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Concha Y Toro

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Caso 7.- Concha y Toro S.A.

En Abril del año 2007, Eduardo Guilisasti Gana, Gerente General de Viña Concha y Toro S.A., se preparaba para asistir a su reunión de directorio. En ella se discutirían los rumbos a seguir por la compañía; después de todo el año 2006 había sido difícil para la empresa según le comentaba a Heidi Pérez, su asistente: “se combinaron una serie de factores que nos afectaron, como la fortaleza del peso frente al dólar, un elevado costo de materia prima en el primer semestre, la sobreoferta de vinos en el mercado mundial y una mayor competencia en los mercados clave. Esto afectó nuestro desempeño total.”

“El futuro plantea una serie de desafíos y oportunidades. La empresa debe ajustarse a los cambios que ha experimentado el mercado mundial del vino, en el que hay una intensificación de la competencia y también nuevos y potenciales consumidores, cada vez más sofisticados y exigentes.”

Además, se debe tomar en cuenta nuestra dependencia de monedas internacionales y la volatilidad de éstas, así como analizar la necesidad de nuevas plantaciones para garantizar la calidad de las uvas para vinos Premium. Tenemos la necesidad de continuar avanzando en varios frentes, todos vitales para lograr consolidar el éxito de las exportaciones a largo plazo.” La duda es en cuales frentes avanzar.

La Empresa

Actualmente, Concha y Toro es la viña más grande de Chile , con una participación en el mercado local del 28.6% del volumen de ventas en 2006. Además, es la mayor exportadora de vinos chilenos con una participación del 33% en volumen y de 28% en valor del total de envíos de vinos embotellados enviados al exterior. Las ventas totales de vino en 2006 fueron en ingresos US$ 405 millones y la capacidad productiva fue 270 millones de litros.

Su historia: La Viña Concha y Toro fue fundada en 1883 por Don Melchor Concha y Toro y por Don Ramón Subercaseaux con el fin de explotar el potencial vitivinícola del valle del Río Maipo. Sembraron cepas francesas, traídas de la región de Bordeaux, y contrataron a un enólogo francés, Monsieur Labouchere, para elaborar los primeros vinos de la viña.

En 31 de diciembre de 1921 se convirtió en una Sociedad Anónima dedicada a explotar predios agrícolas para la producción de vino. Los primeros grandes resultados provinieron de la orientación hacia la calidad, impulsada desde el principio por los fundadores.

En 1933 tuvo la solidez financiera para cotizar por primera vez en la Bolsa de Valores de Santiago. Su acertada gestión comercial le permitió abrirse hacia nuevos mercados, y mientras los inversionistas depositaban su confianza en la compañía, ésta iniciaba sus primeras exportaciones a Europa con un envío a Rotterdam, Holanda.

Desde estos tempranos años la compañía se destaco por la calidad de sus productos y el interés por lograr desarrollar nuevas cepas, hasta el año 1957, que la familia Guilisasti toma el control de la empresa. Al ser nombrado Don Eduardo Guilisasti Tagle como director de la compañía hasta 1998, a partir de este momento se intensifico la expansión de la empresa. La década de los ochenta marcó la incorporación de moderna tecnología.

En los noventa se experimentó un fuerte desarrollo hacia los mercados externos y se inició un plan de inversiones –en vigencia hasta hoy– que involucró la expansión de los viñedos, el aumento de la capacidad operativa y la adopción de procesos de punta en la vinificación, con un solo gran objetivo: la calidad.

En octubre de 1994, se convirtió en la primera viña del mundo en transar sus acciones en la Bolsa de Nueva York, lo que permitió financiar un plan de inversiones que incluyó un significativo incremento en viñedos propios, la expansión de Viña Cono Sur en Chile y la fundación de Trivento Bodegas y Viñedos en Argentina.

Otro hito fue la firma en 1997 del joint venture entre Concha y Toro y la prestigiosa viña francesa Baron Philippe de Rothschild, con el propósito de producir un vino de categoría equivalente a los Grands Crus Classés franceses. Así nació Viña Almaviva.

La pasión de Concha y Toro por crear grandes vinos ha conseguido contundentes reconocimientos internacionales. Año tras año los vinos de la compañía han sobresalido internacionalmente por su calidad recibiendo una crítica destacada. En 2006, Don Melchor cosecha 2003 obtuvo la histórica calificación de 96 puntos en la prestigiosa revista Wine Spectator, la más alta entregada a un vino chileno. Asimismo, por segundo año consecutivo Don Melchor se ubicó en el cuarto lugar del ranking de vinos del año de la misma publicación, marcando un hito en la vitivinicultura nacional al convertirse en el vino chileno más premiado y reconocido a nivel mundial.

La Empresa se ha consolidado por la consistencia de sus vinos a través del tiempo. Así lo distingue la influyente revista norteamericana Wine & Spirits, que la situó en 2006 en el Hall of Fame, al otorgarle el título de Viña del Año por décimo segunda vez.

Actualmente, Concha y Toro es el principal exportador de vinos de Latinoamérica y una de las marcas vitivinícolas más importantes a nivel mundial, con presencia en más de 115 países. Es una Empresa con amplia presencia internacional, que une tradición e innovación y afianza su compromiso con el consumidor para entregarle la mejor calidad y experiencia en vinos.

Control de la empresa: Concha y Toro S.A. es una empresa que pertenece en un 42% a un Grupo Controlador, teniendo entre ellos un acuerdo de actuación conjunta no formalizado. Este grupo esta formado principalmente por la Familia Guilisasti Gana que posee el 26.69%, Alfonso Larrain Santa María posee el 6.88%, Mariano Fontecilla de Santiago Concha el 3.78%, entre otros.

La Compañía es administrada por un Directorio compuesto de siete miembros nominados por la Junta General de Accionistas. El Directorio dura un período de tres años, al final del cual deben renovarse totalmente, y sus miembros pueden ser reelegidos indefinidamente. Ver anexo 1.

Organización.: La Sociedad tiene un Gerente General designado por el Directorio, del cual dependen las gerencias. Viña Concha y Toro está integrada verticalmente y opera viñedos propios, plantas de vinificación y de embotellado y tiene la más extensa red de distribución propia de vinos en Chile. La Compañía conduce sus operaciones directamente y a través de empresas filiales. Ver anexo 2.

Concha y Toro esta constituida para el manejo del mercado externo en un Holding formado por empresas ubicadas en dos países Chile y Argentina. En Chile trabaja a través de Viña Concha y Toro, Viña Cono Sur y Viña Maipú. En Argentina opera a través de Trivento Bodegas y Viñedos, donde ocupa la segunda posición en el ranking exportador de vinos de ese país.

Personal: Al 31 de diciembre de 2006, la dotación de personal permanente de Viña Concha y Toro era de 1.311 personas en la matriz, de 431 personas en las filiales en Chile y 293 personas en sus filiales en el extranjero, con ello el total de trabajadores en la Sociedad ascendía a 2.035.Ver anexo 3.

Área Agrícola: En Chile, las principales propiedades de la Compañía son sus viñedos, bodegas y plantas de embotellado. Durante el 2005 la empresa adquirió la Viña Francisco de Aguirre, así logro tener presencia en 7 valles vitivinícolas de Chile. La superficie plantada se incrementó en 10%.

Los terrenos bajo su propiedad en Chile ascienden a 12.163 hectáreas, distribuidas en los siete principales valles vitícolas, además la Compañía tiene contratos de arriendo a largo plazo por 716 hectáreas. De este total, la superficie cultivable corresponde a 7.183 hectáreas, con 6.285 hectáreas plantadas. En Argentina, la Compañía tiene 903 hectáreas plantadas. Ver anexo 4.

Aproximadamente el 77% de las hectáreas están plantadas con cepas nobles: Cabernet Sauvignon, Merlot, Carmenere, Chardonnay y Sauvignon Blanc. En los últimos años y producto de la creciente demanda de consumo proveniente de Estados Unidos, Europa y Asia la compañía ha incrementado las plantaciones de dichas cepas.

Área Tecnológica y productiva: Los principales equipos de la Compañía consisten en máquinas vendimiadoras, máquinas moledoras de uva, cubas de cemento epoxicadas, estanques de acero inoxidable y barricas. Al 31 de diciembre de 2006, la capacidad total de vinificación y guarda en Chile era de 252 millones de litros y 40 mil barricas. Posee además 2 plantas embotelladoras una en Pirque y otra en Lontué. Ver anexo 5.

En la zona de Mendoza, Argentina, Viña Trivento cuenta con 2 bodegas de vinificación y guarda y una planta embotelladora con una capacidad total de 28 millones de litros. Ver anexo 6.

Además, su filial Transportes Viconto Ltda. cuenta con una flota de camiones para el transporte de una parte de las uvas, vino a granel y productos terminados. La Compañía ha seguido avanzando en tecnificación. El 86% de los viñedos tiene riego por goteo, lo que facilita el manejo eficiente de los balances hídricos y la fertirrigación. Además,

Concha y Toro ha impulsado la utilización de cosechadoras mecánicas de alta tecnología y cuenta con 31 máquinas propias, lo que aporta al proceso de vendimia mayor eficiencia y rapidez.

