FACULTATEA DE ȘTIINȚE ECONOMICE ȘI GESTIUNEA AFACERILOR, UNIVERSITATEA BABEȘ-BOLYAI, CLUJ-NAPOCA

PROIECT LA DISCIPLINA ANALIZA FINANCIARĂ

Analiza evoluției performanțelor financiare

Iszlai Zoltán
Specializarea: Finanțe și Bănci
Anul 3, Grupa 3

Analiza evoluției performanțelor financiare a societății OMV Petrom S.A.

Capitolul I. Prezentarea generala a societății

A. Denumire, sediu, formă juridică, capital social și modul de constituire Entitatea S.C. OMV Petrom S.A., cu sediul social în București, Calea Dorobanților nr. 239, sector 1, forma juridică societate pe acțiuni, are un capital social subscris și vărsat în valoare de 5.664.410.833,5 RON, potrivit raportului din data de 07.01.2011. B. Scurt istoric Societatea a fost înfiinţată în conformitate cu Ordonanţa de Urgenţă a Guvernului nr.49 din octombrie 1997, modificată prin legea nr.70 din aprilie 1998. Societatea este înregistrată la Registrul Comerţului cu numărul de ordine J-40-8302/1997 şi are codul de identificare fiscală 1590082. În anul 1991 se înființează Regia Autonomă a Petrolului PETROM S.A. În anul 1996 a fost înființată Compania Română de Petrol, ca societate comercială pe acțiuni, constituită prin reorganizarea RAFIROM, PECO și PETROTRANS, care au fost comasate și și-au încetat activitatea. Compania Română de Petrol deținea toate cele zece rafinării din România, alături de câmpurile de extracție, de depozite și de stațiile de benzină. În anul 1997 Compania Română de Petrol, care deținea toate cele zece rafinării din România, alături de câmpurile de extracție, de depozite și de stațiile de benzină, a fost împărțită, 8 dintre rafinării funționând pe cont propriu, restul activelor intrând în proprietatea Societății Naționale a Petrolului (SNP) Petrom. Astfel SNP Petrom a moștenit două rafinării (Arpechim Pitești și Petrobrazi Ploiești), toată fosta rețea de distribuție PECO, sistemul de conducte al PETROTRANS. În anul 1999 este realizată prima etapă a restructurării organizatorice prin disponibilizarea unui număr de 13.000 persoane din sectorul de upstream. Totodată se demarează prima etapă a privatizarii companiei printr-o acțiune de majorare de capital. În anul 2001 acțiunile Petrom sunt listate la Bursa de Valori București. În anul 2002 activitățile mecano-energetice din cadrul sucursalei Petromar Constanța se externalizează sucursalei Petroserv, acestea fiind preluate de SC Petrom Service SA împreună cu întregul personal aferent. Se demarează procesul de privatizare prin publicarea în presa internațională și din România a anunțului pentru selectarea consultantului. 12 bănci de investiții depun expresii de interes, sunt selectate 7. Se semnează acordul cu BERD pentru suma de 150 mil. USD reprezentând un împrumut sindicalizat pre-privatizare. Se inițiază prima etapă a procesului de privatizare, se pregătește pregătirea privatizării. În anul 2004 se depun ofertele angajate. Companiile OMV, Occidental și MOL sunt selectate pentru negocieri. Pe data de 23 iulie 2004, după ani de pierderi, OMV, a achiziționat 51% din acțiunile PETROM. Tranzacția a fost încheiată în decembrie 2004 prin preluarea a 33,34% din Petrom cu 668,8 milioane Euro, preț care după ajustarea ulterioară a urcat la circa 700 milioane Euro. La acesta se adaugă majorarea capitalului cu fonduri de 830 milioane Euro pentru ajungerea la 51%. A fost la acel moment un subiect mult discutat în sfera publică, unii analiști au susținut că prețul de 1,5 miliarde euro, din care 900 milioane aduși în companie, ar fi putut fi mai mare. După privatizare compania a reinvestit peste 8 miliarde de euro, adică mai mult de 95% din profitul operațional obținut, asigurând peste 20.000 de locuri de muncă și circa 11% din veniturile bugetului public. Statul deține în 2014 la Petrom circa 20% din acțiuni. În plus, Petrom rămâne cel mai important contributor la PIB-ul României, în 2012 a plătit către bugetul de stat, prin taxe și impozite, 8 miliarde lei.

C. Aspecte legate de obiectul de activitate Compania își desfășoară activitatea în exporare și producție și activități aferente, rafinare și marketing, distribuția de gaz, chimice, producție gaz și energie și de asemenea are activități în Kazakhstan. Societatea produce și procesează țiței și gaze și distribuie combustibil și alte produse petroliere în vederea asigurării și mobilității în România și în regiunile învecinate. Activități curente sau care urmează a se desfășura de către societatea comercială:
. Exploatarea zăcămintelor de petrol și gaze naturale de pe uscat și din platoul continental al Mării Negre;
. Transportul petrolului și al produselor petroliere;
. Comercializarea produselor prin rețele proprii de distribuție;
. Importul si exportul de țiței, produse petroliere, utilaje, echipamente și tehnologii specifice; . Rafinarea țițeiului;
. Servicii de gospodărire și distribuție a apei;
. Producția de energie electrică;
. Producerea energiei termice și a apei calde;
. Servicii de asistență pentru sănătate umană;
. Alte activități stabilite și detaliate prin statutul societății.

D. Piața și concurența Societatea OMV Petrom S.A. este un jucător important pe piața romănească a gazelor naturale, activează pe piețele din domeniu atât ca producător, cât și ca furnizor de țiței, gaze naturale, petrol, energie. Datele publicate de companie arată că la finalul anului 2009 Petrom avea o cotă de piață în România de 42%, însă în 2013 acesta scade la 34% (-8%). În 2009, societatea avea 28.984 de angajați care în anul 2013 ajunge la 19.619, așadar o scădere de 32,3% (-9365 de angajați). Un factor prin care s-ar putea explica reducerea cotei de piaţă a Petrom este şi intrarea pe segmentul distribuţiei de produse petroliere a unor noi jucători aşa cum sunt ruşii de la Gazprom sau azerii de la SOCAR. Pe piața din România sunt alte 3 societăți concurenți, însă cel mai extins rămâne OMV Petrom, cu 542 benzinării (august 2013): Rompetrol (405), LukOil (301), MOL (138).

E. Activitatea de marketing Privind societatea OMV Petrom, în anul 2013 politicile de marketing sunt canalizate pe segmentul vânzărilor cu amănuntul, dat fiind contextul economic nefavorabil. In 2013, SC OMV Petrom SA a implementat un program transfrontalier, centralizand activitatile administrative de marketing intr-o singura organizatie functionala, gestionata din Bucuresti. A fost creata o structura unica, cu o echipa de management centralizata, cu servicii si functii de suport comune, care vizeaza optimizarea activitatilor de marketing din regiune, eficientizand utilizarea resurselor si contribuind la o mai buna promovare aproduselor Grupului in intreaga regiune, formata din tari cu activitati operationale similare. Acest demers contribuie la imbunatatirea pozitiei de cost si genereaza sinergii la nivel de Grup, permitand un raspuns mai rapid la piata extrem de competitiva din regiune.

F. Responsabilitate socială corporativă respectiv activități sociale Una din principalele preocupări ale Petrom este să susțină utilizarea eficientă a resurselor și a produselor energetice. Prin programele de CSR, reunite sub deviza “Respect pentru Viitor!”, compania încearcă să țină cont atât de nevoile clienților actuali, cât și de interesele generațiilor viitoare în privința protecției mediului și a dezvoltării durabile a societății. Compania derulează proiecte de CSR pentru a susține angajații Petrom, educația, sportul, protecția mediului, calitatea și comunitățile locale. Cele mai importante proiecte de CSR derulate de Petrom sunt: * Parcurile Viitorului – proiect de reabilitare a cinci parcuri din cinci orașe ale țării; * Think Ahead – serie de campanii de informare și educare a angajaților Petrom în privința protejării mediului; * Campania Națională de Pregătire pentru Dezastre – program de informare și pregătire a comunităților vulnerabile în fața dezastrelor naturale, derulat împreună cu Crucea Roșie Română. Pregătirea comunităților a inclus construirea de adăposturi temporare, construirea de puturi și oferirea de materiale de prim ajutor; * Olimpicii Petrom – proiect prin care peste 1.300 de copii si tineri performeri în sport, artă, literatură, informatică, chimie, fizică, educație civică, limbi străine au fost susținuți cu burse pentru afirmare în cadrul unor concursuri recunoscute la nivel național și internațional; * Resurse pentru Viitor – program de educare și conștientizare a angajaților și a comunităților în privința utilizării responsabile a resurselor naturale.

