МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
НАЦІОНАЛЬНИЙ УНІВЕРСИТЕТ «ЛЬВІВСЬКА ПОЛІТЕХНІКА»
ІНСТИТУТ ЕКОНОМІКИ І МЕНЕДЖМЕНТУ
КАФЕДРА ФІНАНСІВ
МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ
до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для студентів денної та заочної форм навчання спеціальності 8.03050801 “Фінанси і кредит”
Львів - 2014 Методичні рекомендації до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для студентів спеціальності 8.03050801 “Фінанси і кредит” денної та заочної форм навчання / Уклад. Алєксєєв І.В., Партин Г.О., Кондрат І.Ю., Бондарчук М.К., Хома І.Б., Кльоба Л.Г., Гориславець П.А., Задерецька Р.І. – Львів: Видавництво Національного університету „Львівська політехніка”, 2013. –с 59.
Відповідальний за випуск: к.е.н., доц. Червінська О.С.
Зміст
1. Загальні положення…………………………………………………………5
2. Рекомендації до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для підприємств…………………………………………6
2.1 Дослідження чинників впливу зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища на фінансово-економічний стан підприємства - об’єкта дослідження та визначення його основних можливостей і загроз, сильних і слабких сторін порівняно з конкурентами……………………………6
2.2 Обґрунтування основних положень фінансової стратегії підприємства на основі визначення і оцінювання впливу зовнішніх чинників формування і використання фінансових ресурсів та з урахуванням особливостей його фінансового стану…………………………………………………………………..10
2.3 Ідентифікація обмежуючих чинників («вузьких місць») у фінансово-економічній діяльності підприємства та дослідження характеру їх залежності від ефективності управління фінансовими ресурсами………………………….15
3. Рекомендації до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для страхових компаній ……………………………….16
3.1. Дослідження чинників впливу зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища на фінансово-економічний стан страхової компанії - об’єкта дослідження і визначення її основних можливостей і загроз та сильних і слабких сторін порівняно з конкурентами…………………………16
3.2. Обґрунтування основних положень фінансової стратегії страхової компанії на основі визначення і оцінювання впливу зовнішніх чинників формування і використання фінансових ресурсів та з врахуванням особливостей її фінансового стану…………………………………………………………………21
3.3. Ідентифікація обмежуючих чинників у фінансово-економічній діяльності страхової компанії та дослідження характеру залежності їх значення від ефективності управління фінансовими ресурсами…………………………….25
4. Рекомендації до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для комерційних банків…………………………………26
4.1. Дослідження чинників впливу зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища на фінансово-економічний стан комерційного банку - об’єкта дослідження і визначення його основних можливостей і загроз та сильних і слабких сторін порівняно з конкурентами…………………………26
4.2. Ідентифікація обмежуючих чинників у фінансово-економічній діяльності комерційного банку та дослідження характеру залежності їх значення від ефективності управління фінансовими ресурсами………………………………32
5. Список рекомендованої літератури……………………………………………33
6.Додатки……………………………………………………………………………40
1. Загальні положення
У дослідницькій частині магістерської кваліфікаційної роботи студенти мають оцінити та спрогнозувати динаміку впливу основних чинників макро-, мезо- та мікрооточення на фінансово-економічну діяльність досліджуваного підприємства на ринку. Вихідними даними для виконання роботи мають бути законодавчо-нормативна, статистична та інші види інформації щодо тенденцій розвитку фінансово-економічної ситуації у державі, галузі, регіоні, а також дані про фінансовий стан об’єкта дослідження.
При виконанні цього розділу магістерської кваліфікаційної роботи студент має:
1. Дослідити чинники впливу зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища на фінансово-економічний стан суб’єкта господарювання - об’єкта дослідження і визначити його основні можливості та загрози та сильні і слабкі сторони порівняно з конкурентами.
2. Обґрунтувати основні положення фінансової стратегії на основі визначення і оцінювання впливу зовнішніх чинників формування і використання фінансових ресурсів та з врахуванням особливостей його фінансового стану.
3. Ідентифікувати обмежуючі чинники («вузькі місця») у фінансово-економічній діяльності суб’єкта господарювання та дослідити характер їх залежності від ефективності управління фінансовими ресурсами.