El cuidado del medio ambiente es una de las preocupaciones más relevantes de la Compañía. En esta línea, en 2006 la Empresa obtuvo la certificación para 22 fundos y 9 bodegas adheridas al Acuerdo de Producción Limpia (APL[1]). Esto incluyó las asesorías y auditorías del APL; la infraestructura básica y la capacitación del personal. Interesantes cambios ya se han visto reflejados, por ejemplo, en la reducción significativa del consumo de agua.

Investigación y Desarrollo: A partir del 2006 forma parte del Consorcio Tecnológico Empresarial de la Vid y el Vino Vinnova, conformado también por otras empresas de la industria asociadas en Viñas de Chile y por la Universidad Católica de Santiago y la Universidad de Concepción. A través de él la viña ha canalizado las investigaciones en el ámbito enológico y agrícola. Así también permanece vigente el proyecto Fondef de CONICYT[2] “Tecnologías de manejo de agua para una agricultura intensiva sustentable”, que permite optimizar el uso del agua aportando así al desarrollo de una agricultura de vanguardia, sustentable y eficiente.

Área Comercial: Concha y Toro comercializa sus productos con marcas comerciales de su propiedad. Trabaja con 5 categorías de productos: Icono, Ultra Premium, Súper Premium, Premium, Varietales y los Genéricos. Ver anexo 7.

Algunas de las marcas según categoría de productos son:

|Icono |Almaviva |
|Ultra Premium |Terrunyo, Amelia, Don Melchor |
|Súper Premium |Marqués de Casa Concha |
|Premium |Casillero del Diablo, Trío |
|Varietales |Frontera, Sunrise |
|Genéricos |Clos de Pirque , Torconal |

La empresa se encuentra integrada verticalmente a través de varias filiales que cumplen funciones de distribución y transporte de los productos de la empresa, y que producen vinos con sus propias marcas.

Concha y Toro tiene su propia capacidad de distribución directa a través de su filial 100% propia, Comercial Peumo, la cual atiende todo el territorio nacional. Esta empresa atiende a alrededor de 14.000 clientes a lo largo de Chile, siendo la compañía más grande de distribución orientada al vino en el país. Por otra parte, Transportes Viconto, filial 100% propia, transporta vino a granel entre las bodegas y las plantas de producción y embotellado de la compañía, y entrega vino a buques contenedores ubicados en los puertos chilenos. Ver anexo 8.

Área Financiera: El año 1996 fue muy significativo para la Compañía porque se realizó la primera inversión en el exterior, al comprar tierras y una bodega en Mendoza, Argentina.

Es importante destacar que desde 1996 hasta el 2004 se registraron aumentos en la facturación, señal clara del crecimiento sostenido de la Empresa. El año 2001 tuvo una participación bastante humilde con un crecimiento del 1,57% con respecto al año anterior. La utilidad de los ejercicios estuvo prácticamente en línea con la tendencia seguida por el resultado operacional, de MM$8.236 de pesos en 1996, en el año 2002 se obtuvieron MM$17.832 . El mayor incremento del período se obtuvo en el 2002 al pasar de MM$13.228 a MM$16.312, lo que representa un incremento del 23,31%, el mayor de la década.

Otro año excepcional para la empresa fue el 2004. Es interesante ver la configuración de las ventas del año 2004 en términos de valor. El Área de Exportaciones de Concha y Toro lideró las ventas con un 55,9% del total, seguido por el Mercado Nacional con un

20,6%, después se ubica Viña Cono Sur con un 12,2%, Argentina con un 7,2%, y finalmente otras ventas con 4,1%.

Es evidente cómo el gran crecimiento de la Empresa en ese año fue tanto por el aumento en las exportaciones, como también por : Viña Cono Sur y Viña Trivento en Argentina.

El resultado operacional creció un 35%, alcanzando la cifra de MM$30.421.- y un margen operacional del 16,2%, en línea con lo que fueron los márgenes operacional de los años 2001 y 2002. Los Gastos de Administración y Ventas jugaron un papel importante para alcanzar el resultado operacional, ya que crecieron un 9%, tasa muy inferior a lo que se venía registrando en años anteriores.

Todo esto les permitió alcanzar una utilidad récord de MM$22.689.- o en dólares a Diciembre del 2004 de MMU$41.-. Esta utilidad representó un crecimiento del 22,10% con respecto al año anterior.

Durante el año 2005 la industria en general y por supuesto Concha y Toro, se enfrentó a 2 grandes problemas. El mas significativo fue, sin duda, el impacto en el margen bruto del tipo de cambio, además se sumó una significativa alza en los precios de la uva. Estas dos variables afectaron fuertemente la utilidad neta que fue MM$19,439 mostrando una caída de 14.32% respecto al año 2004.

Las ventas de la Compañía alcanzaron MM$$215.843 en el 2006, lo que significó un aumento de 5% respecto al 2005. El resultado operacional descendió 4,4% y sumó

$24.323 millones, cifra que refleja el impacto de la caída del tipo de cambio sobre los retornos en moneda extranjera y los altos costos de la materia prima del vino. La utilidad neta fue $16.160 millones, lo cual equivale a una caída de 16,87% respecto al año 2005. Ver anexo 9.

La Industria Vitivinícola Chilena

La industria vitivinícola Chilena esta formada por mas de 150[3] viñas y aproximadamente 250 bodegas exportadoras. En los últimos años ha tenido una gran evolución que va desde un crecimiento explosivo en plantaciones, producción y exportaciones, hacia una nueva etapa de maduración del negocio, focalizando sus esfuerzos en calidad, investigación y desarrollo, canales de venta y un mayor conocimiento del cliente y sus conductas de compra, para así poder seguir creciendo en participación y valor a nivel mundial.

Las hectáreas plantadas en Chile para vinificación fueron para el año 1997 de 63 550 llegando a 114 448 en el año 2005.Ver anexo 10.

En los últimos años ha habido una serie de acontecimientos, tanto internos como externos, que se encuentran afectando la estructura del sector vitivinícola. Actualmente, la industria enfrenta niveles de plantaciones con un leve crecimiento (2,13% en el 2005), un consumo interno plano y con una fuertísima competencia del sector cervecero, un sector exportador (representa cerca del 80% de la producción nacional) enfrentando una apreciación del peso frente al dólar cercano al 8% promedio anual, una sobreoferta de vinos a nivel mundial, un consumo a nivel mundial constante, la aparición de otros países con estructuras de costos similares a las chilenas y un fuerte volcamíento hacia el consumo de vinos finos versus vinos corrientes.

Se prevé que la industria chilena se consolidé en 2 principales actores: las grandes empresas capaces de desarrollar marcas globales y canales de comercialización a nivel mundial, y las pequeñas viñas enfocadas a nichos de mercado con productos premium y estructuras de comercialización “livianas” y flexibles o en asociación con distribuidores internacionales. Ver anexo 11.

El mercado nacional se caracteriza por un consumo cercano al 85%[4] de vinos populares (sin denominación de origen), además de una alta competitividad y un consumo interno que permanece constante en los últimos años.

En el sector exportador, se destaca la disminución de sus volúmenes, los cuales, a pesar de estar acompañados por un aumento en el precio promedio de exportación, reflejan la fuerte competencia a nivel mundial y auguran un fuerte desafío para la recuperación de la participación internacional perdida.

El aumento en los precios, constituye un buen indicador de la evolución que debe seguir la industria chilena en pos de vinos de mayor calidad y diferenciación con respecto a los vinos producidos en países emergentes.

Específicamente, las exportaciones totales del sector de vino embotellado representaron en el 2006 cerca del 85% (en términos de valor) del total exportado, las cuales registraron un alza de 2% en volumen y un 5% en valor, alcanzando un precio promedio de 2,77 dólares por litro. A su vez, el vino a granel, que representa cerca del 11% del total exportado en términos de valor, registró un alza de 1% en valor pero disminuyó en 28% su volumen exportado, alcanzando un precio promedio de 0,76 dólares por litro.

Esta disminución de las exportaciones de vino a granel, determinó la baja del total exportado en la industria, producto de la fuerte competencia del vino a granel en Europa.

Factores del entorno: En los últimos 2 años la industria ha enfrentado un entorno desfavorable, lo que se pude sintetizar en:

El factor tipo de cambio: A partir del año 2004, el peso chileno se ha apreciado respecto de las principales divisas recibidas por concepto de exportaciones, por ejemplo en el año 2006 la caída fue de un 8% anual . Esta apreciación ha reducido el valor en pesos de las exportaciones y ha derivado en una perdida de competitividad de las viñas chilenas en sus principales destinos, frente a sus competidores y en los segmentos de precios mas bajos .Todo lo anterior ratifica la dependencia del tipo de cambio en esta industria.