G. Aspecte legate de conducere (management) După un proces profund şi de succes de restructurare şi modernizare, Petrom ţinteşte poziţia de jucător cheie pe piaţa energetică din regiune. Pentru a atinge obiectivul de lider energetic integrat în SEE, cu performanţe şi flexibilitate crescute, vor concentra eforturile pe consolidarea şi extinderea businessului de hidrocarburi, pe diversificarea portofoliului de activităţi prin producerea de electricitate, pe creşterea eficienţei şi valorificarea integrării în toate segmentele. Într-un mediu marcat de provocări, atât din punct de vedere economic cât şi al obligaţiilor de mediu, Petrom continuă investiţiile în proiecte cheie şi pentru maximizarea performanţelor. Astfel, Petrom asigură creşterea durabilă şi furnizează clienţilor ei un portofoliu diversificat de produse energetice, de la carburanţi la gaze şi electricitate, la standardele de calitate ale UE. Cu investiţii anuale de peste 1 miliard de euro, vor reprezenta şi în anii următori un factor de creştere economică în România, prin efectul de multiplicare al investiţiilor.

In continuare ne propunem analiza perofrmantelor financiare a SC OMV Petrom SA, pe perioada 2011-2013. Societatea SC OMV Petrom SA este o entitate listata la Bursa de Valori Bucuresti. In acest scop, utilizam in principal informatiile oferite de Situatiile financiare ale entitatii intocmite conform O.M.F.P nr. 1286/2012 dar si alte informatii oferite de site-ul propriu al acesteia si alte informatii.

Capitolul II. Analiza performanțelor financiare

Sursa informationala principala a analizei performantelor financiare o reprezinta Contul de profit si pierdere. Analiza performantelor financiare se refera la urmatoarele aspect: a) Analiza de ansamblu a performantelor financiare; b) Analiza starii de profitabilitate

* Analiza evolutiei performantelor financiare generale si a starii de profitabilitate pe nivele de activitate

Conform Anexei 5 “Analiza evolutiei performantelor financiare” dar si utilizand informatii din Anexa 2.1 “Analiza evolutiei si starii de profitabilitate pe nivele de activitate” am urmatoarele concluzii:

a) Nivelul de exploatare

Evolutia profitabilitatii la nivelul exploatarii
Sursa: prelucrari pe baza Anexei 2.1

Analizand evolutia rezultatului exploatarii in ceea ce priveste activitatea de exploatare se constata o extindere mai accentuate a volumului activitatii de exploatare in anul 2012 (creste cu 44,94% ca volum) comparative cu anul 2013 cand ritmul de crestere se diminueaza la 5,09%. Modul de generare a performantelor de exploatare pe total sip e elemente component a fost insa diferentiat, contributia acestora in mod analytic, o detaliem astfel: * Rezultatul exploatarii se concretizeaza in profit pe toata perioada analizata, prezentand o crestere semnificativa in anul 2012 ( cu 45%) ca urmare a extinderii volumului de activitate, urmata de o crestere mai lenta in anul urmator (de doar 5%). * Cifra de afaceri neta creste cu 19% in 2012 si cu 18% in 2013. Din Raportul Annual publicat de entitate se constata ca productia totala de hidrocarburi scade usor pe parcursul intregii perioade analizate, asadar putem deduce ca majorarea cifrei de afaceri se datoreaza cresterii preturilor. * Productia exercitiului inregistreaza o crestere cu 20% in 2012 si cu 10% in 2013. * Marja Industriala, valoarea nou creata in sfera productiva inregistreaza si ea o crestere cu 38% in 2012 si cu 7% in 2013. * Valoarea adaugata de entitate este unul dintre cei mai importanti indicatori intrucat reprezinta sursa principala de autofinantare a entitatii si reflecta contributia entitatii la obtinerea produsului intern brut al tarii. Valoarea adaugata de OMV Petrom creste cu 34% in 2012 si cu 9% in 2013. * Rezultatul brut din exploatare si rezultatul din exploatare prezinta diferente de valori intre 1,4-1,8 mld lei. Ecartul maxim este inregistrat in 2013 in favoarea rezultatului brut din exploatare (7,079,797,531 lei).

b) Nivelul financiar

Rezultatul financiar este un indicator care masoara rentabilitatea unei intreprinderi la nivelul fluxurilor financiare, in cazul SC OMV Petrom SA, aceasta prezentandu-se graphic astfel:

Evolutia profitabilitatii la nivel financiar
Sursa: prelucrari pe baza Anexei 2.1

Pentru SC OMV Petrom SA rezultatul financiar se concretizeaza in pierdere financiara (atat la nivel brut cat si la nivel net). In 2012 pierderea financiara se diminueaza de la 986 mil lei la 593 mil lei, ceea ce reprezinta o ameliorare cu 40% a rezultatelor financiare. In 2013, performantele financiare se deterioreaza din nou ca urmare a reducerii veniturilor financiare cu 8% si a cresterii cheltuielilor financiare cu 2% ceea ce a determinat majorarea pierderii financiare cu 13%. Investigand evolutia elementelor de venituri si cheltuieli financiare putem identifica drept cause principale ale pierderilor urmatoarele: * Scaderea dramatica a veniturilor din diferente de curs valutar cu 44% in 2012 si cu 66% in 2013. * Cresterea accentuata cu 5% respective 24% a cheltuielilor din exploatare in 2012 si 2013.

c) Nivelul global

Starea de profitabilitate la nivelul general, o reflect in graficul de mai jos:

Evolutia profitabilitatii la nivel global
Sursa: prelucrari pe baza Anexei 2.1

* Rezultatul curent coincide cu rezultatul brut al exercitiului in lipsa rezultatului extraordinar si se concretizeaza in profit. In 2012 acesta se dubleaza fata de 2011, iar in 2013 creste cu doar 3%. * Rezultatul exercitiului inainte de impozite si dobanzi (EBIT) urmeaza aproximativ acelasi trend cu rezultatul brut al exercitiului deoarece cheltuielile cu dobanzile sunt relativ reduse raportat la volumul de activitate al entitatii: in 2012 aproape se dubleaza fata de 2011, iar in 2013 creste cu doar 3% fata de 2012. * Rezultatul exercitiului inainte de impozite si dobanzi, amortizari si deprecieri (EBITDA) inregistreaza o crestere cu 60% in 2012 dupa care ritmul de crestere se incetineste la sub 1% (0,74%). * Rezultatul net al exercitiului (RNE) se dubleaza in 2012 iar in 2013 cresterea se diminueaza la doar 3%. * Capacitatea de autofinantare (CAF) inregistreaza o crestere cu 56% in 2012 atingand nivelul de 6 mld lei, valoare care se mentine aproximativ in aceiasi parametri si in anul urmator, in 2013. * Autofinantarea neta (CAFN) reprezinta volumul potential de resurse financiare ce ramane dupa retribuirea tuturor categoriilor de participanti. Aceasta creste cu 40% in 2012 si cu aprox 6% in 2013.

Evolutia performantelor generale

In 2012 comparativ cu 2011

Rezultatul net al exercitiului isi dubleaza valoarea in 2012 comparativ cu anul anterior, evolutia sa fiind explicata prin prisma factorilor de influenta astfel: In cadrul activitatii de exploatare factorii care au condus la modificarea rezultatului brut al exercitiului sunt:

Factori cu influenta pozitiva (ce au determinat cresterea rezultatului brut al exercitiului): * Cresterea cifrei de afaceri nete cu 19% ca urmare a urmatorilor factori: * Cresterii volumului productiei vandute cu 20%; * Majorarii veniturilor din vanzarea marfurilor cu 11%; * Diminuarea la jumatate a reducerilor comerciale acordate; * Dublarea veniturilor din productia de imobilizari si investii imobiliare; * Cresterea veniturilor din active imobilizate detinute in vederea vanzarii. * Reducerea cheltuielilor materiale cu 3%; * Reducerea cheltuielilor cu personalul cu aprx. 7%; * Diminuarea cheltuielilor privind prestatii externe cu aprx. 9%; * Reducerea cu 8% a ajustarilor de valoare privind imobilizarile necorporale, corporale si imobilizari financiare.

