Eric Propertys. 1:1 Bakgrund De Svenska lanthandlarna erbjöd försäljning av olika produkter på en gemensam marknad. Folk uppskattade bekvämligheten att uppfylla flera behov på en och samma plats och avsaknaden av transportmedel var en avgörande faktor. Ett köpcentrum eller galleria...

Words: 4081 - Pages: 17

Free Essay

Finanskris

...förstavärldskriget. ”The American Dream”/ det glada 20-talet = USA har inte lidit lika skador som andra länder och deras industri gick snabbt i fart i samspel med Storbritannien. Man försökte övertyga utsatt folk om att USA var möjligheternas land genom att säga att alla har rätten till företag, att äga sin jordlott och ha religionsfrihet. Det kommer väldigt många nya uppfinningar vilket leder till att industrin går på högvarv. Folk köper bilar (T-Ford), radio, kylskåp, tvättmaskiner. Folk tjänar bra med pengar men helt plötsligt så märker man att man inte kan lägga pengar på alla ovan-nämnda saker. Man börjar köpa aktier istället och eftersom att man investerar i nya företag så växer och skapas företag. Många handlar på avbetalning. Nya trender skapas för kvinnor. Så småningom så börjar folk tvivla på att spendera deras pengar och nöjer sig med det de har vilket betyder att folk slutar handla varor eftersom att de inte vågar. Efterfrågan avstannar men produktionen fortsätter och här går det fel. Varorna blir inte sålda och är istället stående i fabrikerna. Fabrikerna tvingas sänka priserna alternativt och man tvingas sparka arbetare. Arbetslösheten och misär ökar, många människor begår självmord. Detta börjar sprida sig till resten av världen. USA inför ”protektionism” vilket betyder att de höjer skyddstullar för utländska varor (det blir dyrare att handla utländskt). USA häver Tysklands lån. Utländska fabriker drabbas och fattigdomen i Europa sprider sig. Banker stängs...

Words: 592 - Pages: 3

Free Essay

Organisations World

...Kap 5 organisationers omvärld I detta kursavsnitt ska vi vidga blicken något och studera hur organisationer samspelar med och är beroende av sin omvärld. Det är i första hand just samspelet och förhållandet mellan organisationer och omvärlden vi ska ta upp här. Hur organisationers omvärld ser ut är allt för olikt mellan olika organisationer, branscher med mera för att beskriva utförligt. Men just genom att förstå hur organisationer påverkas av sin omvärld så öppnas också ögonen för vad i omvärlden som det kan vara bra att hålla koll på. Detta avsnitt är centralt eftersom det ger många viktiga förklaringar till varför organisationer ser ut som de gör, varför vissa klarar sig bra och andra inte och så vidare. Det ligger också till grund för exempelvis diskussionen kring företags strategier, som vi ska ta upp i nästa avsnitt. [pic] Utgångspunkten i diskussionen om hur organisationer påverkas av sin omvärld är något som brukar kallas systemteori och som du återfinner i vår tidslinje ovan. Systemteori är en mer allmän teori för att förklara biologiska och fysiska skeenden och som från dessa områden också började inspirera forskare inom samhällsvetenskap. Inom organisationsteorin började systemvetenskapligt färgade teorier dyka upp under femtio- och sextiotalet. Sedan dess har ett systemsynsätt påverkat väldigt mycket av organisationsteorin, även om man kanske inte uttryckligen använder begreppet system. [pic] Systemteori blev populärt på 1950- och 1960-talen för att förklara...

Words: 1318 - Pages: 6

Free Essay

Org Hrm

...Hva er omgivleser? Generelt kan vi si at omgivelser er alle forhold utenfor en organisasjon som kan ha en potensiell effekt på organisasjonen. Dette innbefatter for det første aktører som er viktige for Organisasjonen. Men det innefatter også grupper som er eller kan bli potensielle kunder. Dessuten er det en rekke samfunnsmessige forhold som kan påvirke Organisasjonens situasjon, som er vanskelige å identifisere og tolke betydningen av, for eksempel økonomisk og kulturell utvikling og offentlig politikk både lokalt og i form av internasjonale trender. Figuren viser inndeilig av omgivelser i ulike nivå. Hvorfor studere omgivelsene? Avhengighet til andre aktører eller forhold som organisasjonen selv ikke har innflytelse og kontroll over, skaler usikkerthet i organisasjoner. Usikkerhet kan generelt betraktes som manglende evne eller mulighet til å foruti hva som vil hende i fremtiden. Mer presist kan vi si at usikkerhet er forskjellen mellom den informasjonen som trengs for å fatte en beslutning eller utføre en oppgave, og den informasjonen organisasjonen allerede besitter. Avhengighet som fenomen er intressant i denne sammenhengen, ikke bare fordi den skaper usikkerhet, men fordi den også skaper makt og avmakt i organisasjonens forhold til andre aktører, alt avhengig av hva som kjennetegner avhengigheten. Klassifisering av omgivelsene i tekniske og institusjonelle omgivelser: Et viktig teoretisk skille for å forstå hvordan ulike trekk ved omgivelsene kan...