Sobreoferta de vinos a nivel mundial: Países como Estados Unidos, Nueva Zelanda, Argentina, Sudáfrica y Australia aumentaron de forma significativa la superficie de viñedos plantados. El resultado de lo anterior ha sido un aumento en la oferta de vino, contrastando con un consumo que ha permanecido constante. En particular la industria debe observar a Australia por el crecimiento explosivo en superficie plantada y en exportaciones. Y a Argentina por sus condiciones climáticas y actividades de marketing agresivas.

Cambios en el patrón de consumo: a partir del 2000, el consumo de vino a nivel mundial se ha recuperado, con una orientación mas fuerte hacia vinos de mayor calidad. También se observa una redistribución geográfica del consumo, países como Francia, Italia y España que son tradicionalmente productores y consumidores de vino,

han visto disminuir sus tasas de consumo per cápita. Otros países como Estados Unidos, Reino Unido, Alemania, Australia y Nueva Zelanda han tenido el efecto contrario.

Se estima que los cambios que se están produciendo en los hábitos de consumo de los norteamericanos, británicos y alemanes harán que el volumen del negocio del sector vitivinícola mundial pase de los US$100 mil millones en el 2004, hasta los US$ 115 mil millones hacia el año 2008.

El efecto de cambios legislativos: en mayo del 2006, el tribunal supremo de Estados Unidos aprobó cambios en la reglamentación del consumo de alcoholes, permitiendo la libre circulación de bebidas alcohólicas entre los diferentes estados de ese país. Esto favorecerá el comercio de California con los otros estados, ya que los vinos californianos representan el 90% de la producción total de vinos de Estados Unidos, y en el 2005 tenían una participación domestica del 62%.

Creación de Vinos de Chile: es una asociación que trata de unir los interés del vino chileno, es la unión de dos instituciones que trabajaban independiente :Viñas de Chile y Chile Vid. Entre sus objetivos están, por un lado aumentar las exportaciones mediante el fortaleciendo de la imagen país. Y, por otro, buscar aumentar el disminuido consumo

interno de vino en el país. Dos retos que de por sí, ya son una gran tarea.
En cuanto al tema mejorar la imagen país esperan desarrollar un trabajo mucho más cercano con Pro Chile. Vinos de Chile financiará como hasta ahora el 82% de las operaciones de Wines of Chile (oficina encargada de la promoción del vino chileno en el extranjero).

Concha y Toro y el Mercado Internacional

Las exportaciones constituyen la principal fuente de ingresos de la compañía, alcanzando cerca del 68% de los ingresos consolidados a diciembre de 2006.

Las ventas al exterior han crecido en forma sostenida hasta alcanzar una participación relevante en los principales mercados. Ello, debido a la fortaleza de su estrategia exportadora, que combina una alta inversión en sus marcas, desarrollo de nuevos mercados y fortalecimiento de sus canales de distribución, factores claves debido a la alta competitividad de la industria.

La estrategia de Concha y Toro consiste en disponer de marcas en todos los segmentos de mercado, con una importante focalización en fortalecer los segmentos premium, super premium y ultra premium, debido al potencial de crecimiento y retornos de esas categorías. La mayor parte de las exportaciones corresponden a vinos embotellados varietales y blends; sin embargo, el conjunto de vinos premium representa más del 30% de los ingresos por exportaciones consolidados. Ver anexo 12.

Destaca en el segmento premium el crecimiento de Casillero del Diablo, con ventas que alcanzaron más de 1,9 millones de cajas en 2006, con un crecimiento del 15% entre el 2005 y 2006.

En el 2006, los ingresos por exportación de la casa matriz alcanzaron US$183 millones, con un 32% de aumento respecto al año anterior. Por lo anterior, la casa matriz ha aumentado su participación de mercado, alcanzando un 29% del volumen embotellado exportado y un 25% de las ventas internacionales.

Durante 2006 la industria vitivinícola chilena afrontó un competitivo escenario mundial. El crecimiento de la industria, medido en las exportaciones de vino embotellado, fue de 10,5% en valor y 6,6% en volumen.

Las exportaciones totales de la Compañía desde Chile crecieron 17% en valor, con ingresos de US$251 millones, y los envíos al exterior marcaron un récord de 11 millones 590 mil cajas, con un incremento de 10% superando ampliamente el desempeño de la industria nacional.

El precio promedio de exportación alcanzó US$21,7 por caja y se elevó 6,3%. Este logro se debe, a un mejor mix de productos, alcanzado con una estrategia dirigida al segmento premium.

La participación de Viña Concha y Toro y sus filiales creció nuevamente en 2006 ascendiendo al 33% del volumen y al 28% del valor del vino embotellado exportado desde Chile. Lo anterior le permitió a la Compañía crecer en los mercados donde ya tiene una posición y expandirse a nuevos países. Ver anexos 13 y 14.

Europa: las ventas a Europa fueron US$125 millones y en cajas fueron 5 millones 525 mil en el año 2006, estos números equivalen a un aumento de 14,6% en valor y 7,6% en volumen.

En el Reino Unido las exportaciones crecieron un 5,8% en valor, pero disminuyeron un 1,7% en volumen respecto al 2005. En el caso de Viña Cono Sur, el reemplazo del distribuidor, generó un período de transición que afectó el resultado de la filial en este mercado. Los sucesivos cambios en la propiedad de Western Wines, el distribuidor de Viña Cono Sur, llevaron a la Empresa a revisar la situación del mercado inglés y finalmente la filial Concha y Toro UK tomó la distribución de las marcas Cono Sur e Isla Negra a partir de mayo del 2006. Dado lo anterior la compañía fortaleció la estructura comercial, para seguir potenciando sus productos.

En Europa Continental, se ha mantenido un ambiente optimista en los últimos años, con un incremento de 17,5% en volumen en el 2006. Este resultado es producto del crecimiento del mercado de Europa del Este, especialmente de Rusia, donde la marca Sunrise destacó entre las de mayor venta.

Estados Unidos: las exportaciones a Estados Unidos fueron US$46 millones y 2 millones 550 mil cajas, con un aumento de 5,4% en valor y un volumen plano respecto del 2005. Al inicio del 2006 se efectuó un alza de precios en la categoría bi-varietal, con el consiguiente impactó negativo en el volumen de este segmento.

Es trascendental enfatizar el incremento de las líneas premium y superiores en este mercado, que aumentaron un 6%, con gran aceptación de Marqués de Casa Concha, Don Melchor y Casillero del Diablo. Los vinos de la Compañía se han ido fortaleciendo por una consistencia y calidad acreditadas por la sobresaliente crítica internacional.

Asia: durante el año 2006 hubo un crecimiento del 14% en volumen y 14,7% en valor. El principal mercado de esta región, Japon, ha aumentado sus envíos en un 7,3% dado el buen desempeño de la línea Frontera. En el resto del Asia se ha visto un buen crecimiento, principalmente en China y Singapur, mercados donde la Compañía ha fortalecido su estructura comercial y ha realizado efectivas campañas para promocionar sus vinos.

Latinoamérica: Concha y Toro creció 33,4% en facturación y 24,8% en los despachos, destacándose como uno de los principales logros de 2006. La compañía tiene como objetivo potenciar los vinos premium y mejorar su presencia en los canales de imagen de la región. Ver anexo 15.

Marcas Globales

Casillero del Diablo es la marca global mas fuerte de la empresa, estableció un nuevo récord en el 2006 con ventas de dos millones de cajas y un crecimiento del 17% respecto al año 2005. El éxito de Casillero del Diablo se debe a su sólido posicionamiento como best value mundial y en los grandes reconocimientos otorgados a la calidad de la línea completa.

En más de 21 países de Europa, Latinoamérica, Estados Unidos y Canadá se realizo una campaña mundial, que tenia como objetivo comunicar las características de la cosecha 2005 del Cabernet Sauvignon, considerada por los enólogos como la mejor de la historia. Lo anterior fue respaldado por el importante reconocimiento que en abril le entregó la revista inglesa Decanter, que consideró a Casillero del Diablo Cabernet Sauvignon 2005 como The Best Value Cabernet Sauvignon on the Planet.

Durante el año 2006 se realizaron actividades de promoción como degustaciones, actividades de capacitación, entre otras. Esto permitió llegar a clientes y consumidores en cada uno de los países visitados. Estas actividades promociónales fueron apoyadas con inversión publicitaria en cine y vía pública, en Latinoamérica, Europa y Asia.

Otro reconocimiento importante para Casillero del Diablo Merlot 2005 fue el Trofeo Internacional a la Mejor Mezcla Tinta Bajo £10 (US$18) en la entrega anual de los premios Decanter World Wine Awards. Esta distinción lo ubica como el mejor exponente del mundo en su categoría.

La línea Sunrise es una línea joven varietal del segmento popular, que ha tenido un positivo desempeño con un crecimiento de 12% en su volumen de ventas.

Se realizaron campañas publicitarias en mercados clave, como Suecia, Dinamarca y Rusia, para incentivar el consumo y mejorar el reconocimiento de la marca. En el mercado alemán se buscó llegar al consumidor a través de material audiovisual y concursos. Ver anexo 16.