Factori cu influenta negativa (ce au determinat diminuarea rezultatului brut al exercitiului): * Veniturilor aferente costului productiei in curs de executie inregistreaza sold debitor in 2012 (in suma de 215,4 mil lei) fata de 2011, cand are sold creditor (86,8 mil lei); * Diminuarea cu 13% a altor venituri din exploatare; * Cresterea ajustarilor de valoare privind activele circulante de la valori negative (-55,8 mld lei) la valori pozitive (27,5 mld lei); * Cresterea cu 8% a cheltuielilor cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate.

In cadrul activitatii financiare factorii care au condus la modificarea rezultatului brut al exercitiului sunt: Factori cu influenta pozitiva: * Cresterea veniturior din actiuni detinute la filiale cu aproape 50%; * Cresterea veniturilor din actiuni detinute la entitati asociate si entitati controlate in comun de la 0 la 5 mld lei; * Cresterea veniturilor din operatiuni cu instrumente derivate de la 0 la 2,5 mld lei; * Cresterea veniturilor din dobanzi cu 3%; * Scaderea generala a cheltuielilor financiare cu 22% la care principala contributie a avut-o scaderea cheltuielilor cu dobanzile cu 35%.

Factori cu influenta negativa: * Scaderea veniturilor financiare cu 34% datorata in mod exclusiv scaderii veniturilor din diferente de curs valutar cu 55%; * Cresterea ajustarilor de valoare privind imobilizarile financiare si investitiile financiare detinute ca active circulante cu 3%; * Cheltuielile privind dobanzile in relatia cu entitatile afiliate cresc cu aprx 56%; * Desi cheltuielile financiare se reduc considerabil in 2012 fata de 2011, aceasta diminuare nu este insotita de venituri financiare corespunzatoare pentru a inregistra un rezultat financiar pozitiv.

Concluzii Performantele generale ale activitatii sunt bune, rezultatul net al exercitiului este reprezentat in toti anii de profit cu un ritm de crestere mai accentuat in 2012 (cand valorile profitului net brut si net se dubleaza). Desi la nivel global performantele generale sunt bune, acest fapt este datorat performantelor deosebite realizate de activitatea de exploatare, in conditiile in care activitatea financiara se confrunta cu deficiente.
In 2013 comparativ cu 2012

Rezultatul net al exercitiului creste cu 3,2% in 2013 comparativ cu anul anterior, evolutia sa fiind explicata prin prisma factorilor de influenta astfel: In cadrul activitatii de exploatare factorii care au condus la modificarea rezultatului brut al exercitiului sunt:

Factori cu influenta pozitiva (ce au determinat cresterea rezultatului brut al exercitiului): * Cresterea cifrei de afaceri nete cu 18% ca urmare a urmatorilor factori: * Cresterii volumului productiei vandute cu 8%; * Majorarii veniturilor din vanzarea marfurilor cu 69%; * Cresterea veniturilor din productia de imobilizari si investii imobiliare cu 2,5%; * Dublarea veniturilor din active imobilizate detinute in vederea vanzarii. * Mentinerea cheltuielilor cu personalul; * Reducerea cu 8% a ajustarilor de valoare privind imobilizarile necorporale, corporale si imobilizari financiare. * Cresterea veniturilor din exploatare cu 37%; * Scaderea alte cheltuielilor materiale cu aprx. 29%. * Veniturile aferente costului productiei in curs de executie inregistreaza sold creditor in 2013 (in suma de 217,8 mil lei) fata de 2012, cand are sold debitor (216 mil lei);

Factori cu influenta negativa (ce au determinat diminuarea rezultatului brut al exercitiului): * Diminuarea cu aprx 50% a altor venituri din exploatare; * Cresterea ajustarilor de valoare privind activele circulante de la 27 mil lei la 114 mil lei; * Cresterea cu 4% a cheltuielilor cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate. * Cresterea cu 18% a reducerilor comerciale acordate; * Cresterea cheltuielilor materiale cu 16,66%; * Cresterea cheltuielilor privind prestatiile externe cu aprx. 20% * Cresterea cu 16% a ajustarilor de valoare privind imobilizarile necorporale, corporale si imobilizari financiare.

In cadrul activitatii financiare factorii care au condus la modificarea rezultatului brut al exercitiului sunt: Factori cu influenta pozitiva: * Scaderea ajustarilor de valoare privind imobilizarile financiare si investitiile financiare detinute ca active circulante cu 53%; * Cresterea veniturilor din dobanzi cu 21%; * Cresetrea veniturilor obtinute de la entitati afiliate cu 24%; Factori cu influenta negativa: * Scaderea veniturilor financiare cu 8% datorata in mod exclusiv scaderii veniturilor din diferente de curs valutar cu 34% (alte venituri financiare); * Cheltuielile privind dobanzile in relatia cu entitatile afiliate cresc cu 19%; * Scaderea veniturior din actiuni detinute la filiale cu aproape 5%; * Scaderea veniturilor din actiuni detinute la entitati asociate si entitati controlate in comun de la 5 la 4 mld lei; * Scaderea veniturilor din operatiuni cu instrumente derivate de la 2,5 mld lei la 0; * Cresterea generala a cheltuielilor financiare cu 1,5%.

Concluzii In performantele generale ale activitatii SC OMV Petrom SA se constata mici cresteri de 2-3%, ceea ce este un semn bun.Cifra de afaceri neta creste cu 18% dar cea mai interesanta data este dublarea veniturilor din vanzarea de marfuri (aprx de la 2,7 mil lei la 4,5 mil lei).

* Analiza structurii performantelor financiare

Presupune calculul urmatoarelor categorii de rate de structura a performantelor financiare pe baza Contului de profit si pierdere:

* Rate generale de structura ale rezultatelor, veniturilor si cheltuielilor; * Ratele interne de structura ale veniturilor si cheltuielilor; * Ratele de structura pe baza veniturilor totale. Conform rezultatelor analizei din cadrul Anexei 6 “Analiza structurii performantelor financiare”, am dedus urmatoarele concluzii: A. Analiza ratelor generale de structura a rezultatelor, veniturilor si a cheltuielilor

Din analiza ratelor generale ale rezultatelor se constata urmatoarele: * Rezultatul din exploatare participa in mod exclusiv la obtinerea de rezultat brut, intr-un procent de peste 100%, in conditiile in care rezultatul financiar este unul negativ pe toata perioada de analiza, dar care se amelioreaza catre sfarsitul perioadei de analiza. * Rezultatul extraordinar inregistreaza o valoare nula; * Impozitul pe profit detine o cota moderata de 17-18%.

Din analiza ratelor generale ale veniturilor se constata urmatoarele: * Veniturile totale sunt generate, in majoritate covarsitoare (94-97%) si in usoara crestere din activitatea de exploatare. * Veniturile financiare participa intr-o proportie redusa la generarea de venituri totale, proportie care se reduce de la an la an (2011: 6%, 2012: 4%, 2013: 3%).

Din analiza ratelor generale ale cheltuielilor se constata urmatoarele: * Cheltuielile din exploatare detin ponderea majoritara in total cheltuieli (86-92%) in crestere de la an la an. * Ponderea cheltuielilor financiare in total cheltuieli din exploatare se reduce de la 14% in 2011 la 8% in 2013.