2. Рекомендації до виконання дослідницької частини магістерської кваліфікаційної роботи для підприємств
2.1. Дослідження чинників впливу зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища на фінансово-економічний стан підприємства - об’єкта дослідження та визначення його основних можливостей і загроз, сильних і слабких сторін порівняно з конкурентами
Дослідження чинників зовнішнього і внутрішнього підприємницького середовища та визначення можливостей і загроз та сильних і слабких сторін підприємства на ринку необхідно здійснювати на основі використання методу SWOT-аналізу
На першому етапі SWOT-аналізу треба сформувати перелік чинників зовнішнього середовища, зокрема чинників макро- і мезооточення, які впливають на фінансово-економічний стан підприємства, оцінити їх та розподілити на дві групи: можливості і загрози.
Аналіз макрооточення має визначити рівень впливу на суб’єкт господарювання таких ко쬬¬по¬нент середовища як: демографічна, економічна, природна, техно¬ло¬гіч¬на, полі¬тико-правова та соціально-культурна. Основні чинники цих ком¬пнент представлено у табл. 2.1.
Таблиця 2.1
Основні чинники макрооточення, що впливають на фінансово-економічний стан підприємства
Компоненти Найважливіші чинники
Демогра-фічна Чисельність населення. Розміщення населення на те¬р謬торії країни (регіону). Мігра¬цій¬¬¬ні тен¬ден¬ції. Віко¬ва структура. Етніч¬на та релі¬гійна струк¬тура насе-лення. На¬род¬жува¬ність. Смер¬¬т¬¬ність населення
Економічна Купівельна спроможність населення. Рі¬вень інфляції. Фінансово-кредитна полі¬¬ти¬ка в країні. ¬Загальногосподар¬сь¬ка кон’юнк¬ту¬ра. Система оподат¬ку-вання. Змі¬ни в струк¬турі спожива¬ння грома¬дян. Елас¬¬тич¬ність попиту
Природна Стан і перспективи використання дж嬬¬рел си¬ровини та енергоресурсів. Рівень забруд¬нен¬ня навколишнього се¬ре¬дови¬ща. Рівень впли¬ву держав¬них органів на інтенсив¬ність ре¬сур¬сспоживання
Технологіч-на Темпи технологічних змін, інно¬ваційний по¬тен¬ціал галузі
Політико-правова Стан законодавства, яке регулює гос¬¬по¬дар¬сь¬¬ку діяль¬ність. Державна екно-міч¬на по¬лі¬т謬ка. Наслідки впливу зов¬ніш¬ньполі¬тич¬них акцій на розвиток рин¬ків збуту
Соціально-культурна Особливості пануючих у суспільстві тра¬ди¬цій і вірувань. Рівень освіти. Ста⬬-лення лю¬дей до праці
Аналіз різних компонент макрооточення слід вести не авто¬ном¬но, а системно, від¬стежую¬чи, як власні зміни кон¬кретної ком¬п¬ненти, так і її впли¬в на інші. Вивчення ком¬по¬нент мак¬ро¬ото¬чен¬ня не повинно закінчува¬тися кон-стବтацією тільки то¬го, в якому стані вони перебувають, а має включати прогнозування май¬бутніх загроз та мож¬л謬востей.
Аналіз мезооточення підприємства має грунтуватися на результатах дослід¬ження таких ринкових сил: кон¬ку¬рен¬тів, які діють у межах однієї галузі; потен¬цій¬них конкурентів, які можуть вийти на ри¬нок; виробників това¬рів-замінників; по¬куп¬ців (їхнього прфі¬¬лю); поста¬чаль¬ни¬ків (суб’єктів господарювання та індиві¬ду¬а¬ль¬¬¬них під¬при¬єм¬ців тощо), які забез¬пе¬чу¬ють суб’єктів господарювання необ¬хід¬¬ни¬ми р嬬¬су𬬬¬сବми. Такий аналіз передбачає визначення тих аспектів ді¬яль¬¬¬¬ності, від яких залежить діяльність субєктів господарювання загалом. Перелік чинників основних компонент мезооточення подано у табл. 2.2
Таблиця 2.2
Основні чинники мезооточення, що впливають на фінансово-економічний стан підприємства
Компоненти Найважливіші чинники
Конкуренти Галузеві кон¬ку¬рен¬ти,¬ які вироб¬ляють ана¬ло¬гіч¬ну про¬дукцію і реалізують її на тому ж рин¬ку. Товари-за¬мін¬¬ники. Потен¬цій¬ні¬ конкуренти
Покупці Географічне розміщення. Демогра¬фічні харак¬те¬рис¬¬тики (вік, освіта, сфера діяль¬ності тощо). Со¬ці¬аль¬но-пси¬хо¬ло¬гіч¬ні харак¬теристики (поло¬жен¬ня в сус-пільс¬тві, манера поведінки, смаки, звич¬ки, тра¬диції тощо). Став¬лен¬ня покуп¬ця до про¬дуꬬту (чи він сам використовує про¬дукт, як його оцінює тощо)
Постачальники Рівень спеціалізованості поста¬чаль¬ни¬ка. Зо¬се¬ре䬬¬¬ження постачальника на ро-бо¬ті з кон¬крет¬ни¬ми клієн¬тами. Важ¬л謬вість для по¬ста¬чаль¬ни¬ка оᬬся¬¬гу про¬дажу. Вартість то¬вару, який ре¬алі¬зу¬єть¬¬ся. Гарантія якості товару. Пункту¬аль¬ність і обо¬в’я¬з¬¬ко¬вість виконання умов поста¬чання то¬ва¬ру
Для оцінювання чинників макро- і мезооточення підприємства застосовується ме¬тод визначення профілю зовнішнього середовища (табл.2. 3).