Análisis Externo

Proveedores: el principal insumo es la uva, la mayoría de las viñas están integradas hacia atrás aunque su producción de uva es insuficiente. El 70% del abastecimiento de la uva requerida por Concha y Toro proviene de terceros. Para la elaboración de vinos tipo varietal, blend y genéricos, la empresa se abastece principalmente de terceros, comprando directamente la uva o el vino. Para esto, la compañía realiza compras a 550 agricultores independientes, con los cuales realiza contratos por un año, renovable.

Respecto de la adquisición de materia prima a terceros, Concha y Toro ha creado un programa de asesoría técnica para supervisar y apoyar en el área agrícola y enológica a sus proveedores de uvas. Esto, con la finalidad de asegurar la calidad de la producción y fortalecer relaciones de largo plazo.

Para los vinos premium, la mayor parte del abastecimiento de vides proviene de viñedos propios. En el segmento de vinos finos tiene especial relevancia la inversión en plantaciones propias, para asegurar la calidad y abastecimiento de materia prima. Ello, debido a la dependencia de la industria de la cosecha de uva, la que puede ser inestable, ya sea en términos de disponibilidad como de calidad, dependiendo de las condiciones climatológicas y de la demanda de los productores de vino, entre otras variables.

Es interesante señalar que, aún cuando la compañía se autoabastece en aproximadamente un 30%, este porcentaje resulta ser bastante alto en comparación con

otras viñas nacionales. Dado que en el mercado interno, vende vinos genéricos,

envasados principalmente en caja, la compañía tiene licencia de Tetra Pak de Chile Comercial Ltda.; para usar la tecnología Tetra Brik comprando cajas preimpresas sin armar a Tetra Pak Chile. Las máquinas envasadoras Tetra Pak de la planta de Lontué tienen una capacidad instalada de 13 millones de litros al mes.

Todos los vinos premium y de exportación de la compañía se envasan en botellas nuevas, mientras que para casi todos los demás vinos domésticos embotellados la compañía usa botellas recicladas. Realiza sus compras de botellas casi a un solo gran proveedor, Cristalerías Chile, principal accionista de Viña Santa Rita, competidor directo de Concha y Toro. El resto de sus botellas es obtenido de otros fabricantes chilenos y argentinos.

Los corchos de la mayoría de los vinos se producen en España y Portugal pero son terminados por firmas chilenas. Concha y Toro es dueña del 49,84% del principal proveedor de corchos, Industria Corchera S.A. Para la champaña, los corchos son importados de Alemania.

Las etiquetas se producen en Chile, Estados Unidos y Canadá. Las cajas y cápsulas, (la cubierta de estaño, plástico o aluminio que cubre el cuello de la botella de vino) son abastecidas por empresas chilenas.

En la mayoría de los casos Concha y Toro no tiene contratos con sus proveedores ya que piensa que hay disponibilidad de fuentes alternativas de abastecimiento, excepto para botellas y envases Tetra Brik (al menos en un corto plazo).

Por otra parte, Transportes Viconto, filial 100% propia de Concha y Toro, transporta vino a granel entre las bodegas y las plantas de producción y embotellado de la compañía, y entrega vino a buques contenedores ubicados en los puertos chilenos.

Competidores: la empresa compite con varias otras viñas chilenas. Sus competidores en el segmento premium son viñas grandes y medianas, principalmente Santa Rita, Viña San Pedro S.A., Bodegas y Viñedos Santa Carolina S.A., Viña Undurraga S.A., Viña Errázuriz S.A., Cousiño Macul S.A. y Viña Tarapacá S.A.

Por otra parte, la compañía también compite, pero en menor medida, con pequeñas viñas chilenas cuya producción y venta de vinos premium se orienta principalmente a la exportación. Ver anexo17.

Las viñas extranjeras tienen ventas insignificantes en Chile porque les es difícil alcanzar la relación precio-calidad que ofrecen las viñas chilenas, especialmente en el segmento de vino popular.

En los mercados de exportación debe competir con productores tradicionales y de renombre, que tienen mercado y reconocimiento de marca. La competencia mundial está dada por los países “tradicionales” (Francia, Italia, Alemania y España), quienes concentran cerca del 50% de la producción de vinos y el 75% de las exportaciones mundiales, y cuentan con un importante reconocimiento en el mercado.

Así como, los países del “Nuevo Mundo” del vino (Estados Unidos, Sudáfrica, Australia, Chile, Argentina y Nueva Zelanda), se han logrado posicionar como productores de vinos de calidad y de buen precio. En Estados Unidos sus principales competidores son: Yellow Tail, Riunite, Bella Sera.

Existe una alta competencia entre los competidores del “Nuevo Mundo” donde, además de Chile, destacan Australia, EE.UU., Sudáfrica y Argentina. Los principales competidores del vino chileno son los vinos australianos, sudafricanos y californianos.

De un 6% en 1990, estos países pasaron a representar el 25% de las exportaciones mundiales en 2003. Ver anexo 18.

Se debe considerar que Argentina está ingresando con mayor fuerza al mercado internacional. Esto se intensificó en 2002 tras la disminución del consumo interno de dicho país y del aumento de la competitividad de sus productos dada la devaluación.

La expansión de Viña Concha y Toro al mercado argentino le permitirá exportar desde ese país, aprovechando los conocimientos y las tecnologías utilizadas en Chile, lo que constituye una ventaja con respecto a los productores argentinos, que en general no han realizado importantes desarrollos en el sector.

La creciente competencia internacional de los vinos californianos, australianos y de algunos países de Europa del Este constituye una potencial amenaza a las exportaciones chilenas de vino en los mercados mundiales.

El crecimiento que está experimentando el sector exportador podría hacer que algunas viñas exporten vinos de una calidad no adecuada para los mercados externos, lo que podría afectar la imagen que el vino chileno ha construido en el exterior y las expectativas de largo plazo del sector. La falta de una imagen de país en el exterior genera una debilidad para las viñas chilenas, al compararlas con viñas de Estados Unidos y Australia.

Sustitutos: el mercado local de vino se ha visto afectado ante la sustitución por otro tipo de bebidas. Lo anterior se tradujo en una disminución del consumo nacional del orden de 35 litros per cápita al año en la década de los ochenta a alrededor de 16 litros per cápita en la actualidad. Sin embargo en los últimos años, gracias a los estudios que dieron al vino tinto propiedades beneficiosas para la salud y a un cambio de posicionamiento de los vinos, se ha observado una reactivación del mercado.

En relación al mercado de la cerveza, competidor sustituto importante para los vinos populares, ha tenido un crecimiento importante en el consumo per capita durante el período 1981-2006, desde 18 litros a 34 litros por habitante.

El consumo de cerveza podría seguir creciendo si se considera que países más desarrollados como República Checa, Irlanda y Alemania lideran este segmento con 157, 141 y 118 litros per cápita al año. Ver anexo 19.

Compradores: en este sector la distribución es una barrera de entrada relevante, tanto en el mercado internacional como local. Ante un mercado internacional muy competitivo, se hace necesario tener buenos distribuidores en los mercados de destino, tarea que se hace cada vez más difícil, dado que la distribución de bebidas alcohólicas en general, se ha ido concentrando en muy pocos intermediarios.

Para la distribución domestica Concha y Toro tiene su propia distribuidora a través de su filial 100% propia, Comercial Peumo, la cual atiende todo el territorio nacional.

Esta empresa atiende a alrededor de 14.000 clientes a lo largo de Chile, siendo la compañía más grande de distribución orientada al vino en el país. En términos de distribución, la estrategia ha sido tener presencia en todos los canales de venta de vinos relevantes, con especial énfasis en los supermercados otros minoristas.

Existe una fuerte dependencia de los distribuidores en los mercados de exportación, al concentrarse un 55% de las exportaciones en cinco distribuidores. Las ventas al principal distribuidor de la compañía, Banfi Products Corporation en Estados Unidos fueron 2610 de cajas en el año 2004, que representaron el 27,5 % del total de cajas exportadas.

La política de la compañía con la mayoría de sus distribuidores es tener acuerdos verbales, a los cuales se les puede poner término previo aviso de cualquiera de las partes. El reemplazo o bajo rendimiento de los distribuidores de la compañía, así como la incapacidad de la compañía de recuperar cuentas por cobrar de sus distribuidores, podría afectar adversamente sus resultados operacionales y situación financiera.

Por otra parte a comienzos de 1997 se concretó una alianza con la viña francesa Baron Philippe de Rothschild. Dicha alianza permitió unir las cadenas de distribución de ambas compañías con la finalidad de potenciar la colocación de sus productos en distintos mercados. Así también, esta asociación ha permitido lanzar al mercado un vino Icono “Almaviva” elaborado en conjunto por ambas empresas, el que es comercializado en los mercados externos.

Además, Bodegas y Viñedos Trivento de Argentina, han comercializado exclusivamente en el mercado externo utilizando marcas propias, logrando destacar en los principales países de destino Estados Unidos, Suiza, Alemania, Canadá e Inglaterra.

Respecto a la evolución que han presentado los canales de distribución en las ventas de vino, se aprecia que durante los últimos años ha existido un incremento en la participación de los supermercados en perjuicio de los locales tradicionales, tanto en volúmenes vendidos como en valor.