B. Analiza ratelor interne de structura ale veniturilor si cheltuielilor Din analiza ratelor interne ale structurii veniturilor din exploatare se constata urmatoarele: * Cifra de afaceri neta reprezinta ponderea majoritara (95-97%) in totalul veniturilor din exploatare * In cadrul CAN, productia vanduta detine o proportie majoritara si in usoara scadere, de la 83% in 2011 la 77% in 2013 in conditiile in care ponderea veniturilor din vanzarea marfurilor creste de la 18% la 24%. * Venituri din productia de imobilizari si investitii imobiliare detin ponderi reduse intre 2-3% din veniturile de exploatare * Alte venituri din exploatare detin ponderile cele mai reduse, intre 1-2% din CA. Din analiza ratelor interne ale structurii cheltuielilor din exploatare se constata urmatoarele: * Ponderea in cadrul cheltuielilor de exploatare este detinuta de “alte cheltuieli din exploatare” (35-36%). * Ajustarile de valoare privind imobilizarile necorporale, corporale, investitiile imobiliare reprezinta o proportie situata intre 13-17% din totalul cheltuielilor de exploatare. * Cheltuielile cu personalul ocupa intre 12-17% din cheltuielile de exploatare * Cheltuielile materiale, ponderi situate intre 13-15%. Din analiza ratelor interne ale veniturilor financiare se constata urmatoarele: * Ponderea majoritara este detinuta de veniturile din diferente de curs valutar, in scadere accentuata de la an la an. Aceste este cauzat in principal de reducerea veniturilor din diferente de curs valutar (cu 70% in 2013 fata de anul 2011). * Ponderea veniturilor din actiun detinute la filiale in totalul veniturilor financiare inregistreaza o crestere accentuata, de la 22% in 2011 la 45% in 2013 * Veniturile din dobanzi ajung sa reprezinte de la an la an ponderi semnificative in totalul veniturilor financiare. In 2011 acestea reprezinta 13% din veniturile financiare, in 2013 24%. Din analiza ratelor interne de structura ale cheltuielilor financiare se c onstata urmatoarele: * Ponderea majoritara este detinuta de “alte cheltuieli financiare”. Acestea, in 2011 reprezinta 70% din ch financiare, in 2012 ponderea acestora scade dramatic la 26% dupa care se redreseaza la 44% in 2013. * Cheltuielile privind operatiunile cu instrumente derivate reprezinta aproape 1/3 din cheltuielile financiare in 2012 si 2013. * Ajustarile de valoare privindimobilizarile financiare si investitiile financiare detinute ca active circulante detin si ele o pondere importanta in cheltuielile financiare. Acestea variaza de la 23% la 35% dupa care scade la 16%. * Cheltuielile cu dobanzile reprezinta un procent redus in cheltuielile financiare, intre 7-9%.

C. Analiza ratelor de structura pe baza veniturilor totale

In ce priveste raprtul structural effort/efect respectiv cheltuiala/venit pe total activitate si pe nivele se constata urmatoarele: * Raportul intre eforturile generale ale entitatii (concretizate in cheltuieli totale) de a genera efecte generale (sub forma de venituri totale) inregistreaza in medie o evolutie favorabila pe perioada de analiza, respectiv scade de la 86% in 2011 la 75% in 2012 dupa care in anul urmator creste usor la 78%. * Daca ponderea cheltuielilor din exploatare in venituri totale urmeaza acelasi trend fluctuant de evolutie (crestere in 2012 si scadere in 2013), ponderea cheltuielilor financiare in veniturile totale inregistreaza un trend liniar de scadere, de la 12% in 2011 la 6% in 2013. * Cheltuielile totale la 1000 lei cifra de afaceri inregistreaza o evolutie fluctuanta de la an la an. In 2012 constatam o scadere a cheltuielilor totale in timp ce in anul urmator se inregistreaza o crestere a acestor cheltuieli. * Cheltuielile salariale la 1000 lei cifra de afaceri inregistreaza valori superioare celor materiale. Constatam o evolutie favorabila (scadere) a acestor cheltuieli de la an la an. * Cheltuielile materiale la 1000 lei cifra de afaceri evolueaza ca trend in scadere de la 120 lei (2011) la 97 lei in 2012 si 2013. In ce priveste raportul structural efect/efect respectiv venit/venit dar si rezultat/venit pe total activitate si nivele, constatam urmatoarele: * Raportul intre efectele generate de activitatea de exploatare(sub forma de venituri din exploatare) si efectele totale generate de intreaga activitate (sub forma de venituri totale) se situeaza la un nivel de 94-96% pe toata perioada analizata, cu tendinta usoara de crestere. * Ponderea rezultatului brut al exercitiului in venituri totale inregistreaza valori foarte bune situate intre 14-25% cu un maxim inregistrat in 2012 (25,07%).

Concluzii In general, situatia structurala a performantelor este apreciata drept favorabila deoarece activitatea de exploatare detine ponderea cea mai mare si actionand la nivelul ei, efectele vor fi resimtite in rezultat cu siguranta. Apreciem de asemenea favorabila ponderile in crestere la nivelul de exploatare, ceea ce va determina rezultatul financiar negativ sa influenteze din ce in ce mai putin rezultatul net al exercitiului. O apreciere sintetica de tip SWOT a structurii performantelor generale ale entitatii, pe elemente componente se poate detalia astfel: Puncte forte (+) | Puncte slabe (-) | Nivel global | * Profit pe toti anii de analiza * Aprecierea rezultatelor globale prin prisma majoritatii indicatorilor | * Diminuarea generala a ritmului de crestere a performantelor globale in 2013 | Nivel de exploatare | * Activitatea de exploatare genereaza ponderea covarsitoare a rezultatului exercitiului * Tendinta de crestere a gradului de participare a activitatii de exploatare la obtinerea de rezultate | * Productia exercitiului se majoreaza datorita cresterii pretului de vanzare si a costului d eproductie si poate afecta negativ pozitia concurentiala * Marja comerciala scade dramatic in 2012 si afecteaza negativ cota de piata pe carburanti in Romania (scade u 2%) | Nivel financiar | * Veniturile din actiuni detinute la filiale cresc accentuat in 2012 * Veniturile din dobanzi ajung sa reprezinte de la an la an ponderi semnificative in totalul veniturilor financiare * Pierderea financiara se amelioreaza in 2012 | * Cheltuielile privind dobanzile in relatia cu entitatile din grup cresc semnificativ * Rezultatul financiar nu este pozitiv |
Sinteza analizei de ansamblu a performantelor financiare a S.C. OMV Petrom S.A. pe perioada 2011-2013