Таблиця 2.3
Оцінка можливостей і загроз зовнішнього середовища функціонування підприємства
Компоненти,
чинники Вагомість чинника Вплив на суб’єкт господарювання Напрям впливу Рівень важливості чинника Макрооточення
1.Демографічна
1.1. Мігра¬цій¬¬¬ні тен¬ден-ції.
…
2. Економічна
…
Загальний рівень впливу макрооточення Мезооточення
1. Конкуренти
1.1.
2.Покупці
Загальний рівень впливу мезооточення У графу 1 табл. 2.3 вписують виявлені позитивні і негативні чинники макро- і мезооточення підприємства, перелік яких представлено в табл2.1 і табл 2.2, кожний з цих чинників експерт оці¬нює ¬шляхом визначення його ваго¬мості за шкалою: силь¬не значення — 3, помірне — 2, слабке — 1 (графа 2), а та¬кож впливу на організацію за шкалою: силь¬ний вплив — 3, по¬мір¬ний — 2, слабкий — 1, відсутність впливу — 0 (гра¬фа 3). На¬прям впливу (графа 4): пози¬тивний — (+1) і нега¬тив¬ний — (- 1). Завершальним етапом є визначення рівня важливості чинника як інтегральної оцінки (добут¬ок трьох експертних оцінок). За рівнем інтег¬раль¬ної оцінки ви¬бирають найваж¬ли¬віші з них для подальшої оцінки.
На другому етапі SWOT-аналізу необхідно сформувати перелік чинників внутрішнього середовища підприємства , оцінити їх та розподілити на дві групи: сильні і слабкі сторони. Пе¬ре¬лік компонент і відповідних чинників внутрішнього середовища наведено у табл. 2.4.
Таблиця2. 4
Основні чинники внутрішнього підприємницького середовища, що впливають на фінансово-економічний стан підприємства
Компоненти Найважливіші чинники
Маркетинг Продукти (послуги), які виробляє (надає) оргବ¬¬нізація. Частка ринку. Якість продук¬ції (пос¬луг). Стан системи збу¬ту. Сервісне об¬сл󬬬гву¬ван¬ня. Якість рек¬лବми. Наявність тор¬го¬вих ма¬рок. Асортимент продукції
Виробництво Виробничі потужності. Рівень ди¬вер¬сифі¬ка¬ції в謬роб¬ництва. До¬ступ¬ність дже¬рел сиро¬в謬¬ни. Пе¬реваги розташування органі¬за¬ції. Еколо¬гічна без-пека виробничих процесів
Фінанси Активи організації. Чистий прибуток. Обсяг ка¬пі¬таль¬них вкладень. Рентабельність капіталу. Оборотні кошти. Доступ¬ність кре¬ди¬ту. Об¬сяг інвестицій у виробництво
Кадри Управлінський персонал. Квалі¬фі¬ка¬ція праців¬¬¬ни¬ків. Кадрова політика. Вико¬рис¬тання сти¬мулів для мотивування вико¬навців. Плинність кадрів
Дослідження
та розвиток Дослідницький потенціал. Інтен¬сив¬ність та ефек¬тивність досліджень. Наявність патен¬тів
Оцінювання чинників внутрішнього середовища треба проводити на основі даних фінансової та статистичної звітності досліджуваного підприємства. Для рангування чинників за їх випливом на суб’єкт господарювання застосовують метод побудови профілю внутрішнього середовища підприємства (табл. 2.5). Виявлені сильні і слабкі сторони підприємства оцінюють аналогічно до попереднього етапу SWOT-аналізу (див. табл.2.5)
Таблиця 2.5.