Concha y Toro tiene 2 tipos de consumidores finales, con características totalmente distintas: los del mercado nacional y los del mercado internacional.

1-El consumidor nacional. en los últimos años el consumo per capita de vino ha disminuido desde 35 litros per cápita hace un par de décadas a 16 litros anuales en la actualidad. Este nivel de consumo es muy bajo para un país productor de vino. Por otro lado las viñas líderes, de cierta manera descuidaron el mercado interno y se introdujo muy fuerte, especialmente vía televisión, el pisco y la cerveza. Esto generó un aumento en el consumo de cerveza, lo cual queda de manifiesto en el crecimiento del consumo per cápita que alcanza a aproximadamente 34 litros en Chile.

Dentro de las principales características del consumo local destaca que el vino en caja es más consumido que el embotellado, en una relación de 2 a 1[5], lo que se explica por aspectos económicos, altos estándares de calidad y presentaciones atractivas. Asimismo, la variedad de formatos ha contribuido a aumentar la presencia de marcas masivas, que por lo demás poseen una alta tradición en el mercado.

De todos modos, los consumidores de vino embotella están incorporando cada vez más conocimientos técnicos basados en la información de expertos en la industria. Además, se atreven a probar más novedades y, por consiguiente, están abiertos a aprender y degustar. Para lograr captar un mayor mercado local sería muy importante una mayor innovación. A través de la introducción de cepas novedosas a precios atractivos y buscando disminuir el costo de entrada hacia los vinos de mayor calidad. En el 2006 el lanzamiento de Yess reforzó la presencia de Concha y Toro en el segmento de coolers, lo que significó el ingreso de la Empresa al mercado del vino gasificado y de sabores frutales que amplían las ocasiones de consumo especialmente a nivel nacional. Ver anexo 20.

2-Consumidor internacional. el consumidor de vinos, a diferencia de los de las otras bebidas alcohólicas, es menos fiel a seguir consumiendo las mismas marcas. Aun más,

es un consumidor con tendencia a experimentar, a probar nuevos productos, y parte de la atracción de consumir vinos es el placer de descubrir o innovar nuevos sabores. A su vez, el consumidor internacional de vinos es ampliamente influenciado por lo que escriben los expertos acerca de vinos.

El vino tiene un ejercicio de compra diferente a casi la totalidad de otros productos. En el vino hay que tomar muchas decisiones previas a la marca: definir rango de precio, si es tinto o blanco, cepaje, origen y luego la marca. Además, los consumidores muchas veces no eligen la marca sino que la elige el "gate keeper" o sea el comprador.

Por ejemplo en el supermercado y restaurantes es el comprador del establecimiento el que ya ha tomado la decisión. Entonces el consumidor lo que busca más bien es la categoría, por eso lo importante es prestigiar una categoría.

A pesar que Concha y Toro envió sus productos a 99 países en el año 2006, el mayor comprador es Estados Unidos con un 24.34 %, seguido por Inglaterra con un 14.4%. Dado lo anterior es primordial detenerse a analizar las características de los consumidores en Estados Unidos.

Según un estudio patrocinado por el Wine Market Council[6], los consumidores de vino en EE.UU. pueden segmentarse de la siguiente manera:

Por frecuencia: Atendiendo a la frecuencia del consumo, se puede observar que sólo el 41% de los consumidores consume vino con una frecuencia semanal o superior. Esto refleja el carácter esporádico del consumo de vino en EE.UU.: casi el 60% de los consumidores de vino lo consumen menos de una vez a la semana. Ello se debe a que en EE.UU. se suele asociar el vino con la celebración de alguna ocasión especial.

Por sexo: las mujeres son las principales consumidoras, con un 57% del consumo total, tanto en el núcleo como en el grupo marginal. El carácter marcadamente femenino de los bebedores de vino puede explicar la preferencia por el vino blanco en este mercado.

Por edad: los baby-boomers (población de 50 y más años) son casi el 50% de los consumidores de vino en EE.UU. Aunque un primer análisis de este perfil demográfico parece anunciar problemas para el futuro del mercado del vino (por la elevada edad de los principales consumidores de vino), hay que tener en cuenta que se observa una tendencia de las nuevas generaciones a consumir más que las precedentes cuando tenían su edad.

3-Otros datos de interés del consumidor de vino. independientemente de las características demográficas mencionadas anteriormente, es conveniente señalar una serie de rasgos específicos de los consumidores estadounidenses. En primer lugar, no conocen las Denominaciones de Origen, y concentran su atención en las variedades de uva.

El mercado estadounidense se caracteriza por la diversidad de vinos monovarietales, especialmente varietales de origen francés. Así, en 2004, aproximadamente el 80% del vino consumido estaba elaborado con uvas de origen francés con un claro predominio de los Chardonnay (32,2%), Merlot (16,4%) y Cabernet Sauvignon (13,4%)[7].

La preocupación por la salud y el bienestar tiene cada vez mayor importancia en la sociedad norteamericana y, en este sentido, recientes estudios científicos afirman que el vino se encuentra entre los productos beneficiosos para la salud.

Las familias con rangos de renta de 50.000 a 150.000 dólares prefieren hacer pequeños sacrificios a diario y concentrar el gasto en pequeños lujos asequibles como pueden ser los Spa o balnearios, cenas fuera de casa y los vinos de calidad.

Caminando hacia el futuro

Los éxitos y logros obtenidos por Concha y Toro durante todos estos años, son el reflejo de la capacidad y compromiso de las personas que trabajan en la compañía .Esta unión de esfuerzos se traduce en un trabajo eficiente e innovador. Para que la empresa siga evolucionando por este camino de excelencia, debe tener claro sus objetivos, conocer ampliamente cada uno de sus mercados, lograr anticipar los posibles contratiempos a nivel nacional e internacional como los enfrentados en el 2006.

El señor Guilisasti Gana, reflexionaba sobre todo estos temas, mientras preparaba su reunión de directorio. Y seguía especulando en cuales deberían ser los planes a seguir de la compañía al enfrentar el próximo año.

ANEXOS del Caso 6.7.-

Anexo 1. Distribución de Propiedad de la Empresa

[pic]

Al 31 de diciembre del 2006, los mayores accionistas poseen el siguiente número de acciones y porcentaje de participación:

|ACCIONISTAS |% DE PARTICIPACION |
|Familia Guilisasti Gana |26.69% |
|Alfonso Larrain Santamaría |6.88% |
|AFP Habitat S.A. Fondo de Pensiones |6.51% |
|AFP Provida S.A. Fondo de Pensiones |5.80% |
|The Bank of New York (Según circ.1375 S.V.S) |4.33% |
|Mariano Fontecilla de Concha y Toro |3.78% |
|TOTAL MAYORES ACCIONISTAS |53.99% |

[pic]

Anexo 2. Organización de la Empresa

[pic]
Organigrama de empresas filiales y coligadas

Anexo 3. Distribución del personal a diciembre 2006

|TIPO DE CARGO |Matriz |Filiales/Chile |Filiales/Extranjero |Consolidado |
| | | | | |
|Gerentes, subgerentes y ejecutivos principales |44 |16 |14 |74 |
|Profesionales y técnicos |324 |105 |112 |541 |
|Operarios, ventas y administrativos |943 |310 |167 |1420 |
|TOTAL |1311 |431 |293 |2035 |

Anexo 4. Distribución de Hectáreas a diciembre del 2006
|Valle |Viñedos en |Viñedos |Total |Terrenos |Frutales | |
| | | | | | |Total |
|Limari |288 |150 |437 |234 |— |671 |
|Casablanca |346 |46 |391 |— |— |391 |
|Leyda |— |130 |130 |— |— |130 |
|Maipo |759 |51 |810 |3 |— |813 |
|Cachapoal |581 |512 |1093 |551 |102 |1746 |
|Colchagua |630 |448 |1078 |— |— |1078 |
|Curico |442 |105 |548 |2 |— |550 |
|Maule |1605 |192 |1798 |6 | |1804 |
|TOTAL CHILE |4651 |1634 |6285 |796 |102 |7183 |
| | | | | | | |
|ARGENTINA | | | | | | |
|Maipu |133 |3 |136 |— |— |136 |
|Rivadavia |154 |84 |238 |— |— |238 |
|Tupungato |144 |0 |144 |— |— |144 |
|La Consulta |0 |128 |128 |— |— |128 |
|San Martin |9 |81 |90 |— |— |90 |
|Lujan de Cuyo |0 |167 |167 |— |— |167 |
|TOTAL ARGENTINA |440 |463 |903 |— |— |903 |
|TOTAL |5091 |
|1996 |$ 8,236 |
|1997 |$ 8,661 |
|1998 |$ 10,099 |
|1999 |$ 11,510 |
|2000 |$ 13,023 |
|2001 |$ 13,228 |
|2002 |$ 17,862 |
|2003 |$ 20,149 |
|2004 |$ 24,000 |
|2005 |$ 19,439 |
|2006 |$ 16,160 |
|* Millones de pesos | |