ANEXE
Anexa 1 – CPP – Contul de profit si pierdere
Anexa 2 – Analiza evolutiei performantelor financiare SC. OMV Petrom S.A.
Anexa 2.1 - Analiza starii de profitabilitate si a evolutiei acesteia pe nivele de activitate a societatii SC. OMV Petrom S.A.
Anexa 3 - Analiza structurii performantelor financiare ale SC. OMV Petrom S.A.
ANEXA 1 Contul de Profit si Pierdere | | | | | | | Valori absolute (lei) | DENUMIREA INDICATORILOR | Nr. Rd | 2011 | 2012 | 2013 | A | B | | | | 1. Cifra de afaceri netă (rd. 02+03-04+05+06) | 1 | 13.953.092.655 | 16.565.465.973 | 19.510.054.765 | Producţia vândută (ct.701+702+703+704+705+706+708) | 2 | 11.529.127.066 | 13.850.865.004 | 14.929.794.717 | Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) | 3 | 2.449.109.633 | 2.726.308.898 | 4.594.105.364 | Reduceri comerciale acordate (ct. 709) | 4 | 25.144.044 | 11.707.929 | 13.845.316 | Venituri din dobânzi înreg de entităţile radiate din Registrul general si caremai au in derulare contracte de leasing (ct.766* ) | 5 | - | - | - | Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411) | 6 | - | - | - | 2. Venituri aferente costului productiei în curs de executie (ct.711+712) | | | | | Sold C | 7 | 86.869.934 | - | 217.832.120 | Sold D | 8 | - | 215.441.345 | - | 3. Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată(ct.721+ 722) | 9 | 245.619.336 | 475.561.042 | 487.805.772 | 4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417+7815) | 10 | 343.656.477 | 205.937.960 | 487.805.772 | -din care, venituri din fondul comercial negativ | 11 | - | - | - | VENITURI DIN EXPLOATARE – TOTAL (rd. 01+ 07 - 08 + 09 + 10) | 12 | 14.629.238.402 | 17.031.523.630 | 20.328.296.120 | 5. a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct.601+602-7412) | 13 | 1.213.709.372 | 1.223.591.407 | 1.496.554.166 | Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) | 14 | 39.035.155 | 36.750.713 | 26.239.720 | b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă)(ct.605-7413) | 15 | 416.272.385 | 353.694.136 | 360.071.905 | c) Cheltuieli privind mărfurile (ct.607) | 16 | 2.193.546.252 | 2.679.007.285 | 4.340.464.372 | Reduceri comerciale primite (ct. 609) | 17 | - | 693.224 | 1.816.495 | 6. Cheltuieli cu personalul (rd. 19 +20), din care: | 18 | 1.919.305.092 | 1.784.033.082 | 1.797.069.131 | a) Salarii şi indemnizaţii (ct.641+642+643+644-7414) | 19 | 1.480.438.732 | 1.349.731.693 | 1.336.724.390 | b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct.645-7415) | 20 | 438.866.360 | 434.301.389 | 460.344.741 | 7.a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 22 - 23) | 21 | 1.987.119.625 | 2.252.500.483 | 2.123.755.317 | a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) | 22 | 2.015.514.538 | 2.253.289.698 | 2.307.555.692 | a.2) Venituri (ct.7813) | 23 | 28.394.913 | 789.215 | 183.800.375 | b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 25 - 26) | 24 | -55.896.914 | 27.544.258 | 114.306.231 | b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 25 | 158.293.562 | 109.341.364 | 191.119.216 | b.2) Venituri (ct.754+7814) | 26 | 214.190.476 | 81.797.106 | 76.812.985 | 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31) | 27 | 4.199.456.511 | 3.824.367.492 | 5.229.915.790 | 8.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+628-7416) | 28 | 2.921.242.828 | 2.662.557.819 | 3.151.726.587 | 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct.635) | 29 | 783.469.106 | 846.482.011 | 924.811.306 | 8.3. Alte cheltuieli (ct.652+658) | 30 | 494.744.577 | 315.327.662 | 1.104.768.053 | Cheltuieli cu dobânzile de refinanţare înregistrate de entităţile radiate din Registrulgeneral si care mai au in derulare contracte de leasing (ct.666*) | 31 | - | - | - | Ajustări privind provizioanele (rd. 33 - 34) | 32 | -485.002.623 | -182.857.276 | -411.000.124 | - Cheltuieli (ct.6812) | 33 | 288.891.212 | 533.165.702 | 503.772.859 | - Venituri (ct.7812) | 34 | 773.893.835 | 716.022.978 | 914.772.983 | CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL (rd. 13 la 16 - 17 +18 + 21 + 24 + 27 + 32) | 35 | 11.427.544.855 | 11.997.938.356 | 15.075.560.013 | PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: | | | | | - Profit (rd. 12 - 35) | 36 | 3.201.693.547 | 5.033.585.274 | 5.252.736.107 | - Pierdere (rd. 35 - 12) | 37 | 0 | 0 | 0 | 9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613) | 38 | 202.280.861 | 303.218.308 | 287.105.668 | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 39 | 199.993.531 | 298.099.071 | 282.857.903 | 10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac parte din activele imobilizate(ct.763) | 40 | - | - | - | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 41 | - | - | - | 11. Venituri din dobânzi (ct.766*) | 42 | 121.888.606 | 125.283.476 | 151.365.627 | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 43 | 91.320.532 | 105.269.684 | 130.695.100 | Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768) | 44 | 586.333.797 | 257.583.921 | 173.927.425 | VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd. 38 + 40 + 42 + 44) | 45 | 910.503.264 | 686.085.705 | 634.387.422 | 12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active circulante (rd. 47 - 48) | 46 | 447.471.458 | 181.915.784 | 215.588.620 | - Cheltuieli (ct.686) | 47 | 759.223.252 | 394.467.258 | 393.867.190 | - Venituri (ct.786) | 48 | 311.751.794 | 212.551.474 | 178.278.570 | 13. Cheltuieli privind dobânzile (ct.666*-7418) | 49 | 128.844.537 | 73.182.063 | 112.427.589 | - din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile afiliate | 50 | 23.631.556 | 36.862.939 | 43.897.039 | Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668) | 51 | 1.320.241.797 | 985.933.894 | 571.409.529 | CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL(rd. 46 + 49 + 51) | 52 | 1.896.557.792 | 1.241.031.741 | 1.303.653.892 | PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă): | | | | | - Profit (rd. 45 - 52) | 53 | 0 | 0 | 0 | - Pierdere (rd. 52 - 45) | 54 | 986.054.528 | 554.946.036 | 669.266.470 | PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(Ă): | | | | | - Profit (rd. 12 + 45 - 35 - 52) | 55 | 2.215.639.019 | 4.478.639.238 | 4.583.469.637 | - Pierdere (rd. 35 + 52 - 12 - 45) | 56 | 0 | 0 | 0 | 15. Venituri extraordinare (ct.771) | 57 | - | - | - | 16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) | 58 | - | - | - | 17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ: | | | | | - Profit (rd. 57 - 58) | 59 | 0 | 0 | 0 | - Pierdere (rd. 58 - 57) | 60 | 0 | 0 | 0 | VENITURI TOTALE (rd. 12 + 45 + 57) | 61 | 15.539.741.666 | 17.717.609.335 | 20.962.683.542 | CHELTUIELI TOTALE (rd. 35 + 52 + 58) | 62 | 13.324.102.647 | 13.238.970.097 | 16.379.213.905 | PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă): | | | | | - Profit (rd. 61 - 62) | 63 | 2.215.639.019 | 4.478.639.238 | 4.583.469.637 | - Pierdere (rd. 62 - 61) | 64 | 0 | 0 | 0 | 18. Impozitul pe profit (ct.691) | 65 | 416.484.417 | 793.032.012 | 840.030.448 | 19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct.698) | 66 | - | - | - | 20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A EXERCIŢIULUI FINANCIAR: | | | | | - Profit (rd. 63 - 64 - 65 - 66) | 67 | 1.799.154.602 | 3.685.607.226 | 3.743.439.189 | - Pierdere (rd. 64 + 65 + 66 - 63) | 68 | 0 | 0 | 0 |
Anexa 1 – CPP – Contul de profit si pierdere