Оцінка сильних і слабких сторін ¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬¬підприємства
Компоненти, чинники Вагомість чинника Вплив на суб’єкт господарювання Напрям впливу Рівень важливості чинника
1.Маркетинг
1.1
…
Загальний рівень впливу внутрішнього середовища
На третьому етапі SWOT-аналізу треба встановити зв’язки між можливостями і загрозами зовнішнього середовища та сильними і слабкими сторонами підприємства . Для цьго заповнюють матрицю SWOT (рис. 2.1). Можливості Загрози
1.
2.
3.
… 1.
2.
3.
…
Сильні сторони
1.
2.
3.
…
Поле
”СіМ”
Поле
“СіЗ”
Слабкі сторони
1.
2.
3.
….
Поле
“СлМ”
Поле
“СлЗ”
Рис.2.1 Матриця SWOT для визначення стратегічних напрямів економічного розвитку підприємства
У верхній частині цієї матриці слід вписати виявлені й проранговані на пер¬шму етапі аналізу мо欬ли¬вості та за¬грзи зовнішнього середовища підприємства (див. табл. 3). Зліва, від¬по¬від¬но, треба вписати резуль¬¬тати попе¬реднього етапу аналізу SWOT (див. табл. 5). На кожному з чоти¬рьох полів необхідно розглянути всі мо欬ливі парні комбінації чинників та визначити ті, які будуть враховані в подальшому.
На завершальному етапі треба проаналізувати чотири потенційних сценарії розвитку підприємства , визначити їх переваги і недоліки та зробити попередній висновок щодо можливої стратегії розвитку. Наприклад, поле “СіМ” пе¬ред¬бачає стра¬те¬гії, які вико¬риствують сильні сто¬рони підприємства для реалізації мож¬ли¬востей, що з’явилися на ринку; поле “СіЗ” — стратегії, які ви¬ко¬рис¬товують сильні сто¬ро¬ни для усунення загроз; поле “СлМ” — стратегії, які мінімі¬зу¬ють слаб¬кі сторони підприємства , вико-рис¬то¬вую¬чи мож¬ливості ситуації; поле “СлЗ” — стратегії, які мінімі¬зу¬ють слабкі сторони підприємства та загрози, що з’явились у зов¬ніш¬ньо¬му середовищі.
2.2 Обґрунтування основних положення фінансової стратегії підприємства на основі визначення коефіцієнта відтворення (втрати) платоспроможності та з врахуванням особливостей його фінансового стану.
Фінансова стратегія – це система довгострокових цілей фінансової діяльності з визначенням найефективніших способів їх досягнення. Фінансова стратегія є складовою загальної стратегії економічного розвитку підприємства, однак, обрані напрями реалізації фінансової стратегії мають суттєво впливати на формування загальної стратегії. Найважливішими елементами фінансової стратегії - є система довгострокових завдань щодо управління платоспроможністю.
Для того, щоб продіагностувати можливість відновлення в найближчі 6 місяців чи втрати протягом 3 місяців підприємством платоспроможності застосовують коефіцієнт відтворення (втрати) платоспроможності. (2.1)
де:
Кпл – коефіцієнт відтворення (втрати) платоспормоложності;
Кпп, Кпк – коефіцієнт поточної ліквідності на початок та кінець звітного періоду;
Y – період відтворення платоспроможності;
Т- тривалість звітного періоду (Т=12 місяців);
Кн – нормативне значення коефіцієнта платоспроможності ( Кн=2).
Для розрахунку коефіцієнта слід прийняти, що період втрати платоспроможності – 3 місяці, період відтворення – 6 місяців.
Таблиця 2.6
Оцінювання можливості відтворення (втрати) платоспроможності
Значення коефіцієнта Висновки
Коефіцієнт відтворення >1 У підприємства в найближчі 6 місяців є можливість відтворити свою платоспроможність
Коефіцієнт відтворення 1 Підприємство може зберегти свою платоспроможність протягом наступних 3 місяців
Коефіцієнт втрати