[pic]
Crecimiento de la Utilidad Neta del 1997 al 2006

|AÑO |CRECIMIENTO |
| 1997 |5.16% |
|1998 |16.60% |
|1999 |13.97% |
| 2000 |13.15% |
|2001 |1.57% |
|2002 |23.31% |
| 2003 |13.92% |
|2004 |22.10% |
|2005 |-14.32% |
|2006 |-16.87% |

[pic]

Cifras consolidadas en millones de pesos del 31 de diciembre del 2006

| |2006 |2005 |2004 |2003 |2002 |
|ESTADO DE RESULTADOS | | | | | |
|Ingresos de Explotación |$ 215,843 |$ 205,596 |$ 199,410 |$ 166,540 |$ 140,516 |
|Margen de Explotación |$ 74,396 |$ 71,463 |$ 77,542 |$ 64,264 |$ 54,831 |
|Resultado Operacional |$ 24,323 |$ 25,432 |$ 32,153 |$ 23,920 |$ 22,459 |
|Utilidad Neta |$ 16,161 |$ 19,439 |$ 24,000 |$ 20,149 |$ 17,862 |
| | | | | | |
|COMO PORCENTAJE DE LOS INGRESOS | | | | | |
|Margen de Explotación |34,5% |34,8% |38,9% |38,6% |39,0% |
|Resultado Operacional |11,3% |12,4% |16,1% |14,4% |16,0% |
|Utilidad Neta |7,5% |9,5% |12,0% |12,1% |12,7% |
| | | | | | |
|BALANCE | | | | | |
|Total Activos |$ 343,276 |$ 314,430 |$ 272,825 |$ 236,760 |$ 213,836 |
|Total Pasivos |$ 161,120 |$ 140,706 |$ 107,779 |$ 86,963 |$ 74,118 |
|Total Patrimonio |$ 182,156 |$ 173,724 |$ 165,047 |$ 149,797 |$ 139,717 |
|Deuda Financiera |$ 95,714 |$ 90,705 |$ 62,814 |$ 46,766 |$ 38,067 |
| | | | | | |
|Rentabilidad Activos |4,70% |6,20% |8,80% |8,50% |8,40% |
|Rentabilidad Patrimonio |8,90% |11,20% |14,50% |13,50% |12,80% |
|Deuda Financiera/Patrimonio |0,53 |0,52 |0,38 |0,31 |0,27 |
| | | | | | |
|Precio Acción ($) |$ 800,0 |$ 770,9 |$ 837,7 |$ 552,9 |$ 541,0 |
|Utilidad por Acción ($) |$ 22,47 |$ 27,03 |$ 33,37 |$ 28,02 |$ 24,84 |
|Utilidad por ADR (US$) |$0,84 |$1,03 |$1,13 |$0,87 |$0,63 |
| | | | | | |
|EBITDA |$ 35,493 |$ 36,505 |$ 41,092 |$ 31,834 |$ 28,676 |
|Margen EBITDA |16,4% |17,8% |20,6% |19,1% |20,4% |
| | | | | | |
|VOLUMEN (Cajas 9 litros miles) | | | | | |
|CHILE: | | | | | |
|Mercado Externo |11,590 |10,551 |9,496 |11,590 |11,590 |
|Mercado Domestico |7,676 |6,770 |6,673 |7,676 |7,676 |
|ARGENTINA: | | | | | |
|Mercado Externo |1,416 |1,238 |777 |433 |214 |
|Mercado Domestico |700 |548 |747 |641 |316 |

[pic]

[pic]

Anexo10. Crecimiento de Hectáreas para vinificación en Chile de 1997 al 2005

|Año |Hectáreas Vinificación |Crecimiento |
|1997 |63.550 |N/A |
|1998 |75.388 |18,63% |
|1999 |85.357 |13,22% |
|2000 |103.876 |21,70% |
|2001 |106.971 |2,98% |
|2002 |108.569 |1,49% |
|2003 |110.097 |1,41% |
|2004 |112.056 |1,78% |
|2005 |114.448 |2,13% |

[pic]

Anexos 11. Datos Generales de la Industria Vitivinícola en Chile

| |2003 |2004 |2005 |2006 |
|Hectáreas Plantadas |108,569 |110,097 |112,056 |114,448 |
|Producción Total(MM litros) |687 |655 |809 |860 |
| | | | | |
|Consumo Total(MM litros) |650 |722 |682 |712 |
|Exportación Embotellado |221 |264 |270 |287 |
|Exportación Granel |151 |176 |126 |164 |
|Otros |22 |27 |22 |23 |
|Consumo Domestico |255 |255 |264 |238 |
| | | | | |
|Balance ( Oferta-Demanda) |38 |-68 |127 |148 |
|Existencia el 31 de diciembre |600 |533 |659 |808 |
| | | | | |
|Precios uva ($/Kg.) |50 a 100 |65 a 170 |65 a 190 |50 a 75 |
| | | | | |
|Tipo de cambio promedio($/US$) |691,4 |609,55 |559,86 |530,26 |

Fuente: Concha y Toro marzo 2007.

Comparativo principales empresas productoras

|MM$ 2005 |Concha y Toro |
| | |
| |Volumen |Valor |
|Ultra & Super Premium |34% |32% |
|Premium |16% |22% |
|Varietal & Bi- Varietal |8% |13% |
|Total |10% |17% |

Fuente: Información compañía

Mapa de exportaciones

[pic]

Anexo 13. Información sobre exportaciones de Concha y Toro

[pic]
Fuente: Memoria Concha y Toro 2006
Crecimiento del volumen exportado (vino embotellado)

| |2002 |2003 |2004 |2005 |2006 |
|Holding Concha y Toro |15,90% |17% |28,90% |11,10% |10% |
|Industria Chilena |5,60% |8,30% |19,60% |2% |6,60% |

Fuente: Viñas de Chile e informes compañía

[pic]
Fuente: Viñas de Chile e informes compañía

Participación de Concha y Toro en las exportaciones totales de Chile (vino embotellado)

| |Volumen |Valor |
|2002 |24,9% |20,6% |
|2003 |27,3% |23,5% |
|2004 |29,4% |25,5% |
|2005 |32,1% |26,9% |
|2006 |33,0% |27,9% |

Fuente: Viñas de Chile.

Anexo 14. Exportaciones de Concha y Toro
(vino embotellado)

[pic]

[pic]

Anexo 15.Comportamiento de las exportaciones realizadas por Concha y Toro

[pic]

Crecimiento de las exportaciones por Región
(Volumen)

| |Participación |% Variación |
| |Volumen Total |2004 |2005 |2006 |
|Europa Continental |25% |27% |14% |18% |
|UK |23% |47% |21% |-2% |
|USA |22% |10% |2% |0% |
|Canadá |4% |20% |0% |20% |
|Asia |6% |25% |22% |14% |
|Latinoamérica |20% |45% |9% |25% |
|Total |100% |29% |11% |10% |

Comportamiento de Concha y Toro en los diferentes mercados de exportación
(vino embotellado 2006)

| |Posición |Participación |
|Estados Unidos |1º |43% |
|Reino Unido |1º |38% |
|Canadá |1º |34% |
|Irlanda |2º |18% |
|Holanda |3º |8% |
|Alemania |2º |15% |
|Brasil |1º |24% |
|Dinamarca |1º |19% |
|Japón |1º |41% |
|Bélgica |1º |39% |

Fuente: Viñas de Chile.

Anexo 16.Marcas Globales

Campaña Publicitaria

[pic]

[pic]

[pic]

Ventas Globales de Casillero del Diablo (Cajas)

[pic]

Grandes reconocimientos

[pic]

[pic]

Línea Sunrise

[pic]

Anexo 17.Participación de mercado de las principales viñas chilenas

Mercado Nacional

|En litros |2003 |2004 |2005 |2006 |
|Concha y Toro |24,6 |25 |27,1 |28,6 |
|Santa Rita |23 |24,7 |24,4 |25,5 |
|San Pedro |17,1 |17,1 |19,1 |19,3 |
|Santa Carolina |3,9 |4,1 |3,2 |3,1 |
|Tarapaca |1,9 |2,4 |2,6 |2,6 |
|Canepa |3,5 |3,4 |2,9 |2 |

Fuente: Nielsen

Mercado Exportador

[pic] Fuente: Wines of Chile.