ANEXA 2 ANALIZA EVOLUTIEI PERFORMANTELOR FINANCIARE | | | VALORI ABSOLUTE (LEI) | INDICI CU BAZA IN LANT (%) | | 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | 1. Cifra de afaceri netă | 13.953.092.655 | 16.565.465.973 | 19.510.054.765 | 100% | 118,72% | 117,78% | Producţia vândută (ct.701+702+703+704+705+706+708) | 11.529.127.066 | 13.850.865.004 | 14.929.794.717 | 100% | 120,14% | 107,79% | Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) | 2.449.109.633 | 2.726.308.898 | 4.594.105.364 | 100% | 111,32% | 168,51% | Reduceri comerciale acordate (ct. 709) | 25.144.044 | 11.707.929 | 13.845.316 | 100% | 46,56% | 118,26% | Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri (ct. 7411) | - | - | - | - | | | 2.Venituri aferente costurilor stocurilor de produse (ct.711) | | | | | | | Sold C | 86.869.934 | - | 217.832.120 | 100% | | | Sold D | - | 215.441.345 | - | 100% | | | 3.Venituri din producţia de imobilizări şi investiţii imobiliare (4+5) | 245.619.336 | 475.561.042 | 487.805.772 | 100% | 193,62% | 102,57% | 4.Venituri din producţia de imobilizări necorporale şi corporale (ct. 721+722) | 343.656.477 | 205.937.960 | 487.805.772 | 100% | 59,92% | 141,94% | 5.Venituri din producţia de investiţii imobiliare (ct. 725) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 6.Venituri din activele imobilizate (sau grupurile destinate cedării) deţinute în vederea vânzării (ct.753) | 0 | 1,073,475 | 2,154,582 | | 100% | 200.71% | 7. Venituri din reevaluarea imobilizărilor necorporale şi corporale (ct. 755) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 8.Venituri din investiţii imobiliare (ct. 756) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 9. Venituri din active biologice şi produse agricole (ct.757) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 10. Venituri din subvenţii de exploatare în caz de calamităţi şi alte evenimente similare (ct. 7417) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 11.Alte venituri din exploatare (ct. 758+ 7419) | 343,656,477 | 297,701,799 | 110,448,881 | 100% | 86.63% | 37.10% | VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (1+2+3+6+7+8+9+10+11) | 14,629,238,402 | 17,031,523,630 | 20,328,296,120 | 100% | 116.42% | 119.36% | Cheltuieli materiale | 1,669,016,912 | 1,614,036,256 | 1,882,865,791 | 100% | 96.71% | 116.66% | 12. a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct. 601+602-7412) | 1,213,709,372 | 1,223,591,407 | 1,496,554,166 | 100% | 100.81% | 122.31% | Alte cheltuieli materiale (ct. 603+604+608) | 39,035,155 | 36,750,713 | 26,239,720 | 100% | 94.15% | 71.40% | b) Alte cheltuieli externe ( cu energie şi apă) (ct 605-7413) | 416,272,385 | 353,694,136 | 360,071,905 | 100% | 84.97% | 101.80% | c) Cheltuieli privind mărfurile (ct. 607) | 2,193,546,252 | 2,679,007,285 | 4,340,464,372 | 100% | 122.13% | 162.02% | Reduceri comerciale primite (ct. 609) | 0 | 693,224 | 1,816,495 | | 100.00% | 262.04% | 13. Cheltuieli cu personalul din care: | 1,919,305,092 | 1,784,458,392 | 1,797,069,131 | 100% | 92.97% | 100.71% | a) Salarii şi indemnizaţii (ct.641+642+643+644-7414) | 1,480,438,732 | 1,349,731,693 | 1,336,724,390 | 100% | 91.17% | 99.04% | b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct.645-7415) | 438,866,360 | 434,301,389 | 460,344,741 | 100% | 98.96% | 106.00% | 14.a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale, necorporale, investiţiile imobiliare şi activele biologice evaluate la cost (a1-a2) | 1,987,119,625 | 1,836,724,325 | 2,123,755,692 | 100% | 92.43% | 115.63% | a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813+6816+6871) | 2,015,514,538 | 2,232,011,373 | 2,307,555,692 | 100% | 110.74% | 103.38% | a.2) Venituri (ct.7813+7816) | 28,394,913 | 395,287,048 | 183,800,375 | 100% | 1392.11% | 46.50% | b) Ajustări de valoare privind activele circulante | -55,896,914 | 27,544,258 | 114,306,231 | 100% | | 414.99% | b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 158,293,562 | 109,341,364 | 191,119,216 | 100% | 69.08% | 174.79% | b.2) Venituri (ct.754+7814) | 214,190,476 | 81,797,106 | 76,812,985 | 100% | 38.19% | 93.91% | 15. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 33 la 41) | 4,199,456,511 | 4,310,321,682 | 5,229,915,790 | 100% | 102.64% | 121.33% | 15.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+628-7416) | 2,921,242,828 | 2,635,949,160 | 3,151,726,587 | 100% | 90.23% | 119.57% | 15.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct.635) | 783,469,106 | 837,191,958 | 924,811,306 | 100% | 106.86% | 110.47% | 15.3 Cheltuieli cu protecţia mediului înconjurător (ct. 652) | 0 | 152,302 | 48,236,524 | | 100.00% | 31671.63% | 15.4 Cheltuieli legate de activele imobilizate (sau grupurile destinate cedării) deţinute în vederea vânzării (ct.653) | 0 | 910,051 | 373,320 | | 100.00% | 41.02% | 15.5 Cheltuieli din reevaluarea imobilizărilor necorporale şi corporale) ct655 | 0 | 0 | 0 | | | | 15.6 Cheltuieli privind investiţiile imobiliare (ct. 656) | 0 | 0 | 0 | | | | 15.7 Cheltuieli privind activele biologice şi produsele agricole (ct.657) | 0 | 0 | 0 | | | | 15.8 Cheltuieli privind calamităţile şi alte evenimente similare (ct. 6587) | 0 | 0 | 0 | | | | 15.9 Alte cheltuieli (ct. 6581+6582+6583+6585+6588) | 494,744,577 | 836,118,211 | 1,104,768,053 | 100% | 169.00% | 132.13% | Ajustări privind provizioanele (a-b) | -485,002,623 | -187,498,182 | -411,000,124 | 100% | 38.66% | 219.20% | a. Cheltuieli | 288,891,212 | 528,524,796 | 503,772,859 | 100% | 182.95% | 95.32% | b.Venituri | 773,893,835 | 716,022,978 | 914,772,983 | 100% | 92.52% | 127.76% | CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL | 11,427,544,855 | 12,063,900,792 | 15,075,560,013 | 100% | 105.57% | 124.96% | PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: | | | | | | | - Profit | 3,201,693,547 | 5,059,864,741 | 5,252,736,107 | 100% | 158.04% | 103.81% | - Pierdere | 0 | 0 | 0 | | | | 16. Venituri din acţiuni deţinute la filiale (ct. 7611) | 202,280,861 | 298,099,071 | 282,857,903 | 100% | 147.37% | 94.89% | 17. Venituri din acţiuni detinute la entităţi asociate si entităţi controlate in comun (ct. 7613) | 0 | 5,119,237 | 4,247,765 | | 100.00% | 82.98% | 18. Venituri din operatiuni cu titluri si alte instrumente financiare (ct. 726) | 0 | 0 | 0 | | | | 19. Venituri din operatiuni cu instrumente derivate(ct.763) | 0 | 2,532,300 | 0 | | 100.00% | 0.00% | 20. Venituri din diferente de curs valutar (ct.765) | 586,333,797 | 262,413,655 | 173,927,425 | 100% | 44.75% | 66.28% | 21.Venituri din dobânzi (ct. 766*) | 121,888,606 | 125,283,476 | 151,365,627 | 100% | 102.79% | 120.82% | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 91,320,532 | 105,269,684 | 130,695,100 | 100% | 115.27% | 124.15% | 22. Alte venituri financiare (ct. 7615+764+767+768) | 0 | -2,985,923 | 21,988,702 | | | | VENITURI FINANCIARE - TOTAL | 910,503,264 | 690,461,816 | 634,387,422 | 100% | 75.83% | 91.88% | 23. Ajustări de valoare privind imobilizarile financiare şi investiţile financiare deţinute ca active circulante (a-b) | 447,471,458 | 462,976,110 | 215,588,620 | 100% | 103.46% | 46.57% | a. Cheltuieli (ct.686) | 759,223,252 | 678,130,850 | 393,867,190 | 100% | 89.32% | 58.08% | b.Venituri (ct.786) | 311,751,794 | 215,154,740 | 178,278,570 | 100% | 69.01% | 82.86% | 24. Cheltuieli privind operaţiunile cu titluri si alte instrumente financiare (ct. 661) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 25. Cheltuieli privind operaţiunile cu instrumente derivate (ct. 662) | 0 | 403,512,074 | 404,228,154 | | 100.00% | 100.18% | 26. Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666* - 7418) | 128,844,537 | 83,048,108 | 112,427,589 | 100% | 64.46% | 135.38% | - din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile din grup | 23,631,556 | 36,862,939 | 43,897,039 | 100% | 155.99% | 119.08% | 27. Alte cheltuieli financiare (ct. 663+664+665+667+668) | 1,320,241,797 | 334,428,077 | 571,409,529 | 100% | 25.33% | 170.86% | CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL | 1,896,557,792 | 1,283,964,369 | 1,303,653,892 | 100% | 67.70% | 101.53% | PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIARĂ | | | | | | | -Profit | | | | | | | - Pierdere | 986,054,528 | 593,502,553 | 669,266,470 | 100% | 60.19% | 112.77% | VENITURI TOTALE | 15,539,741,666 | 17,814,227,349 | 20,962,683,542 | 100% | 114.64% | 117.67% | CHELTUIELI TOTALE | 13,324,102,647 | 13,347,865,161 | 16,379,213,905 | 100% | 100.18% | 122.71% | 28. PROFITUL SAU PIERDEREA BRUTĂ: | | | | | | | -Profit | 2,215,639,019 | 4,466,362,188 | 4,583,469,637 | 100% | 201.58% | 102.62% | - Pierdere | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 29. Impozitul pe profit curent (ct. 691) | 416,484,417 | 797,743,325 | 840,030,448 | 100% | 191.54% | 105.30% | 30. Impozitul pe profit amanat (ct. 692) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 31. Venituri din impozitul pe profit amanat (ct. 792) | 0 | 61,168,848 | 107,181,687 | | 100.00% | 175.22% | 32. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct. 698) | 0 | 0 | 0 | 100% | | | 33. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A PERRIOADEI DE RAPORTARE: | | | | | | | Profit | 1,799,154,602 | 3,729,787,711 | 3,850,620,876 | 100% | 207.31% | 103.24% | Pierdere | | | | | | |
ANEXA 2.1 | Formula de calcul | Valori absolute (lei) | Indici cu baza in lant (%) | | | 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | a. Nivelul de exploatare | | | | | | | | 1. Cifra de afaceri neta (CAN) | CAN = VM+Qv-Rac+SECAN | 13,953,092,655 | 16,565,465,973 | 19,510,054,765 | 100.00% | 118.72% | 117.78% | 2. Productia exercitiului (Qex) | QE = QV+Qs+QI | 12,107,235,672 | 14,585,950,332 | 16,123,238,381 | 100.00% | 120.47% | 110.54% | 3. Marja industriala (MI) | MI = QE-[CM+LT] | 7,516,975,932 | 10,335,694,916 | 11,088,646,003 | 100,00% | 137.50% | 107.28% | 4. Marja comerciala (MC) | MC = VM-CD | 255,563,381 | 47,301,613 | 253,640,992 | 100.00% | 18.51% | 536.22% | 5. Valoarea adaugata (VA) | VA = MC+MI | 7,772,539,313 | 10,383,266,529 | 11,342,286,995 | 100.00% | 133.59% | 109.24% | 6. Rezultatul exploatarii (REXP) | REXP = VEXP-CEXP | 3,201,693,547 | 5,059,864,741 | 5,252,736,107 | 100.00% | 158.04% | 103.81% | 7. Rezultatul brut din exploatare (RBEXP) | RBEXP = REXP+Dexp | 4,647,913,635 | 6,736,635,142 | 7,079,797,531 | 100.00% | 144.94% | 105.09% | b. Nivelul financiar | | | | | | | | 8. Rezultatul financiar (RF) | RF = VF-CF | -986,054,528 | -593,502,553 | -669,266,470 | | 60.19% | 112.77% | 9. Rezultatul brut financiar | RBF = RF+Dfin | -538,583,070 | -130,526,443 | -453,677,850 | | 24.24% | 347.58% | c. Nivelul extraordinar | | | | | | | | 10. Rezultatul extraordinar (REX) | REX = VEX-CEX | Nu se evidentiaza potrivit IFRS | | | | d. Nivelul global | | | | | | | | 11. Rezultatul curent (RC) | RC = REXP + RF | 2,215,639,019 | 4,466,362,188 | 4,583,469,637 | 100.00% | 201.58% | 102.62% | 12. Rezultatul brut inaintea deducerii dobanzilor si a impozitelor (EBIT) | EBIT = RBE+CHD | 2,344,483,556 | 4,549,410,296 | 4,695,897,226 | 100.00% | 194.05% | 103.22% | 13. Rezultatul brut inaintea deducerii dobanzilor, a impozitelor si a deprecierilor (EBITDA) | EBITDA = EBIT + D | 4,238,175,102 | 6,689,156,807 | 6,738,547,270 | 100.00% | 157.83% | 100.74% | 14. Rezultatul brut al exercitiului (RBE) | RBE = REXP+RF+REX | 2,215,639,019 | 4,466,362,188 | 4,583,469,637 | 100.00% | 201.58% | 102.62% | 15. Rezultatul net al exercitiului (RNE) | RNE = RBE-IP | 1,799,154,602 | 3,729,787,711 | 3,850,620,876 | 100.00% | 207.31% | 103.24% | 16. Capacitatea de autofinantare (CAF) | CAF = RNE+CHD+D | 3,821,690,685 | 5,952,582,330 | 6,005,698,509 | 100.00% | 155.76% | 100.89% | 17. Autofinantarea (CAFN) | AF = CAF-Div-Ps | 2,994,079,568 | 4,199,582,106 | 4,465,450,159 | 100.00% | 140.26% | 106.33% | 18. Rezultatul global al exercitiului (RG) | RG = Ajmc+Avnr | 1,894,275,002 | 3,853,040,036 | 3,970,290,934 | 100.00% | 203.40% | 103.04% |
Anexa 2.1