Words: 1578 - Pages: 7

Free Essay

Communication Strategi for Kulturhostorisk Museum

...Tema 14 Individuell oppgave Kommunikasjonsstrategi Kunde Bergen Museum, De kulturhistoriske samlinger NorgesKreativeFagskole@2012 Av Ine Martine Lorentzen Sammendrag Denne oppgaven gikk ut lage en kampanje for å øke antall besøkende til ”De kulturhistoriske samlinger” på Bergen museum. Jeg har laget en mobilapplikasjon og en annonse. Hovedmålgruppen er barnefamilier i Bergen, hvor barna er i alderen 8-15 år. Barnefamilier er ofte på utkik etter nye opplevelser og ønsker å gjøre ting sammen som en familie. Et museum kan være appellerende til både voksne og barn om man benytter riktig markedsføring. Kampanje/konseptet jeg har kommet opp med heter ”Ukjent mann trenger navn”. Ideen springer ut i fra at den mannlige mumien på museet ikke har en identitet. Kampanjen oppfordrer kunden til å komme opp med et forslag til navn til mumien, samt besøke museet. Jeg påvirker målgruppen med ”Ukjent mann trenger navn”-dagen hvor man vil få vite hva mumienavnet blir, samt andre spennende aktiviteter og konkurranser. Samtidig bruker jeg kontrasten ”tegneseriemumie” – men på museet får du oppleve ekte mumier. Dette tror jeg er nysgjerrighetsvekkende for barn, da de mess sann synlig ikke har sett en mumie før. Jeg ønsker å få frem at man må komme til museet for å oppleve hva det har å by på, samt se ekte mumier. Jeg tror mumiene er det som appellerer til målgruppen i høyest grad. Samtidig kan det å fokusere og profilere på en spesifikk del av museet øke antall besøkende, som...

Words: 4325 - Pages: 18

Free Essay

Analys Av Modeföretaget Cubus Ab

...Analys av modeföretaget Cubus AB En uppsats som en del i kursen ”Strategisk Marknadsföring” Handledare: Ulf Sternhufvud Textilhögskolan Borås 2013-03-18 Butikschefsprogrammet Julia Andersson, Sara Gulliksson, Sofia Holm, Ludvig Johansson, Sofia Lahdou, Angelica Olsson. Sammanfattning: I denna uppsats granskas företaget Cubus gällande ifrågasatt marknadsföring. Cubus utger sig vara "en av Skandinaviens största modekedjor" som alltid erbjuder sina kunder "det senaste modet". Ett tydligt glapp finns mellan företagets identitet, profil och image. Företagets självbild stämmer alltså inte överrens med verkligheten. Med hjälp av modeller, marknadsundersökningar samt årsredovisningar, besvaras tre huvudfrågor: Erbjuder Cubus det senaste modet? Är det ett välmående företag? Och vem är Cubus uttalade kund? Resultatet från marknadsundersökningen visar att hela 50 procent anser att Cubus inte tillhandahåller det senaste modet. Endast 15 procent svarade att de kan hitta det senaste modet på Cubus. Profilen och identiteten stämmer inte överrens vilket har lett till en oönskad image. Företaget har desstom ingen tydlig affärsidé vilket skapar otydliga signaler till kunderna. Trots detta tror vi att Cubus kan vända sina svagheter till möjligheter om de marknadsför sig på ett genuint sätt till den verkliga kundgruppen, samt förtydliga affärsidén bland annat. Cubus har en stor koncern bakom sig och en granskning av årsredovinsningen visar att framtidsutsikten ser bra ut. Företaget...