Anexo 18.Competidores Internacionales

|Exportaciones en volumen ( millones de litros) |
| |
| |2006 |2005 |2004 |2006 |2005 |
|Australia |528 |533 |512 |-0,9% |4,1% |
|España |501 |476 |455 |5,3% |4,7% |
|Chile |287 |270 |264 |6,6% |2,0% |
|Sudafrica |176 |190 |193 |-7,0% |-1,5% |
|USA |232 |233 |301 |-5,0% |-22,6% |
|Argentina |123 |108 |85 |13,9% |27,1% |
| | | | | | |
|Concha y Toro |104 |95 |85 |9,9% |11,1% |

Fuente: Concha y Toro

Anexo 19.Consumo de líquidos per capita en el 2006

Fuente: AC Nielsen

Anexo 20. Nueva línea Cooler

[pic]

-----------------------
[1] APL: Convenio celebrado entre un sector empresarial, empresa(s) y el (los) organismo(s) públicos con competencia en las materias del acuerdo, cuyo objetivo es aplicar la Producción Limpia a través de metas y acciones especificas. Para la industria vitivinícola contempla el diseño de sistemas de gestión de residuos industriales sólidos, residuos industriales líquidos y de agroquímicos que generen un aumento en la eficiencia de los procesos, optimización del uso de recursos y reducción preventiva de los residuos, los que permitirán alcanzar las metas y objetivos ambientales deseados.

[2] Fondef fue creado en 1991 con el propósito de fortalecer y aprovechar las capacidades científicas y tecnológicas de las Universidades e institutos tecnológicos y otros institutos, para incrementar la competitividad de las empresas, y contribuir a mejorar la calidad de vida de la población.

[3] Asociación de Viñas de Chile y Wines of Chile.

[4] Fuller rate y Chile vids.

[5] Diario estrategia

[6] Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en New York

[7] Impact Databank.2005

----------------------- Viña Viña Viña
Concha y Toro Cono Sur Maipo

Trivento
Bodegas y Viñedos

Argentina

Chile

Holding Concha y Toro

Soc. Export y Com.
Viña Maipo Ltda

Inversiones
Concha y Toro S.A.

Viña Palo Alto
Ltda

Concha y Toro
UK Limited

Viña Concha y Toro S.A.

Comercial Peumo
Ltda

Viña Cono Sur S.A.

Cono Sur
UK Limited

Villa Alegre S.A.

VCT
Internacional S.A.

Finca
Lunlunta S.A.

Industria
Corchetera S.A.

Viña
Almaviva S.A.

Transportes
Viconto Ltda

Trivento Bodegas y Viñedos S.A.

Pirque

Lontué

Trivento

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Global Marketing

...1. In this course we have discussed the factors that have lead to the growth of the global economy and therefore the rise in global marketing. Discuss drivers and how they have assisted the development of the global wine market. How do the macro environments (political, legal/regulatory, cultural, and economic) influence the ability of the wine industry to grow within a given country? . There have been many factors that have led to the growth in the global economy. Some drivers that have been discussed in this course so far are: peace following WWII, the global support of GATT & the WTO, along with major improvements in information technologies and communications. But as the world revolutionized so did world trade and the global wine industry. Innovations where born, and communication between countries became easier which streamlined the distribution process a global market for the wine industry began. The demand for wine also increased worldwide as World War II came to a close. We learned in Chapter 1 that global commerce thrives during times of peace. An increase in the demand for wine during the postwar era coupled with new innovations that enabled wine to travel further distance without going bad, allowed “New World” producers to step up and compete with “Old World” traditional wine makers. This in turn caused new regulations and “standards” (of which we learned about in chapter 2) in order to protect their own domestic wine industry. ...

Words: 2835 - Pages: 12

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Chilean Wine Research Paper

...The wine produced in Chile were used to be made for religious purposes. It has now been changed to be enjoyed with a meal or with a friend. When the Spaniards came in 1551, a Spanish officer succeeded in making wine located 500 kilometers North of Santiago. In 1979, more that 400 years later, Miguel Torres Arrived in Chile. He brought with him new technology to improve the Chilean wine. Miguel brought with him a machine that transformed the verification process. The weather in Chile has the perfect conditions to growing healthy vines. Chile has the Atacama Desert on the north. They have the Andes mountains on the east, that bring the cool breeze from the snow. The pacific ocean on the west brings the cool breeze from the ocean. Antarctica...

Words: 404 - Pages: 2

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Chateau Margaux

...increasing demand of their products. 4) Online Sales: As part of the marketing effort, Online sales can help company knowing its end users and that will help company monitor the changing trends and consumer behavior about their product. THREATS 1) Competition from worldwide manufacturers like California, Australia, South Africa: We believe that one of the main threats for the company are the new competitors, not only new competitors from countries such as United States (California), Australia, South Africa, and New Zealand, have modern production techniques, bigger vineyards and an increasingly good quality; but also from other French companies like Mouton-Rothschild who launched a Franco-Chilean premium wine, Almaviva, in partnership with Concha y Toro, Chile’s biggest wine producer. New competitors, modern production techniques,...

Words: 581 - Pages: 3

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Blahh

...Market size The U.S Wine market has been claimed as the largest market in the world by Wine Institute representative and CEO Robert P. This industry is highly fragmented and relatively large with a total of $17 billion in revenue as of 2014. There are currently about 1,800 established wineries in the nation, with half of these located in California. Wine sales from all distributers in the U.S have seen a record increase in their sales of 9- liter cases totaling 360.1 million worth $34.6 billion. 58% of those sales were attributed to California, the leading wine producing state in the nation. California had a total of 250.2 million cases distributed worldwide. 90% of the industries revenue comes from California. The other top wine producers are located in new york, Oregon, and Washington. Domestic demand for U.S wine was recorded as $21, 619.1 million in 2014 with a per capita alcohol consumption of 25. Our U.S wine industries have attained a substantial amount of foreign market share with exporting revenue totaling $1.610 million. Scope of rivalry Wineries have a wide competitive scope, providing goods to a highly segmented market base, across various geographic regions and demographics. There’s a high existing level of competition among wine producers. Individual wineries compete on the basis of quality, branding, prices, and diversity of products offered. Competition among wineries originates from other wineries, manufacturers, and substitutes including beer and spirits...

Words: 1234 - Pages: 5

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Chilean Wine Case Study

...Field Study – Chilean Wine Industry Chile country analysis 1. Country Profile: i. Population: 16,634,603. About 90% of them are classified as white people and mestizos. ii. Currency: Chilean Peso (CLP). Current spot rate: 0.001924 USD/CLP iii. GDP: Its estimate GDP for 2013 is $285.703 billion (38th in the world ranking). It had been growing constantly since 1997 until 2009 (global crisis). Adjusting it at PPP (reflects real purchasing power) it rises to $341.914 billion (43rd in the world ranking). iv. Income distribution: Since July 2013, Chile is considered a high-income economy. The percentage of Chileans beyond the poverty line was only 11.5% back in 2009. In addition, 64% of the population benefits from government welfare programs, which include poor people and those in risk of becoming poor. Nevertheless, the income distribution is still far from being equal, as shown by the GINI Index of 0.503 (2011). This index hasn’t varied much for the past 20 years. v. Approach to International Trade: Since early decades after independence, Chile has always had active involvement in international affairs. Consistent economic policies since the 1980’s have contributed to a steady economic growth, much of it thanks to its international trade. It currently has the highest degree of economic freedom in South America (7th in the world). In the past 15 years Chile has also signed free trade agreements with more than 10 countries (including Japan,...

Words: 1518 - Pages: 7

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Historia Arq Neolitica

...(paleo-lithos) o piedra tallada la obtenían golpeando la roca. * El periodo neolítico aparece cuando los grupos humanos se establecen y dejan de ser nómadas. * Se da la invención de la “agricultura” y la “ganadería”. * De esta época son también las primeras cucharas, que no se usaban para comer sino para mezclar los alimentos en cocción. * Sedentarismo El pasaje del nomadismo al sedentarismo fue gradual. La época de las glaciaciones había concluido y la temperatura había aumentado, pero como consecuencia del intenso frío de la época anterior muchas especies de animales y vegetales se habían extinguido, y hubo que hallar nuevas formas de supervivencia. Agricultura y Ganadería Por el método de la observación, pudieron apreciar, que la circunstancial caída de una semilla en la tierra hacía brotar de ella una planta, a veces, por la costumbre de arrojar granos silvestres, como ofrendas a sus muertos. Así comenzaron a sembrar, siendo las primeras zonas, Asia y África, y los primeros cultivos, los cereales, sobre todo, el trigo, la cebada y el mijo. El centeno y la avena, fueron considerados hierbas por mucho tiempo, hasta descubrir sus propiedades nutritivas. El maíz se conoció en Europa recién con el descubrimiento de América, ya que es originario de esa zona. Se pasa de una economía depredadora a una economía productora y autosuficiente, que favorecerá el sedentarismo. En la península ibérica, esta influencia se generaliza hace 5.000 años. El cambio climático...

Words: 3157 - Pages: 13

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Poland: Roads to Market

...October 7th 2007 Poland: Roads to market by Tomasz Prange-Barczynski Compared to the mature markets of Western Europe, the Polish wine scene is still relatively young. After years under the state monopoly, the market is developing modern distribution channels. [pic] As young as the Polish market is, so too are the wine-drinking habits of most Poles. The difference between the early years after the fall of communism and now is merely that back then it was the importers and distributors who created those habits. Today, the consumer's desires are shaping the portfolio of the distributors. While the costs of wine imports in Poland are still high, consumption is low, resulting in the steepest shelf prices in Europe, which does not favour consumption. Further, wine advertising is forbidden, which limits exposure. Last but not least, although wine sales are rising, Poles are traditionally vodka and beer drinkers. Where to buy wine in Poland Wine sales in Poland are dominated by the off-trade (77%), with the main distribution channels being hypermarkets (21.9% market share) and supermarkets (25.9%), where together nearly half of all imported wine is sold. While common in western Europe, large outlets and shopping malls are still a novelty. They have, however, especially in the larger cities, already become the trendiest places to shop. Today, every third Pole buys only in super- and hypermarkets. In total, there are slightly over 200 hypermarkets in Poland. The largest chain...