ANEXA 3 | | Valori absolute (lei) | Rate de structura (%) | DENUMIREA INDICATORILOR | Nr. Rd | 2011 | 2012 | 2013 | 2011 | 2012 | 2013 | A | B | | | | | | | 1. Cifra de afaceri netă (rd. 02+03-04+05+06) | 1 | 13.953.092.655 | 16.565.465.973 | 19.510.054.765 | 95,38% | 96,74% | 95,97% | Producţia vândută (ct.701+702+703+704+705+706+708) | 2 | 11.529.127.066 | 13.850.865.004 | 14.929.794.717 | 82,63% | 83,61% | 76,52% | Venituri din vânzarea mărfurilor (ct. 707) | 3 | 2.449.109.633 | 2.726.308.898 | 4.594.105.364 | 17,55% | 16,46% | 23,55% | Reduceri comerciale acordate (ct. 709) | 4 | 25.144.044 | 11.707.929 | 13.845.316 | 0,18% | 0,07% | 0,07% | Venituri din dobânzi înreg de entităţile radiate din Registrul general si caremai au in derulare contracte de leasing (ct.766* ) | 5 | - | - | - | - | - | - | Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct.7411) | 6 | - | - | - | - | - | - | 2. Venituri aferente costului productiei în curs de executie (ct.711+712) | | | | | | | | Sold C | 7 | 86.869.934 | - | 217.832.120 | 0,59% | 0,00% | 1,07% | Sold D | 8 | - | 215.441.345 | - | 0,00% | 1,26% | 0,00% | 3. Producţia realizată de entitate pentru scopurile sale proprii şi capitalizată(ct.721+ 722) | 9 | 245.619.336 | 475.561.042 | 487.805.772 | 1,68% | 2,78% | 2,40% | 4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417+7815) | 10 | 343.656.477 | 205.937.960 | 487.805.772 | 2,35% | 1,74% | 0,54% | -din care, venituri din fondul comercial negativ | 11 | - | - | - | - | - | - | VENITURI DIN EXPLOATARE – TOTAL (rd. 01+ 07 - 08 + 09 + 10) | 12 | 14.629.238.402 | 17.031.523.630 | 20.328.296.120 | 94,14% | 96,12% | 96,97% | 5. a) Cheltuieli cu materiile prime şi materialele consumabile (ct.601+602-7412) | 13 | 1.213.709.372 | 1.223.591.407 | 1.496.554.166 | 72,72% | 75,81% | 79,48% | Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608) | 14 | 39.035.155 | 36.750.713 | 26.239.720 | 2,34% | 2,28% | 1,39% | b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă)(ct.605-7413) | 15 | 416.272.385 | 353.694.136 | 360.071.905 | 29,94% | 21,91% | 19,12% | c) Cheltuieli privind mărfurile (ct.607) | 16 | 2.193.546.252 | 2.679.007.285 | 4.340.464.372 | 19,20% | 22,21% | 28,79% | Reduceri comerciale primite (ct. 609) | 17 | - | 693.224 | 1.816.495 | 0,00% | 0,00% | 0,01% | 6. Cheltuieli cu personalul (rd. 19 +20), din care: | 18 | 1.919.305.092 | 1.784.033.082 | 1.797.069.131 | 16,80% | 14,79% | 11,92% | a) Salarii şi indemnizaţii (ct.641+642+643+644-7414) | 19 | 1.480.438.732 | 1.349.731.693 | 1.336.724.390 | 77,13% | 75,64% | 74,38% | b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct.645-7415) | 20 | 438.866.360 | 434.301.389 | 460.344.741 | 22,87% | 23,34% | 25,62% | 7.a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 22 - 23) | 21 | 1.987.119.625 | 2.252.500.483 | 2.123.755.317 | 17,39% | 15,22% | 14,09% | a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813) | 22 | 2.015.514.538 | 2.253.289.698 | 2.307.555.692 | | | | a.2) Venituri (ct.7813) | 23 | 28.394.913 | 789.215 | 183.800.375 | | | | b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 25 - 26) | 24 | -55.896.914 | 27.544.258 | 114.306.231 | -0.49% | 0,23% | 0,76% | b.1) Cheltuieli (ct.654+6814) | 25 | 158.293.562 | 109.341.364 | 191.119.216 | | | | b.2) Venituri (ct.754+7814) | 26 | 214.190.476 | 81.797.106 | 76.812.985 | | | | 8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 28 la 31) | 27 | 4.199.456.511 | 3.824.367.492 | 5.229.915.790 | 36,75% | 35,73% | 34,69% | 8.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct.611+612+613+614+621+622+623+624+625+626+627+628-7416) | 28 | 2.921.242.828 | 2.662.557.819 | 3.151.726.587 | 69,56% | 61,15% | 60,26% | 8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct.635) | 29 | 783.469.106 | 846.482.011 | 924.811.306 | 18,66% | 19,42% | 17,68% | 8.3. Alte cheltuieli (ct.652+658) | 30 | 494.744.577 | 315.327.662 | 1.104.768.053 | 11,78% | 19,40% | 21,12% | Cheltuieli cu dobânzile de refinanţare înregistrate de entităţile radiate din Registrulgeneral si care mai au in derulare contracte de leasing (ct.666*) | 31 | - | - | - | - | - | - | Ajustări privind provizioanele (rd. 33 - 34) | 32 | -485.002.623 | -182.857.276 | -411.000.124 | -4,24% | -1,55% | -2,73% | - Cheltuieli (ct.6812) | 33 | 288.891.212 | 533.165.702 | 503.772.859 | | | | - Venituri (ct.7812) | 34 | 773.893.835 | 716.022.978 | 914.772.983 | | | | CHELTUIELI DE EXPLOATARE – TOTAL (rd. 13 la 16 - 17 +18 + 21 + 24 + 27 + 32) | 35 | 11.427.544.855 | 11.997.938.356 | 15.075.560.013 | 85,77% | 90,38% | 92,04% | PROFITUL SAU PIERDEREA DIN EXPLOATARE: | | | | | | | | - Profit (rd. 12 - 35) | 36 | 3.201.693.547 | 5.033.585.274 | 5.252.736.107 | 144,50% | 113,29% | 114,60% | - Pierdere (rd. 35 - 12) | 37 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 9. Venituri din interese de participare (ct.7611+7613) | 38 | 202.280.861 | 303.218.308 | 287.105.668 | 22,22% | 43,17% | 44,59% | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 39 | 199.993.531 | 298.099.071 | 282.857.903 | 100% | 149,05% | 94,88% | 10. Venituri din alte investiţii şi împrumuturi care fac parte din activele imobilizate(ct.763) | 40 | - | - | - | - | - | - | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 41 | - | - | - | - | - | - | 11. Venituri din dobânzi (ct.766*) | 42 | 121.888.606 | 125.283.476 | 151.365.627 | 13,39% | 18,14% | 23,86% | - din care, veniturile obţinute de la entităţile afiliate | 43 | 91.320.532 | 105.269.684 | 130.695.100 | 74,92% | 84,03% | 86,34% | Alte venituri financiare (ct.762+764+765+767+768) | 44 | 586.333.797 | 257.583.921 | 173.927.425 | | | | VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd. 38 + 40 + 42 + 44) | 45 | 910.503.264 | 686.085.705 | 634.387.422 | 5,86% | 3,88% | 3,03% | 12. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active circulante (rd. 47 - 48) | 46 | 447.471.458 | 181.915.784 | 215.588.620 | 23,59% | 36,06% | 16,54% | - Cheltuieli (ct.686) | 47 | 759.223.252 | 394.467.258 | 393.867.190 | | | | - Venituri (ct.786) | 48 | 311.751.794 | 212.551.474 | 178.278.570 | | | | 13. Cheltuieli privind dobânzile (ct.666*-7418) | 49 | 128.844.537 | 73.182.063 | 112.427.589 | 6,79% | 6,47% | 8,62% | - din care, cheltuielile în relaţia cu entităţile afiliate | 50 | 23.631.556 | 36.862.939 | 43.897.039 | 18,34% | 44,39% | 39,04% | Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668) | 51 | 1.320.241.797 | 985.933.894 | 571.409.529 | 69,61% | 26,05% | 43,83% | CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL(rd. 46 + 49 + 51) | 52 | 1.896.557.792 | 1.241.031.741 | 1.303.653.892 | 14,23% | 9,62% | 7,96% | PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(Ă): | | | | | | | | - Profit (rd. 45 - 52) | 53 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - Pierdere (rd. 52 - 45) | 54 | 986.054.528 | 554.946.036 | 669.266.470 | 100% | 100.00% | 100.00% | PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(Ă): | | | | | | | | - Profit (rd. 12 + 45 - 35 - 52) | 55 | 2.215.639.019 | 4.478.639.238 | 4.583.469.637 | 100% | 100.00% | 100.00% | - Pierdere (rd. 35 + 52 - 12 - 45) | 56 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 15. Venituri extraordinare (ct.771) | 57 | - | - | - | - | - | - | 16. Cheltuieli extraordinare (ct.671) | 58 | - | - | - | - | - | - | 17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARĂ: | | | | | | | | - Profit (rd. 57 - 58) | 59 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | - Pierdere (rd. 58 - 57) | 60 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | VENITURI TOTALE (rd. 12 + 45 + 57) | 61 | 15.539.741.666 | 17.717.609.335 | 20.962.683.542 | 100% | 100.00% | 100.00% | CHELTUIELI TOTALE (rd. 35 + 52 + 58) | 62 | 13.324.102.647 | 13.238.970.097 | 16.379.213.905 | 100% | 100.00% | 100.00% | PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT(Ă): | | | | | | | | - Profit (rd. 61 - 62) | 63 | 2.215.639.019 | 4.478.639.238 | 4.583.469.637 | 100% | 100.00% | 100.00% | - Pierdere (rd. 62 - 61) | 64 | 0 | 0 | 0 | - | - | - | 18. Impozitul pe profit (ct.691) | 65 | 416.484.417 | 793.032.012 | 840.030.448 | 18,80% | 17,86% | 18,33% | 19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus (ct.698) | 66 | - | - | - | - | - | - | 20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(Ă) A EXERCIŢIULUI FINANCIAR: | | | | | | | | - Profit (rd. 63 - 64 - 65 - 66) | 67 | 1.799.154.602 | 3.685.607.226 | 3.743.439.189 | 81,20% | 83,51% | 84,01% | - Pierdere (rd. 64 + 65 + 66 - 63) | 68 | 0 | 0 | 0 | - | - | - |
Anexa 3