Words: 5275 - Pages: 22

Free Essay

Marketing Communication (No)

...1. Kapittel 1. Intrigert markedskommunikasjon Give a brief overview of the instruments of the communications mix a. Annonsering: er en form for ikke-personlig /enveis kommunikasjon en type masse kommunikasjon, for eksempel tv, aviser, radio b. Salgskampanjer: er salgsstimulerende kampanjer, kan være pris avslag, kuponger, lojalitetsprogrammer, konkurranse og gratis smaksprøve c. Sponsing: Den sponsete organisasjonen eller personen vil være med på å skape en synagieffekt mellom personen og organisasjonen som for eksempel Petter Notrug og red bull. Dette er med på å bygge/forsterke merket. d. PR – kommunikasjon som kommer ut fra bedriften vi media, alt fra pressemeldinger til konferanser. Ofte gratis, men faren for at ”pressen skriver noe negativt er alltid til stede” e. Kjøpssted: inkluderer flere ”verktøy” som for eksempel displayer, reklame i butikken, salgsfremende tiltak som vareplassering, merchandising, (selg av egen merkevare) mekanisk informasjon, butikk oppbygging.. ect f. Messer og utstillinger, viktig i ”B2B” markedet g. Direkte markedskommunikasjon: er en personlig og direkte måte å kommunisere til kunder, (med muligheter for 2 veis kommunikasjon) kan være direkte e-post, telefonsalg, etc. h. Personlig salg. Er en personlig kontakt mellom en ansatt i en bedrift og en kunde i. E-kommunikasjon, tilbyr en ny måte å kommunisere på, via annonser på nettet etc. 2. To what extent do business-to-business...

Words: 7466 - Pages: 30

Free Essay

Developing Plan for Farmec

...UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRAȘOV FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE ȘI ADMINISTRAREA AFACERILOR PROIECT DE DEZVOLTARE ECONOMICĂ A SOCIETĂȚII ~ FARMEC S.A. CLUJ-NAPOCA~ * AUTORI : - MOLDOVAN ANDREEA - SAVA ANDREEA - TODERUȚĂ ANIELA * SPECIALIZAREA : AI , GRUPA 8402 * AN : III BRAȘOV, 2012 CUPRINS I. PREZENTAREA FIRMEI 4 I.1. SCURT ISTORIC 4 I.2. OBIECTUL DE ACTIVITATE 6 I.3. TIPUL FIRMEI 7 I.4. LOCAȚIA FIRMEI 7 I.5. STRUCTURA ORGANIZATORICĂ 7 I.6. PRODUSELE OFERITE 9 I.7. INDICATORI ECONOMICI 13 II. APRECIERI ASUPRA GAMEI DE PRODUSE 15 II.1. APRECIERI ASUPRA CALITĂȚII PRODUSELOR 15 II.2. POSIBILITĂȚI DE DIVERSIFICARE 17 II.3. FIDELIZAREA CLIENȚILOR 18 II.4. DIFERENȚIEREA PRODUSELOR FIRMEI FAȚĂ DE CONCURENȚĂ 19 II.5. MATRICEA BCG 20 III. ANALIZA PIEȚEI ȘI ACTIVITĂȚILE DE MARKETING ALE FIRMEI 23 III.1. PIAȚA ȚINTĂ 23 III.2. SEGMENTAREA CONSUMATORILOR 23 III.3. POZIȚIONAREA FIRMEI PE PIAȚĂ 24 III.4.1. ANALIZA CONCURENȚILOR 26 III.4.2. ANALIZA FURNIZORILOR 28 III.5. COMPORTAMENTUL DE CUMPĂRARE AL CONSUMATORILOR 29 III.6. MIXUL DE MARKETING 29 III.6.1. STRATEGII DE PRODUS 29 III.6.2. STRATEGII DE PREȚ 30 III.6.3. STRATEGII DE DISTRIBUȚIE...

Words: 12574 - Pages: 51

Free Essay

Business Student

...JÖNKÖPING INTERNATIONAL BUSINESS SCHOOL JÖNKÖPING UNIVERSITY H o w to mo tiv a te a ss emb ly lin e wo rke r s Master Thesis within Business Administration. Subject: Management. Authors: Valdete Jusufi Maja Saitović Supervisor: Karl Erik Gustafsson Jönköping May, 2007. Master Thesis within Business Administration. Subject: Management. Title: Authors: Tutor: Date: Subject terms: How to motivate assembly line workers Valdete Jusufi & Maja Saitović Karl Erik Gustafsson 2007-05-28 assembly line, motivation, industrial laundry business, incentives, Human Performance System Abstract The purpose of our master thesis was to investigate what motivates assembly line workers performing low-skill jobs in a small industrial laundry business. We wanted to see what factors determine and influence their motivation to work and if and how this motivation can be improved with respect to assembly line systems in general. The method of our investigation was qualitative in nature, where we studied one firm that leases clean bed clothes and textiles to hotels and restaurants around Sweden. We constructed a survey on motivation and handed it out to the assembly line workers who deal with the laundry. Furthermore, we interviewed the shift manager in order to get the company’s view on employee motivation. Our findings indicate that there are several overlapping factors that determine and influence motivation in the long run. From this particular case we saw that a unified working culture...

Words: 36580 - Pages: 147