Words: 1794 - Pages: 8

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Cadbury India

...Coffee 2013:  Ready for Take‐Off Overview of Coffee Trends in New Consumer Markets March 5, 2013 | Strictly private and confidential Agenda Sections I II III IV Introduction Strategic Considerations in Global Coffee Demand Regional and Country-Level Snapshots Key Points to Consider 3 7 13 22 2 4 1 Ross Colbert, Global Strategist Beverages Mr. Colbert joined Rabobank in January 2011 and is responsible for developing FAR’s research portfolio and Rabobank’s global view toward the beverage sector. Rabobank’s FAR team provides information and analysis covering all of the major sectors throughout the food chain. The seven-member FAR Beverage team is part of Rabobank’s global FAR group, which is comprised of Rabobank s approximately 70 analysts around the world. Colbert joined Rabobank following an extensive career in the beverage industry. Most recently he was Managing Director of M&A Americas for Zenith International, which is one of the world’s leading consulting, market intelligence and financial advisory firms focused on the global food and beverage industry. Prior to that, he was Managing Director and Chief Operating Officer for eight years at Beverage Marketing Corporation, which provides market intelligence and financial advisory services to the global beverage industry. Over his career he has served as an advisor to Pepsico, Coca-Cola Enterprises, Heineken, Nestle Waters, Snapple Beverages, and Seagram's as well as many independent, private beverage companies...

Words: 2081 - Pages: 9

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Spanish/English Phrasebook

...Índice Greetings – Saludos 1 Small Talk – Conversaciones Cortas 2 Numbers – Los Números 6 Time and Date – El Tiempo y Fechas 8 Airport – En el Aeropuerto 11 On the Plane – En el Avion 13 Taxi – En un Taxi 14 Hotel – En el Hotel 15 Restaurant – En un Restaratante 17 Bars – En el Bar 20 Supermarket – En el Supermercado 21 Department Store – En una Tienda 22 Internet Café – En un Cibercafé 24 Emergencies – En una Emegencia 25 Hospital – En un Hospital 26 Pharmacy – En la Farmacia 28 Bank – En el Banco 29 Post Office – En el Correo 30 McDonald's – En McDonald’s 31 Dating – Citas Sociales 32 Directions – Pidiendo Direcciones 34 Street Vendor – Vendedor Ambulante 36 Tourist Attractions – Lugares Turisticos 37 Greetings – Saludos Hello! ¡Hola! Good morning! ¡Buenos días! Good afternoon! ¡Buenas tardes! Good evening! ¡Buenas noches! Goodbye. Adiós. Bye, bye. (eliminate) See you tomorrow. Nos vemos mañana. See you later. Hasta luego. See you later. Nos vemos. Take care. Cuídese. How are you? ¿Qué tal? How are you doing? ¿Como está? How are you doing? ¿Come le va? Very good, thanks. And you? Muy bien, gracias. ¿Y usted? What is your name? ¿Come se llama? My name is... Me llamo… Small Talk – Conversaciones Cortas Thank you. Gracias. You’re welcome. De nada. I’m sorry. Lo siento. I’m sorry. Perdone. It doesn’t matter. No importa. No problem. No hay problema...

Words: 4542 - Pages: 19

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Compendium of Prehistory

...TEMA 1.- EL PALEOLÍTICO INFERIOR: La cultura de los cantos tallados. TEMA 1.- EL PALEOLÍTICO INFERIOR: La cultura de los cantos tallados. El Pleistoceno antiguo significa una larga etapa temporal que abarca desde las primera glaciaciones, hasta los tiempos medios del interglaciar Günz - Mindel (aprox. 1.300.000 años). Durante ese tiempo se asiste a la aparición de los dos complejos culturales más antiguos: La cultura de los cantos tallados. El Achelense La presencia de los primeros guijarros o cantos tallados intencionalmente, la llamada "Pebble - tool culture", en la cual el hombre construye sus primeros instrumentos, y que posiblemente llegó a la P. Ibérica hacia el 900.000 BP. de acuerdo con los datos de la investigación actual. LA CULTURA DE LOS CANTOS TALLADOS Su origen africano parece indudable, aunque por el momento se discuta la fecha de la llegada de los primeros colonos que, procedentes del África Noratlántica, región en la que se desarrolló una importante cultura de cantos tallados, se establecieron sin duda en las costas gaditanas. El yacimiento que por el momento ha proporcionado una mayor información sobre los primeros momentos de la cultura de los cantos tallados en la Península ha sido El Aculadero (Cádiz). Este yacimiento se ha fechado en el Pleistoceno medio, dentro del interglaciar de Günz - Mindel, fecha que no parece aceptable, ya que el Estrecho de Gibraltar no pudo ser franqueado durante una etapa interglaciar que originó una importante...

Words: 53479 - Pages: 214

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Global Wine War 2009: New World Versus Old

...Global Wine War 2009: New World versus Old “We have the people, expertise, technology and commitment to gain global preeminence for Australian wine by 2025. It will come by anticipating the market, influencing consumer demand, and building on our strategy of sustainable growth.” — Sam Toley, CEO of Australian Wine and Brandy Corporation. “By phasing out the buyback of excess wine and increasing incentives for farmers to uproot their vines, the EC reforms will only bring in the New World’s agro-industry model. We need to protect the age-old European model built on traditional vineyards.” — Jean-Louis Piton, Copa-Cogeca Farmers Association. In 2009, these two views reflected some of the very different sentiments unleashed by the fierce competitive battle raging between traditional wine makers and some new industry players as they fought for a share of the $230 billion global wine market. Many Old World wine producers—France, Italy, and Spain, for example—found themselves constrained by embedded wine-making traditions, restrictive industry regulations, and complex national and European Community legislation. This provided an opportunity for New World wine companies—from Australia, the United States, and Chile, for instance—to challenge the more established Old World producers by introducing innovations at every stage of the value chain. In the Beginning1 Grape growing and wine making have been human preoccupations at least since the times when ancient Egyptians and Greeks...

Words: 8224 - Pages: 33

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Wine Industry

...File Federal taxes FREE, before 4/18! TurboTaxSponsored Learn more dragt r Apr 5, 2016, 5:02 PM From Me Details The American wine industry is a stable and present market in the United States with room to grow. The wine industry began with the first settlers and has persevered for centuries. There are three classifications of wine: Red, White, and Blush, and table wine (a wine containing 7% to14% alcohol traditionally consumed with food) is the most popular and fastest-growing type of wine consumed. Even though wine is produced virtually everywhere in the U.S. the wine producers in California have the largest economic impact of $30 billion. Wine sales have risen in the last ten years from 11.7 billion dollars to 19 billion dollars. The Alcohol, Tobacco, and Firearms division of the Internal Revenue Service, at 8%, which is around $1.07 per gallon, heavily taxes these sales. Technological impacts have allowed winemakers to help control the quality of the wine from the vine to the liquor store. The wine industry contains high barriers to entry due to high costs of land and building manufacturing facilities. Product differentiation is quite vast, being able to make several different types of wine varieties. The value of the wine varies year to year and is often set by the opinions of a few wine experts. The economies of scale in the wine industry have the greatest impact on the cost of land for grape growing. This because the type of land needed to produce quality wine is...

Words: 5424 - Pages: 22

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Global-Wine-War-2009-Case

...9-910-405 AUGUST 13, 2009 CHRISTOPHER A. BARTLETT Global Wine War 2009: New World versus Old “We have the people, expertise, technology and commitment to gain global preeminence for Australian wine by 2025. It will come by anticipating the market, influencing consumer demand, and building on our strategy of sustainable growth.” — Sam Toley, CEO of Australian Wine and Brandy Corporation. “By phasing out the buyback of excess wine and increasing incentives for farmers to uproot their vines, the EC reforms will only bring in the New World’s agro-industry model. We need to protect the age-old European model built on traditional vineyards.” — Jean-Louis Piton, Copa-Cogeca Farmers Association. In 2009, these two views reflected some of the very different sentiments unleashed by the fierce competitive battle raging between traditional wine makers and some new industry players as they fought for a share of the $230 billion global wine market. Many Old World wine producers—France, Italy, and Spain, for example—found themselves constrained by embedded wine-making traditions, restrictive industry regulations, and complex national and European Community legislation. This provided an opportunity for New World wine companies—from Australia, the United States, and Chile, for instance—to challenge the more established Old World producers by introducing innovations at every stage of the value chain. In the Beginning1 Grape growing and wine making have been human preoccupations at least since...

Words: 8880 - Pages: 36