Analiza structurala a performantelor financiare pe baza veniturilor totale | 2011 | 2012 | 2013 | 1. Ponderea Chtot in Vtot | 85,74% | 74,93% | 78,14% | 2. Ponderea rezultatului curent al ex in Vtot | 14,26% | 25,07% | 21,86% | 3. Ponderea rezultatului brut al ex in Vtot | 14,26% | 25,07% | 21,86% | 4. Ponderea V din exploatare in Vtot | 94,14% | 96,12% | 96,97% | 5. Ponderea Ch din exploatare in Vtot | 73,54% | 67,72% | 71,92% | 6. Ponderea V financiare in Vtot | 5,86% | 3,88% | 3,03% | 7. Ponderea Ch financiare in Vtot | 12,20% | 7,21% | 6,22% | 8. Ponderea V extraordinare in Vtot | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 9. Ponderea Ch extraordinare in Vtot | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 10. Cheltuieli totale la 1000 lei cifra de afaceri | 955‰ | 806‰ | 840‰ | 11. Cheltuieli materiale la 1000 lei cifra de afaceri | 120‰ | 97‰ | 97‰ | 12. Cheltuieli salariale la 1000 lei cifra de afaceri | 138‰ | 108‰ | 92‰ | Anexa 3

CUPRINS Capitolul I. Prezentarea generala a societății 2 A. Denumire, sediu, formă juridică, capital social și modul de constituire 2 B. Scurt istoric 2 C. Aspecte legate de obiectul de activitate 3 D. Piața și concurența 4 E. Activitatea de marketing 5 F. Responsabilitate socială corporativă respectiv activități sociale 5 G. Aspecte legate de conducere (management) 6 Capitolul II. Analiza performanțelor financiare 7  Analiza evolutiei performantelor financiare generale si a starii de profitabilitate pe nivele de activitate 7 a) Nivelul de exploatare 7 b) Nivelul financiar 9 c) Nivelul global 10 Evolutia performantelor generale 11 In 2012 comparativ cu 2011 11 Concluzii 12 In 2013 comparativ cu 2012 13 Concluzii 14  Analiza structurii performantelor financiare 14 Concluzii 18 ANEXE 19 ANEXA 1 19 ANEXA 2 24 ANEXA 2.1 29 ANEXA 3 31 CUPRINS 38